歐債危機對我國金融管理政策的啟示研究

王濤

【摘 要】歐債危機的發生不僅對歐盟成員國的經濟發展造成重創，而且對世界上其他國家的經濟發展造成了許多不良影響。面對我國經濟發展的創新以及轉型，金融市場作為促進經濟新常態下經濟平穩發展轉型的重要推動力量，通過規范金融市場發展、規避金融風險成為促進我國實體經濟發展以及經濟結構轉型的關鍵舉措。因此，通過深入研究歐債危機產生的根源以及其所給金融市場帶來的影響對如何通過完善我國金融管理政策從而實現進一步提升我國經濟發展力量的目的具有重要意義。基于此，本文在對歐債危機對我國的影響進行分析的基礎之上，基于歐債危機的啟示對如何完善我國金融管理政策提出政策建議。

【關鍵詞】歐債危機；金融管理；政府債務；金融風險

引言

歐債危機（European Sovereign Debt Crisis）主要指繼美國2008年發生金融危機之后以歐盟國家由于政府債務超負荷所引發的一系列主權債務危機，嚴重影響了歐盟國家經濟的發展，雖然近年來歐盟國家通頒布實施一系列的金融管理政策以及經濟結構轉型政策來促進其歐盟成員國家的經濟復蘇，但是，歐債危機所引發的一系列社會問題和經濟問題卻沒有得到本質上解決[1]。當前，隨著我國經濟發展新常態的進一步深化、金融市場的多元化發展以及地方政府債務高筑等一系列問題，我國經濟雖然在經濟格調整以及各個領域供給側結構性改革的背景下實現了穩步增長，但是，不可否認我國經濟在平穩運轉的過程中也存在著一系列的危機[2]。面對我國經濟發展的創新以及轉型，金融市場作為促進經濟新常態下經濟平穩發展轉型的重要推動力量，通過規范金融市場發展、規避金融風險成為促進我國實體經濟發展以及經濟結構轉型的關鍵舉措。因此，通過深入研究歐債危機產生的根源以及其所給金融市場帶來的影響對如何通過完善我國金融管理政策從而實現進一步提升我國經濟發展力量的目的具有重要意義。

為了進一步研究歐債危機對完善我國金融管理政策的啟示，本文首先對當前歐債危機對我國的影響進行分析；其次，通過分析歐債危機對我國金融管理的啟示的基礎之上，基于經濟發展新形勢對完善我國金融市場管理政策的必要性以及重要性進行分析；最后，對如何通過完善我國金融管理政策達到實現我國金融市場穩定以及經濟平穩發展的目標。

一、歐債危機對我國經濟發展的影響

歐債危機的發生不僅對歐盟成員國的經濟發展造成重創，而且對世界上其他國家的經濟發展造成了許多不良影響。本本文主要從進出口貿易、金融市場資本流動的穩定以及我國商業銀行信貸三個方面進行分析：

（一）跨境貿易方面：歐債危機的發生對歐盟成員國的經濟發展產生重要的影響，經濟發展萎靡直接導致了當地居民的消費水平下降，進而導致其減少對我國出口其國家產品的需求，歐盟成員國進口和內需的減少直接影響了我國的出口貿易，我國出口貿易主要是以實體經濟為主貿易結構，實體經濟出口量的減少進而對我國金融市場產生影響[3]。

（二）金融資本流通方面：隨著經濟全球化以及資本流動全球化的影響，歐債危機的發生直接對全球金融市場上的資本流動產生影響，歐債危機的發生以及蔓延在一定程度上緩和了人民幣升值的壓力的同時也減緩了境內資本向境外市場的流動[4]。

（三）商業銀行信貸方面：商業銀行作為實體經濟發展融資的主要對象，歐債危機的發生直接影響了商業銀行的債券投資以及相關的信貸交易。為了規避商業銀行的信貸風險，商業銀行在進行信貸業務審批的過程中不僅僅嚴格審批條件審查，而且對信貸規模和額度進行了嚴格的控制[5]。

