我國發(fā)展綠色金融的制約因素與對策

李莉娜

[摘 要]發(fā)展綠色金融，促進社會經(jīng)濟與自然環(huán)境協(xié)調(diào)發(fā)展，這是“十三五”規(guī)劃的主要內(nèi)容，旨在促進我國金融行業(yè)的快速轉(zhuǎn)型與發(fā)展。近幾年，我國經(jīng)濟雖然持續(xù)增長，但也引起了環(huán)境污染等一系列問題，經(jīng)濟發(fā)展與自然環(huán)境之間的矛盾日益加劇。為了盡可能消除這些問題所引起的不利影響，我們需要轉(zhuǎn)變我國傳統(tǒng)的經(jīng)濟發(fā)展模式，而綠色金融完美結(jié)合了環(huán)境保護和社會經(jīng)濟兩大因素，將社會資源引向有利于環(huán)境保護的產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域，促進環(huán)保和社會經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。然而，我國尚處于綠色金融探索階段，存在某些制約因素，因此，需要采取一系列措施以全面推進綠色金融在我國的發(fā)展。

[關(guān)鍵詞]綠色金融；環(huán)境保護；可持續(xù)發(fā)展；金融創(chuàng)新

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2018.02.065

1 綠色金融概述

1.1 核心概念界定

環(huán)境金融與可持續(xù)融資是綠色金融的別稱，就是金融行業(yè)把生態(tài)環(huán)境相關(guān)指標納入金融可持續(xù)發(fā)展體系，在普通的金融業(yè)務中，環(huán)境成本、收益和內(nèi)在風險都成為需要考慮的因素，同時要注重對環(huán)境的保護，將資金合理分配到環(huán)保產(chǎn)業(yè)、生態(tài)產(chǎn)業(yè)，將生態(tài)環(huán)境效益和經(jīng)濟效益緊密地結(jié)合起來，同時以未來的生態(tài)經(jīng)濟巨大效益反哺金融行業(yè)，對社會和經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展也有很好的推動作用，長此以往金融行業(yè)的可持續(xù)發(fā)展也必定早日實現(xiàn)。

1.2 傳統(tǒng)金融與綠色金融的對比

綠色金融需要考慮的因素較傳統(tǒng)金融來說略多。在對投資項目的選擇上，傳統(tǒng)金融往往強調(diào)經(jīng)濟利益，把經(jīng)濟利益放在首位，其經(jīng)營及整個金融活動更多地以經(jīng)濟利益作為主要考量標準，而綠色金融通過一些規(guī)定準則在發(fā)展經(jīng)濟的同時保護環(huán)境，人類的生存環(huán)境是它們的利益出發(fā)點，這一點與傳統(tǒng)金融恰恰相反。綠色金融追求環(huán)保、金融與生態(tài)平衡三者的和諧，以此為基礎(chǔ)來實現(xiàn)經(jīng)濟的可持續(xù)發(fā)展。

1.3 我國發(fā)展綠色金融的必要性

國內(nèi)的許多研究已經(jīng)詳細地評估了我國環(huán)境污染的嚴重性。在2015年我國發(fā)表的《中國環(huán)境狀況公報》中，部分北方城市的PM2.5即細顆粒物年平均濃度每立方米遠高于100微克，我國城市的年平均每立方米濃度也只是65微克，遠遠超過世界衛(wèi)生組織規(guī)定的第二階段標準。要想從根本上改善我國的環(huán)境，除了依靠強有力的環(huán)境治理措施之外，還必須轉(zhuǎn)變經(jīng)濟發(fā)展方式，這在客觀上應該刻不容緩。因此，我國必須大力發(fā)展綠色金融，推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

2 我國綠色金融發(fā)展存在的制約因素

2.1 政府推行的激勵約束機制不健全

建立良好的激勵約束機制，是綠色金融發(fā)展的動力之源。在過去的幾十年里，我國都在以傳統(tǒng)經(jīng)濟模式進行發(fā)展，即“重視經(jīng)濟增長，忽視環(huán)境保護”，在經(jīng)濟新常態(tài)的大背景下，這種經(jīng)濟模式需要進行轉(zhuǎn)變，進行結(jié)構(gòu)優(yōu)化升級，這時需要對政府的某些行為方式進行調(diào)整、約束，尤其是地方政府，建立良好、合理、有效的激勵約束機制，鼓勵實體經(jīng)濟向綠色經(jīng)濟轉(zhuǎn)變，并嚴懲造成環(huán)境污染的行為。

由于綠色金融投資項目在前期的資金投入很大，投資期限長，且風險相對而言較高，所以不少金融機構(gòu)發(fā)展綠色信貸和綠色債券的動力不高。當前政府頒布的有關(guān)綠色金融的政策，以限制約束污染性金融政策為主，對節(jié)能環(huán)保、清潔能源等行業(yè)的激勵性措施比較少，應加快制定并實施更多的正向激勵機制。若不構(gòu)建健全的綠色金融激勵約束機制，那么綠色金融的發(fā)展就容易上熱下冷，將阻礙我國經(jīng)濟健康可持續(xù)地發(fā)展。

