論村鎮銀行流動性風險法律規制路徑

摘 要 村鎮銀行面臨著流動性風險，村鎮銀行現有立法存在層級低，碎片化的特點，不利于村鎮銀行的可持續性發展與服務“三農”的功能發揮。應制定統一的《農村金融法》提升村鎮銀行的立法層次，并通過完善村鎮銀行股權分配制度，差異化監管制度與職業經理人制度全面規范村鎮銀行的設立、經營、終止，用完善的制度防控村鎮銀行的流動性風險。

關鍵詞 村鎮銀行 流動性風險

中圖分類號：F832.4 文獻標識碼：A

1流動性風險：一個無法回避的客觀現象

商業性金融機構負債經營的特點決定了流動性不僅是商業性金融機構剛性需求，也是其維持經營穩定和保有競爭實力的基礎。由于負債壓力與資產不足等原因，金融機構又會隨時面臨流動性風險。所以，流動性風險是商業性金融機構的伴生產物，也是商業性金融機構必須加以控制和防范的主要風險。

巴塞爾銀行監督委員會發布的《有效銀行監管的核心原則》（巴塞爾核心原則）將流通性風險定義為：銀行無法提供足額資金來應付資產增加需求或履行到期債務的相關風險。中國銀監會2015年出臺的《商業銀行流動性風險管理辦法（試行）》在《商業銀行流動性風險管理指引》的基礎上對流動性風險做出完善性規定：商業銀行無法以合理成本及時獲得充足資金，用于償付到期債務、履行其他支付義務和滿足正常業務開展的其他資金需求的風險。美國學者Saunders認為：“當金融機構的債權人（像存款人或保險單持有人）行使其金融求權，要求立即提取現金時，金融機構就會出現流動性風險。”付強等學者提出流動性風險是商業銀行不能隨時以合理的成本籌集到所需資金以履行自己的金融義務和滿足客戶的需求，從而給銀行造成信譽或經濟上的損失，甚至導致銀行破產倒閉的風險。綜合以上表述，流動性風險的核心應是金融機構無法以充足、有效資金履行其金融債務。基于此，本文將流動性風險定義為：營利性金融機構因不能籌集充裕資金履行必要金融債務和維持正常生產所產生的風險。

村鎮銀行作為服務“三農”，促進農村經濟發展的區域性銀行，是穆罕默德.尤努斯實用經濟學思想與格萊珉銀行成功模式的中國化，是我國農村金融改革的創新之舉。對優化我國農村金融市場結構，完善農村金融體系，緩解農村金融供給不足，促進農村金融有效競爭等方面起到較強地推動作用。同時，作為社區性新型農村金融主體，村鎮銀行在公信力，吸蓄能力，應急能力等方面仍明顯弱于傳統金融機構，業務結構仍以傳統業務為主，存貸款在資產負債表中占主導地位。所以，在對村鎮銀行的實踐監測中，仍將存貸比作為其流動性風險的重要參考指標。據中國人民銀行鄭州支行的調查統計，河南省村鎮銀行存貸比已顯著高于其他類型金融機構。截至2016年末，78.9%的村鎮銀行存貸比在75%以上，其中存貸比在100%以上的村鎮銀行占比為48.7%。較高的存貸比例顯然增大了村鎮銀行流動性風險產生的可能。如何根據村鎮銀行的經營現狀，厘清阻礙村鎮銀行發展的法律根源，通過完善法律制度的手段合理降低村鎮銀行的存貸比，積極防范村鎮銀行流動性風險，實現村鎮銀行自身發展目標與促進農村經濟發展的社會公益目標協調發展將成為村鎮銀行理論研究與實踐探索的路徑之一。

2流動性風險的催化劑：滯后的立法

2.1碎片性立法與村鎮銀行系統保障需求不協調

依我國《立法法》的相關規定，金融制度必須制定法律。但由于我國《擔保法》、《物權法》等法律禁止耕地土地承包經營權抵押，農民普遍低收入的現狀和農業的弱質性等綜合性原因，導致農村金融交易的發展受到了極大的束縛。實踐進程的緩慢推進必然帶來法律規范上的滯后，自從銀監會2006年頒布《關于調整放寬農村地區銀行金融機構準入政策 更好支持社會主義新農村建設的若干意見》開啟新型農村金融組織法治供給以來，央行、銀監會、財政部等各部委陸續出臺組建村鎮銀行等新型農村金融機構的各種通知和辦法，為村鎮銀行等新型農村金融組織的組建與風險控制等問題做出了基本準則性規定。但從總體上看，這些部門規章和其他規范性文件具有碎片化特點，且法律層級過低，法律效力不強，法律規定的權威性和穩定性有待于進一步提高，規范內容也存在繼續改進的必要和可能。提升我國農村金融機構相關規范的法律層次，充分保障村鎮銀行等新型農業金融機構的正當權益，促進新型農村金融機構的快速良性發展已迫在眉睫。

