新常態下支持遼寧科技金融發展的經濟政策研究*

◎王佳佳 趙慧娥 李宇洋

一、引言

隨著我國經濟步入以增速總體放緩和產業結構轉型為特征的新常態，經濟發展方式的轉變和產業轉型升級的推進必須依托創驅動，為此我國將“建設創新型國家”提升至“國家發展戰略”的核心層次。在此背景下，科技金融憑借其在科技創新和金融支持兩大體系中所發揮的重要作用，成為這項戰略性系統工程中的重要制度安排。隨著國家實施創新驅動發展戰略的不斷推進，遼寧省科技金融的發展速度進一步加快，取得了顯著的成績，但與遼寧建立科技金融集團的目標還存在一定的差距。因此，在老工業基地新一輪全面振興的大背景下，以遼寧省積極融入“一帶一路”戰略和建設沈大國家自主創新示范區為契機，研究如何通過構建科技金融體系為我省科技創新提供全方位的金融支持對我省提升產業競爭力，加快經濟體制機制創新，以及實現經濟的跨越式發展具有非常重要的理論價值和現實意義。

二、科技金融的內涵

1993 年中國科技金融促進會成立之時，“科技金融”一詞首次正式出現在學術領域，并被越來越多的人所使用。趙文昌、陳春發和唐英凱等學者將科技和金融作為一個整體對科技金融進行研究，他們據此于2009年在其著作《科技金融》一書中對科技金融的定義得到了學術界的普遍認可。他們認為：科技金融是能夠有效促進科技開發、成果轉化和高新技術產業發展的一系列金融政策、金融工具和金融服務的系統性安排，是由為科技創新提供相應金融資源的政府、企業和中介機構等各級主體及其科技創新融資行為共同組成的一套完整體系，是國家科技創新體系和金融創新體系的重要組成部分。據此，本文結合國家科技部頒布的《國家“十二五”科學和技術發展規劃》從實踐操作角度對科技金融的解釋，將科技金融的主要內容劃分為：科技金融的外部環境、科技貸款、科技資本市場和科技保險這四部分。

三、遼寧省科技金融發展取得的成績

首先，科技金融環境逐步改善，財政投入力度逐年增加。遼寧省陸續頒布了《關于加快發展科技金融推進科技創新的實施意見》、《遼寧自主創新條例》和《關于建設沈大國家自主創新示范區的實施意見》等一系列政策法規，有效的改善了科技金融的外部環境。在科學技術方面的財政預算支出從2006年的27.72億元上升至2015年的78.92億元，增長了近2倍，遼寧省科技活動活躍程度也在不斷加深。

其次，積極開展各類科技貸款業務，完善間接融資機制。遼寧省各銀行業金融機構按照政府及有關部門聯合出臺的政策要求，通過將金融支持科技型企業自主創新納入信貸政策考核評估等方式，積極鼓勵銀行業金融機構開展科技貸款業務，并通過與省內多家科技園區開展科技金融試點工作，全面深化銀企合作，逐步提升科技金融的服務質量。

再次，完善科技資本市場融資機制，拓寬科技型企業融資渠道。在推動科技型企業上市融資過程中，省政府金融辦聯合上交所、遼寧省科技廳及遼寧證監局等部門，不斷完善對上市的科技型企業的政策指導。截至2016年7月，遼寧股權交易中心的掛牌企業總數已由2014年4月首批掛牌的481家迅速攀升至1249家，融資額也由剛掛牌時的10億元迅速攀升至221億元，對推動創新型企業的發展和科技型企業的上市發揮了非常重要的作用。

最后，穩步推進科技保險創新試點工作，逐步細化科技保險試點方案。隨著沈陽市獲批為全國第二批科技保險創新試點城市，遼寧省保監局、遼寧省科技廳和沈陽市科技局等相關部門根據出臺的政策法規，通過對參與科技保險試點工作的科技型企業的科技研發保險費用給予適度的補貼，以及將科技保險費納入企業研發費用予以稅前列支等措施，在一定程度上減輕了科技型企業負擔的成本，有效的促進了我省科技金融的發展。

四、遼寧省科技金融發展存在的問題

盡管遼寧省的各級政府、企業和金融部門等社會相關機構在支持科技金融發展的道路上不斷努力探索，取得了一定的成績，科技和金融的融合正日益深化，但就目前的發展水平看，遼寧省與建立科技金融集團的目標還存在一定的差距，主要表現為以下方面的問題。

首先，政策措施的針對性不足，科學技術方面的財政投入力度有待進一步提升。一方面，遼寧省各部門聯合出臺了一系列優化科技金融環境的政策法規，但大多是為中小企業融資和產業集群發展問題服務的，缺乏科技金融規范化發展的具體措施和約束引導，沒有有效的建立起一個能夠全面覆蓋多個領域的政策體系，在一定程度上制約了遼寧省科技金融綜合服務體系建設的發展。另一方面，盡管遼寧省在科學技術方面的財政支出預算的絕對數額每年在不斷提升，其占財政預算支出的比重卻始終保持在2%左右，與科技金融發達地區7%-8%的水平還存在一定的差距，科學技術方面的財政投入力度有待進一步提升。