2.2 沒有形成完善的法律法規(guī)體系

隨著綠色金融的開展，市場對綠色金融法律法規(guī)的需求越來越迫切，有法可依才是根本的制度性保障。我國現(xiàn)階段涉及綠色金融監(jiān)管、獎懲、操作實施等方面的法律法規(guī)還不完善，可操作性不強，執(zhí)行不力，責任歸屬不明，尤其地方保護主義過于強烈。中國雖制定且頒布了一些有關(guān)環(huán)境保護的規(guī)章標準、法律法規(guī)和規(guī)范性文件，也形成了比較完整的環(huán)保政策體系。但是，現(xiàn)有的法律文件之間存在著很大程度上的職權(quán)交叉和機構(gòu)重復，政府相關(guān)部門關(guān)系不明確，甚至不同的立法文件在內(nèi)容上大相徑庭。因此在綠色金融具體實施過程中，相關(guān)法規(guī)規(guī)定被不斷弱化，降低了環(huán)境保護的標準，很難對破壞環(huán)境的惡意行為形成強有力的外部約束，嚴重制約了綠色金融的發(fā)展。

2.3 信息披露和共享機制不完善

綠色金融的開展需要政府機構(gòu)、金融機構(gòu)等多個機構(gòu)進行協(xié)調(diào)和配合，但是在現(xiàn)實中，金融監(jiān)管機構(gòu)對綠色金融宣傳力度不夠，企業(yè)為了推卸責任而虛報或者隱瞞自身的環(huán)境信息；環(huán)保部門對環(huán)境污染的整體情況缺乏充分的了解，因此發(fā)布的環(huán)境違法信息缺乏時效性和針對性；商業(yè)銀行等金融機構(gòu)未向環(huán)保部門反饋環(huán)境信息使用的情況，沒有做到數(shù)據(jù)共享。由于金融機構(gòu)、環(huán)保部門及企業(yè)等各部門就環(huán)境信息很難進行及時有效的溝通，導致在資金發(fā)放、環(huán)境評級、績效審核等都存在較大的偏差。信息披露和共享機制的不完善，嚴重制約了綠色金融的發(fā)展。

2.4 綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新力度不夠

我國發(fā)行的綠色金融產(chǎn)品還比較少，雖然國家相關(guān)金融機構(gòu)已經(jīng)推出了綠色證券、綠色保險、綠色信貸等綠色金融產(chǎn)品，但這些產(chǎn)品主要還是屬于原生性綠色金融產(chǎn)品，目前我國還沒有開始發(fā)行綠色金融衍生性產(chǎn)品。我國綠色金融業(yè)務的主要內(nèi)容依然是綠色信貸，在綠色保險、綠色證券等領(lǐng)域宣傳力度不足，對其資金投入也不大，這也同樣制約了我國綠色金融的健康發(fā)展。近年來，我國商業(yè)銀行綠色金融產(chǎn)品的數(shù)量有一定程度的增加，而且在環(huán)境保護領(lǐng)域也有推出一些綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品，但相對于發(fā)達國家不斷創(chuàng)新的綠色金融產(chǎn)品來說，我國的綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新能力仍然不足，技術(shù)含量低，產(chǎn)品依舊顯得單一，有待研發(fā)。

3 促進我國綠色金融發(fā)展的對策

3.1 健全綠色金融約束激勵機制

當前政府進行綠色金融發(fā)展的目的是保護環(huán)境，但是綠色金融項目期限長，投資大且回報慢的特點使得很少有金融機構(gòu)愿意主動去開展綠色金融業(yè)務，這時就需要政府的介入，給予一定的財政支持，提高綠色項目的投資回報率。endprint

在金融機構(gòu)實施綠色金融的激勵方面，要在財政政策上向利于綠色金融發(fā)展的方向傾斜，建議相關(guān)部門出臺諸如稅收減免、財政貼息、壞賬自主核銷、稅前計提撥備等鼓勵和扶持政策，提供風險補償與設(shè)立擔?；鸬却胧部梢赃m當降低金融機構(gòu)綠色金融項目的貸款資本金要求，充分發(fā)揮政策性銀行在綠色保險、綠色債券、綠色信貸等方面的作用，政府還可以考慮鼓勵節(jié)能減排項目，大力支持。除了激勵金融機構(gòu)開展綠色金融業(yè)務以外，政府也要對那些高污染、高能耗等項目和企業(yè)采取多種約束政策，金融機構(gòu)也可將可持續(xù)發(fā)展和綠色經(jīng)濟的先進理念與金融機構(gòu)的信貸政策、產(chǎn)品設(shè)計和流程等有機地融合在一起，制定有利于發(fā)展綠色金融的激勵、考核和約束機制。

