衍生金融工具公允價值計量模式研究

許玲艷

摘要：伴隨著衍生金融工具交易頻繁，金融風險增加，衍生金融工具會計計量模式在理論和實務上受到國際會計界普遍關注。本文首先分析衍生金融工具公允價值計量模式存在的問題以及原因，繼而提出相關的解決策略。希望通過衍生金融工具計量模式的研究，減少金融風險帶來的不利影響。

關鍵詞：衍生金融工具;計量模式;公允價值

我國會計準則第22號——金融工具確認和計量中確定的衍生金融工具定義基本類似于IASB，指出衍生金融工具應具備以下特征：其價值應隨基礎金融產品的變動而變動;無初始凈投資，或比較于對市場條件變動具有相似反應的其他類型合同而言，凈投資很少;結算在未來的日期進行。衍生金融工具實行公允價值計量與歷史成本計量對比存在顯著優勢，但在實務工作中以公允價值計量暴露出了很多問題，使得公允價值的運用存在很多困難。

1 我國衍生金融工具公允價值計量存在的問題

近年來，隨著國際金融市場擴大，中國金融體系隨之不斷完善，金融工具也隨之不斷創新，但是由于我國資本市場不完善，衍生金融工具發展與發達國家相比較慢。雖然我國頒布會計準則中衍生金融工具計量與國際趨同，但因我國國情限制，在實際運用中實用性不強，存在很多問題。

1.1 資本市場不完善，公允價值無法獲取

首先，衍生金融工具是從金融市場中衍生而來，其公允價值計量與市場有著直接關系，建立一個有效、全面的金融市場極為重要，現有資本市場不完善，缺乏公平價格機制，公允價值難以獲取。其次，目前我國金融市場發展較慢，衍生品較少，衍生品市場較慢發展會間接影響整個市場經濟，對公允價值的確定造成影響。目前我國缺乏對不同衍生品制定不同標準，導致在操作中隨意性，選擇性較大，將直接影響到計量可靠性。根據我國國情，資本市場不完善，資本市場結構畸形，非市場因素阻礙衍生金融工具公允價值計量，從而使得公允價值信息可靠性缺失。

1.2 會計專業人才缺乏，公允價值可靠性難以得到保證

衍生金融工具公允價值主要采用估值技術來確定，影響估值結果的因素有很多，比如：資本市場、利率、匯率、未來現金流量的估計等等。要做到估值的準確性，要求會計人員需要對整個金融市場充分了解，對各種金融工具產品交易流程非常熟悉，能抓住各交易的風險控制點。目前我國會計專業人才缺乏，會計入員素質差距較大，不論是在執業能力還是在職業道德方面存在差距。衍生金融工具公允價值計量中的會計估計需要會計人員的主觀判斷，判斷正確很大方面與會計人員的職業道德有很大關系，良好的職業道德是公允價值計量的基礎，才能保證衍生金融工具公允價值計量可靠性。會計人員進行主觀判斷時不以現實市場為依據，導致報表信息真實性受到質疑，并不能為報表使用者提供有利依據，將會阻礙衍生金融工具公允價值計量健康發展。

1.3 公允價值估價技術不足

衍生金融工具公允價值難以直接獲取于活躍市場，這就需要估價技術對其價值進行確定。目前，現值法估價技術并不完善，一定程度上阻礙衍生金融工具公允價值計量。首先，現值法中難以對未來現金流量進行確定，所依據的未來現金流量是不連續的，導致其計算出衍生金融工具公允價值精確度不高。其次，投資者與管理者之間對期望報酬率確定不同，所對未來現金流量以及貼現率的估計不同。由此得出的財務信息不可靠，影響財務信息質量。

2 完善我國衍生金融工具公允價值計量模式對策

2.1 完善金融衍生產品市場，為公允價值計量創造條件

成熟和完善的金融市場是衍生金融工具公允價值取得的前提條件，做活衍生金融產品市場需要做好以下幾個方面工作：第一，完善利率市場化定價機制，推進利率市場化。衍生金融工具的發展離不開流通的資本市場以加強資金使用效率。基礎利率市場化的定價機制，有利于發展良好的資本市場。第二，加強對衍生金融工具市場的監管，設計衍生金融產品市場準入條件，保證金交易規則等，保證衍生金融產品市場的健康發展;同時，還需要吸引投資機構等中間主體參與市場以穩定市場。

2.2 完善衍生金融工具會計準則

我國制定會計準則不僅與國際準則趨同，更應該站在戰略角度，具有前瞻性，不能局限于現有的金融工具種類，而應當考慮到衍生產品的創新性，這樣就不會導致部分金融衍生產品游離于監管之外;在衍生金融工具的計量上，準則制定機構需要評價各種公允價值估值模型的適用環境、適用對象，以防止隨意使用定價模型而造成會計信息的不可比;在衍生金融工具會計信息披露上，為使不同企業會計信息具有可比性，準則應該明確規定企業需對公允價值估值技術所采用的相關假設以及估值發生變化可能產生的影響進行披露。此外，衍生金融工具創新速度快，準則的變化可能跟不上衍生金融工具創新的步伐，準則有必要明確限制金融衍生工具的種類，將“能以公允價值合理計量”作為限制衍生金融工具品種的標準，以此避免高風險的衍生金融工具品種給市場帶來不確定性，從而優化公允價值的運用環境。

2.3 提高會計人員的執業能力

衍生金融工具公允價值的估計要求會計人員必須具備較高的職業操守及專業判斷能力。因此，企業要制定全面完整的人才培養計劃。首先，在會計人員的選拔上，注重選拔有相關金融知識并了解衍生品交易流程的人員;其次，加強會計人員的后續教育。金融起步初期，會計人員對衍生金融工具不太了解，而市場發展加速衍生金融工具創新，因此，對會計人員執業能力要求提高，進行后續教育，熟悉金融業務，不斷學習，掌握準則，將其運用實踐操作中，通過后續教育不斷提高自身能力，輕松應付復雜業務;最后，提高會計人員職業判斷能力，用職業判斷找出正確計算數值，為公允價值的運用提供專業技術保障。

參考文獻

[1]韋成體.衍生金融工具在企業財務管理中的應用研究[J].經營管理者，2014，（33）：88-89.

[2]江百靈.衍生金融工具風險的會計監控研究[D].廈門大學，2009.

[3]王雪媛，秦曉東.公允價值計量理論的研究綜述[J].財會月刊，2015，（10）：100-104.

[4]陳婷.衍生金融工具公允價值計量問題研究[J].湖北經濟學院學報，2016，（13）：55-56.