其次，銀行等金融機構的參與度不高，科技信貸的創新力度有待進一步提升。一方面，為了規避信貸風險和減輕經營成本，商業銀行等金融機構在投資決策上更愿意傾向于國有大中型企業，使信貸資金較少的流向規模較小、風險較大的科技型企業，進而導致了商業銀行等金融機構參與科技金融的程度不高。另一方面，由于缺乏對參與科技金融試點銀行的有效激勵，銀行等金融機構在科技信貸方面對創新產品的推廣力度不足，新型融資產品尚未達到有效開發，科技信貸的創新力度還有待進一步提升。

再次，風險投資行業發展緩慢，資本市場融資渠道有待進一步拓寬。一方面，遼寧省的風險投資行業發展緩慢，其資金規模與充分滿足遼寧科技型企業發展的要求還存在一定的差距，難以實現有效規避風險和資金滾動發展的目標。另一方面，遼寧省科技型企業的融資渠道非常有限，盡管成立了遼寧股權交易中心，受資本市場門檻過高等因素的影響，只有那些產品成熟、市場前景廣闊的少數科技型企業才能爭取到在創業板和中小板上市融資的機會，到海外資本市場融資的機會更是非常渺茫，國內外資本市場的融資渠道有待進一步拓寬。

最后，科技保險推廣力度不大，科技金融支撐體系有待進一步完善。一方面，只有作為全國科技保險創新試點城市的沈陽市在科技保險方面取得了一定的成績，省內其他城市在科技保險的發展方面尚處于起步階段，科技保險的推廣力度有待進一步加大。另一方面，遼寧省對于知識產權等無形資產缺乏權威的評估機構和統一的評估標準，政府的保費貼息政策門檻又相對較高，導致科技型企業諸如知識產權抵押類擔保難以實現，進而加劇了高科技企業融資行為的困境，科技擔保機制有待進一步完善。

五、支持遼寧科技金融發展的政策建議

首先，在外部環境方面，完善政府支撐體系，優化科技金融發展的外部環境。為此，一方面，遼寧省各級政府部門應進一步完善科技金融的政策體系，從宏觀層面構建較為完備的多層次的科技金融政策體系，真正實現科技和金融的制度化和法制化的有機融合。另一方面，遼寧省應繼續加大對科技金融的財政支持力度，通過對加大科技銀行貸款貼息的額度，減輕科技型企業間接融資時的難度和成本，提升金融機構參與科技金融的積極性。

其次，在科技信貸方面，加大科技信貸的投入力度，拓寬科技金融的間接融資渠道。為此，一方面，遼寧省應加大科技信貸投入力度，引導信貸資金向物聯網、云計算和節能環保等高新技術領域傾斜，逐步提升科技類貸款的比重。另一方面，遼寧省應全力支持設立科技支行，以有效滿足科技型企業在創業和成長階段的融資需求，并通過推動科技支行分中心建設，有效提升對科技型企業融資需求的響應速度。與此同時，遼寧省還應鼓勵商業銀行積極轉變經營理念，在金融產品、融資模式和服務理念等方面不斷創新，拓寬科技型企業的間接融資渠道。

再次，在科技資本市場方面，積極構建多層次的資本市場，拓寬科技金融的直接融資渠道。為此，一方面，遼寧省在充分利用主板市場推進科技型企業上市融資的同時，積極鼓勵符合標準的科技型企業在中小板和創業板上市交易，構建多層次的資本市場。另一方面，遼寧省應積極推進企業債券市場的建設，充分發揮多層次資本市場對科技創新的支撐作用，通過逐步放寬對企業債券利率限制和上市交易條件，提升企業債券的投資價值和流動性。與此同時，遼寧省還應加大對社會民間資本進入風險投資領域的引導力度，吸引和鼓勵外資進入遼寧的風險投資市場，逐步完善創業風險投資體系。

最后，在科技保險方面，積極促進科技保險的發展，健全科技金融風險分散體系。為此，一方面，遼寧省應針對科技型企業實際需求，逐步推進科技保險創新試點工作，加快完善科技保險的運行機制。另一方面，遼寧省應積極構建由政府、科技型企業、金融機構和民間資本等共同出資設立科技擔保機構，鼓勵各城市和高新技術園區里有條件的融資擔保機構設立科技擔保部門，構建服務科技型企業的多層次信用擔保體系。與此同時，遼寧省還應積極推動示范區的信用評級工作，促進信用評估、科技評價和科技咨詢等機構的發展，有效形成科技和金融良好互動的局面。