二、歐債危機對金融管理的啟示

通過對歐債危機發生的根源以及對我國經濟發展的影響進行分析可知，經濟新形勢下完善我國金融管理政策對進一步規避金融風險、規范金融市場發展以及穩定人民幣國際化的進程具有重要意義。

（一）歐債危機的發生在一定程度上體現了金融風險監管不完善。當前我國金融市場發展呈現出多元化的發展趨勢，金融作為促進實體經濟發展與轉型的重要工具，完善對金融的監管對維持經濟穩定運轉具有重要意義。尤其是互聯網金融的普惠性特點導致了其金融市場是否穩定將在一定程度上影響社會的安定[6]。

（二）我國地方政府債務較多，影響金融穩定。當前，我國地方政府度為促進當地經濟發展以及基礎設施建設，往往通過向當地商業銀行等機構進行融資建設，大規模的負債不僅僅給當地地方政府帶來巨大的財政壓力，也給當地的金融機構帶來了許多影響，嚴重的甚至有可能出現融資款收不回的現象[7]。

（三）歐債危機對我國人民幣國際化進程的政策影響。當前，為了進一步擴大我國在全球經濟發展中的影響力，推進人民幣國際化進程對促進我國經濟發展具有重要意義。歐債危機的發生要求我國人民比國際化的進程需要進一步的平穩[8]。

三、完善我國金融管理政策的有效路徑

通過對歐債危機對我國經濟發展產生的影響以及我國金融市場上的主要發展趨勢進行分析，基于歐債危機發生的背景認為完善我國金融管理政策需要從以下三個方面進行加強：

（一）完善金融監管機制。充分利用大數據信息技術構建金融市場交易風險監管云信息平臺，通過對金融市場上的交易信息進行收集可以有效地發現金融發展的異常波動情況，相關工作人員通過設立的監管平臺對交易信息進行監管，對交易過程中的違規操作進行及時的制止的處理。

（二）完善商業信貸風險規避機制。金融監管部門需要構建涵括執行、監督、預警的商業銀行信貸風險管理預防機制。商業銀行信貸風險管理控制日常管理機構需要對商業銀行的信貸業務進行全程的監督和控制，對風險控制工作的執行進行監督，對執行過程中出現的問題進行及時反饋，防止更大的或者系統性信貸風險的發生。

（三）完善政府融資平臺建設。進一步完善和拓展地方政府發展的融資渠道，防止單純的以商業銀行融資為主的融資方式，通過完善投融資平臺建設推進地方政府的市場化建設，通過引入社會資本提升經濟建設的靈活性，既可以有效地促進經濟發展又可以防止出現地方政府負債過多的問題。

【參考文獻】

[1]中國人民銀行福州中心支行調查統計處、鄭州中心支行調查統計處聯合課題組，陳寶泉，高玉成. 歐債危機的原因、影響、前景及解決對策[J].金融發展評論，2012（09）：54-73.

[2]王晶.歐債危機中的金融監管問題及對我國的啟示[J].宏觀經濟管理，2012（08）：87-88.

[3]蘇木亞，郭崇慧.全球主要股票市場對我國股市的多渠道協同波動溢出效應——歐債危機背景下基于中證行業指數視角的研究[J].管理評論，2015，27（11）：21-32+95.

[4]李京陽.歐債危機對中國的影響及國際貨幣體系的改革思考[J].財經科學，2012（03）：1-9.

[5]孫曉娟，丁世華.歐債危機形勢下的我國金融政策選擇[J].長春師范學院學報，2012，31（09）：185-186.

[6]蔣志平，田益祥，杜學鋒.中國與歐美金融市場間傳染效應的動態演變——基于歐債危機與次貸危機的比較分析[J].管理評論，2014，26（08）：63-73.

[7]林祺，林僖.歐債危機、主權風險沖擊與金融傳導──來自中國金融市場的證據[J].國際貿易問題，2015（03）：156-167.

[8]馮濤，劉偉.中國、歐盟與美國債券市場溢出效應研究——歐債危機背景下國債收益率的視角[J].西安交通大學學報（社會科學版），2013，33（04）：1-7+39.