北大荒：振興東北的一面鏡子

雪球財經 供稿

北大荒（600598）吸引筆者的地方是1000多萬畝黑土地。這是絕對的壟斷，每年收租金就能夠富得流油。筆者掐指一算，正常租金價格約為1000元一畝一年，一旦市場化，北大荒一年收租金就有可能達到100億元，毛利潤100%，找十個人收租，其他不用干，毛估估一年稅后凈利潤75億元，豈不瀟灑自在？這種絕對壟斷、毛利率100%、小孩子都能經營好的生意，市值100億元左右，豈不是天上掉錢？

讓我疑惑的是，這個生意怎么就能做成虧損？于是我就研究了北大荒的年報。

企業2013年年報說道：2013年北大荒米業公司實現營業收入40.6億元，虧損4.22億元，主要原因是原材料價格上漲、受進口大米沖擊銷售不暢以及部分應收款存在減值風險而提取的壞賬準備所致；麥芽公司實現營業收入2.85億元，虧損1.74億元，主要原因是部分存貨存在減值風險而提取的跌價準備、銷價下降和停車費用增加所致；浩良河化肥分公司實現營業收入5.67億元，虧損1.95億元，主要原因是銷售價格、銷售量下降以及費用增加所致；北大荒紙業公司實現營業收入1631萬元，虧損1.18億元，主要原因是存貨減值和停產損失所致；北大荒希杰公司虧損2696萬元，主要原因是停產損失所致。北大荒鑫亞經貿公司發生虧損3.43億元，主要是計提應收款項減值準備所致。

我來跟大家翻譯翻譯：我們做大米加工，本來是希望做產業鏈的，是能給稻谷進行增值的，之所以虧了4.22億元，是因為國外的米太便宜，不是我不努力。麥芽公司也虧了1.74億元，主要跟停車費增加有關系，我們工廠停車費實在太貴。我就跟各位股東說實話吧，我做啥都虧，都是別人的問題，不是我的問題。

企業2013年年報繼續說道：房地產方面。由于國家房地產宏觀調控政策等因素影響，已建成的房地產項目銷售速度緩慢；新建項目方面，公司克服各種困難按時推進了海拉爾天順新城項目二三期工程主體封頂，工程質量獲得當地政府的好評。

翻譯過來就是：我眼紅房地產，做了不少房地產業務，具體多少我不在這里告訴大家。雖然地產銷售困難，但是我們仍然堅持砸錢，政府夸我們好就行，跟你們股東沒關系。

趁著14年脫帽，15年大牛市，我把買的少量st大荒賣掉了，但還是時不時的關注一下，我總是想搞明白：為什么這么簡單的生意，能夠做虧損？

2014年11月27日，據中央紀委監察部網站消息，黑龍江省人大常委會副主任、黑龍江省農墾總局黨委書記隋鳳富涉嫌嚴重違紀違法，接受組織調查。在隋落馬后，北大荒剝離不良資產開始加快進入實質性階段。對此，我是持有一定樂觀態度的。可隨著時間的推移，到了2017年，北大荒雖然扭虧，但仍然在處理歷史包袱，什么時候有個干干凈凈的北大荒？我覺得遙遙無期。

我看到的是簡單的生意模式，沒看到的是背后復雜的人心。改變一個人容易，改變一個體系太難，縱然有想干事的高管，面對錯綜復雜的歷史，面對縱橫交織的政企關系，實在難言樂觀。振興東北，北大荒或許就是一面鏡子。（作者：點一）