3.2 完善綠色金融的法律機制，推進綠色發(fā)展

我國雖然相繼發(fā)布一些綠色金融的相關(guān)規(guī)定和條例，但缺乏足夠的法律效力和權(quán)威，沒有形成完善的法律法規(guī)體系。為保證綠色金融健康、有序發(fā)展，通過立法確定相關(guān)約束性指標，內(nèi)容涵蓋行業(yè)標準等方面，從而使綠色金融依據(jù)具體明確的規(guī)章法規(guī)，避免因違法造成失誤和損失。

要提高相關(guān)法律的法律效力，可以在我國基本國情的基礎(chǔ)上，借鑒國際的一項企業(yè)貸款準則——“赤道原則”，并以此為標準持續(xù)完善環(huán)境保護方面的法律法規(guī)，加大執(zhí)法監(jiān)管部門對于環(huán)境保護的執(zhí)法力度，在完善綠色金融相關(guān)法律的過程中，要嚴格遵守公正、生態(tài)平衡等基本性原則。對于環(huán)境責任相關(guān)問題，可以在對綠色金融相關(guān)立法文件進行改良時，適當加入“綠色”元素，尤其要對環(huán)境責任追究問題進行重點說明，對于那些造成環(huán)境污染的企業(yè)，要具體明確地規(guī)定其必須承擔的責任，并且還要對這些高污染企業(yè)采取一些嚴懲措施，例如，限制貸款額度或提高貸款利率等。

3.3 建立信息披露共享機制，解決信息不對稱問題

溝通是促進合作的充分條件，只有企業(yè)提供了真實完整的環(huán)境信息報告，資本市場就可以選擇性地將更多的資金投入到綠色企業(yè)。因此需要修訂一些相關(guān)法律法規(guī)，建立強制性要求上市公司披露企業(yè)相關(guān)環(huán)境信息的機制，而且要具體明確企業(yè)披露的環(huán)境信息報告的內(nèi)容，使資金流向真正有利于社會公共利益和生態(tài)可持續(xù)發(fā)展的領(lǐng)域。

及時有效的信息溝通可以在相當程度上促進綠色金融的發(fā)展，金融各部門之間可以通過聯(lián)合會議、征信系統(tǒng)等建立信息共享平臺。通過此平臺，環(huán)保部門可以定期向金融監(jiān)管機構(gòu)提供違反《環(huán)境保護法》的企業(yè)名單和各個金融機構(gòu)在環(huán)境保護方面的情況，金融監(jiān)管部門可以將這份違反《環(huán)境保護法》的企業(yè)名單上傳到該平臺供其他機構(gòu)借鑒，這樣金融機構(gòu)不僅可以參照此名單拒絕為違反《環(huán)境保護法》的企業(yè)提供相關(guān)金融服務，若某企業(yè)嚴重違反了《環(huán)境保護法》，金融監(jiān)管部門甚至也可以直接嚴懲該違法企業(yè)，同樣，證監(jiān)會可以批準環(huán)?？冃Ш玫钠髽I(yè)優(yōu)先上市或發(fā)行債券，而對環(huán)境違法企業(yè)，即使該企業(yè)財務效益較好也實行環(huán)保一票否決權(quán)。

3.4 加大綠色金融創(chuàng)新力度，完善金融創(chuàng)新引領(lǐng)機制

我國綠色金融業(yè)務的主要內(nèi)容是綠色信貸，但相關(guān)產(chǎn)品數(shù)量不多，產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一，很難滿足綠色金融市場服務對象的需求。因此，政府應大力支持商業(yè)銀行等金融機構(gòu)深層次研發(fā)創(chuàng)新綠色信貸產(chǎn)品，完善綠色信貸相關(guān)政策法規(guī)。要想創(chuàng)新研發(fā)新型綠色信貸產(chǎn)品，可以在結(jié)合市場需求和綠色金融基礎(chǔ)的情況下，重點研發(fā)支持節(jié)能減排、清潔能源、綠色運輸?shù)染G色信貸類產(chǎn)品，促進綠色信貸資產(chǎn)證券化。除了綠色信貸領(lǐng)域，還應大力開展綠色基金業(yè)務，健全綠色保險制度，參照發(fā)達國家的經(jīng)驗，刺激碳交易市場的發(fā)展，推出碳遠期、碳期貨等衍生品，不斷完善我國的綠色金融市場。還可將一定稅款買入基金，一方面確?；鹜断颦h(huán)境保護領(lǐng)域；另一方面還實現(xiàn)基金的保值增值?？偠灾?，創(chuàng)新綠色金融產(chǎn)品應該秉持著由基礎(chǔ)到創(chuàng)新的原則，不應急功近利，逐步研發(fā)出適應我國經(jīng)濟體制的綠色金融產(chǎn)品，并推動其快速發(fā)展。

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