2.2公益性立法目的與村鎮銀行持續發展訴求不協調

根據《村鎮銀行管理暫行規定》，村鎮銀行的設立目標是在地區設立的主要為當地農民、農業和農村經濟發展提供金融服務。旨在發揮村鎮銀行的“支農”功用，緩解農村金融供給，提高農戶資金需求可獲得性，從而促進農業、農村經濟的發展。但《村鎮銀行管理暫行規定》又明確規定村鎮銀行是自主經營，自擔風險，自負盈虧，自我約束的獨立的企業法人。以村鎮銀行的發展現狀看，很難達到服務“三農”與自身發展的平衡。首先，“支農，支小”的業務特點和不能跨區營業的法律限制，必然導致村鎮銀行的低吸儲能力，為滿足“三農”的融資需求，村鎮銀行只能通過其他方式進行融資，這將大大增大村鎮銀行的交易成本和流動性風險。另外，《村鎮銀行管理暫行規定》規定村鎮銀行最大股東或唯一股東必須是銀行業金融機構，且最大股東的持股比例不能低于銀行股本總額的20%，對抬高村鎮銀行經營起點，提升村鎮銀行的管理能力與綜合競爭力，防范村鎮銀行風險等方面均有積極作用，但大型銀行業金融機構的主要服務對象是城市企業與居民，對農村金融的業務特點不熟悉，且村鎮銀行客戶儲蓄金額不大，負債業務成為發展短板，銀行存款派生能力不足等現實大大降低傳統銀行業金融機構的投資與管理熱情，并為降低交易成本將村鎮銀行的儲蓄轉移至城市金融業務中，使村鎮銀行資金儲備進一步下降，加重村鎮銀行流動性風險，降低服務“三農”立法目的實效性。

2.3村鎮銀行統一監管制度與村鎮銀行設立類型化不協調

銀監會下發的《關于加強村鎮銀行監管的意見》規范性文件，對村鎮銀行流動性風險監管方面，采取督促村鎮銀行加強流動性管理，建立流動性風險控制機制，與持股銀行建立流動性風險管理支持機制等方法防控村鎮銀行的流動性風險。但在村鎮銀行的運行實踐中發現，村鎮銀行資產規模的大小會導致存貸比的不同，作為衡量流動性風險主要參考指標的存貸比的合理性程度與村鎮銀行的成立時間與資產規模具有密切聯系。中國人民銀行鄭州中心支行的調研顯示，開業時間短、資產規模小的村鎮銀行，合理的存貸比應在120%以內。開業時間長、資產規模大的村鎮銀行，合理的存貸比應不超過75%。開業時間長、資產規模小的村鎮銀行，合理的存貸比應控制在100%以內。開業時間短、資產規模大的村鎮銀行，合理的存貸比水平在100%以內。所以，細化與完善村鎮銀行流動性風險的統一監管制度將成為防控村鎮銀行流動性風險，保障村鎮銀行可持續發展的必然趨勢。endprint

3流動性風險法律防控：完善農村金融法律規范

目前，我國村鎮銀行的發展主要靠政策推進，法律保障制度不健全。村鎮銀行進一步發展的突破點在于完善相關法律規范，以法治的手段解決村鎮銀行發展中的不協調與不均衡問題，實現村鎮銀行的可持續性發展。

3.1制定《農村金融法》，全面規范村鎮銀行各項制度

“三農”的特性導致服務“三農”的村鎮銀行與傳統商業性銀行在功能與經營模式等方面有存在明顯差異。在缺乏先天競爭優勢的情況下，簡單將《商業銀行法》的相關條款適用于村鎮銀行等農村金融機構，既不利于農村金融機構的生存與發展，也不利于“三農”融資難題的緩解。應根據村鎮銀行等農村金融機構的特點、目的，總結農村金融組織建立以來的實踐經驗與教訓，制定出臺《農村金融法》將村鎮銀行法律制度作為其中的一章予以安排使村鎮銀行的成立、存續與終止所涉及的法律問題集中、統一規范，盡可能全面發揮村鎮銀行的功用目標。

3.2完善村鎮銀行法律制度具體路徑

3.2.1建立寬松的村鎮銀行股權分配制度

改變最大股東或唯一股東只能是銀行業金融機構的硬性限制，允許經過銀監會審批的實力雄厚、信譽優秀的民間資本成為最大股東或獨資設立村鎮銀行。同時規定，非金融機構的最大股東持有的公司股份自村鎮銀行成立之日起5年內不得轉讓或質押。村鎮銀行的董事、行長和副行長的股權在期任期和離職責1年內不得轉讓或質押。

3.2.2建立差異化的監管制度

首先，綜合考慮村鎮銀行所屬地區的經濟發展程度、有效信貸需求、發展戰略等因素，并根據開業時間長短、資產負債規模進行合理分類，制定具有包容性、差異化的存貸比監測指標。其次，借鑒銀監會調整存貸比指標口徑的做法，使用優化后的存貸比公式，為村鎮銀行信貸增長釋放一定空間，避免硬約束可能引發經營行為的“逆向選擇”。第三，實行動態監管與靜態監管，內部監管與外部監管、定期監管與臨時監管、屬地監管與巡查監管相結合的綜合監管機制。

3.2.3建立職業經理人制度

鼓勵、允許村鎮銀行根據自身的業務特點與經營短板聘用長期職業，具有較高職業素養與職業能力的專職人員作為職業經營人，并賦予其獨立的經營自主權，并承擔村鎮銀行的資產保值增值責任。同時，應將職業經理人的任職資格與行為限制類推適用商業銀行董事、高級管理人員的任職資格和任職行為限制標準，確保村鎮銀行職業經理人高水平的職業能力與職業道德。

4結語

村鎮銀行是農村金融主體改革的創新產物，對農村金融主體結構性改革，擴大農村金融服務供給等方面起到積極促進作用。由于起步晚、起點低，負債能力差等原因，村鎮銀行也面臨著比傳統金融機構更大的流動性風險，應根據農村金融的現實特點，以法律的形式重構現有村鎮銀行法律規范。本文根據河南省村鎮銀行的整體調研情況提出一些法律制度上的完善路徑思考，此外，探索建立村鎮銀行之間的合理基金聯動機制，村鎮銀行與傳統商業銀行間的合理基金聯動機制，也是防范村鎮銀行流動性風險的有效途徑之一。

作者簡介：史小艷（1971—），女，副教授，北京大學法學院訪問學者，研究方向：民商法學、經濟法。

參考文獻

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