新三板中報(bào)“奇葩說”

文/本刊特邀記者 王廷飛

定期、按時(shí)披露編制規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告，是資本市場(chǎng)所有參與主體應(yīng)具備的基本能力。正如曾被曝光的各種奇葩業(yè)務(wù)，新三板企業(yè)未及時(shí)信披的理由也是“沒有做不到只有想不到”。

“截至2017年8月31日，共計(jì)11,523家公司須披露2017年半年度報(bào)告，其中，11,444家已完成披露工作，79家公司未能按期披露半年度報(bào)告，名單詳見附表。根據(jù)《全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》第4.4.2條之規(guī)定，我司決定自2017年9月1日起暫停上述未按期披露半年報(bào)公司的股票轉(zhuǎn)讓。”——全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)公告

中報(bào)季結(jié)束，79家新三板掛牌公司的2017年半年報(bào)未能按時(shí)披露。在8月31日deadline之后，全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)發(fā)布公告暫停了這79家公司的股票轉(zhuǎn)讓。

經(jīng)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，這79家公司中，有3家屬于創(chuàng)新層，分別是必控科技（430469）、元道通信（834034）和有棵樹（836586），其余76家均為基礎(chǔ)層。查閱這79家公司的公告說明，除少數(shù)企業(yè)在8月上旬就早早表示“無法按時(shí)發(fā)布”，大多數(shù)都是在8月31日或9月1日兩天才匆匆提示“無法按時(shí)披露中報(bào)存在終止掛牌風(fēng)險(xiǎn)”。

關(guān)于新三板的定位和未來，不在本次討論范圍。然而掛牌公司連財(cái)報(bào)都無法按時(shí)披露，也著實(shí)說明了這一市場(chǎng)的現(xiàn)狀。在號(hào)稱“國(guó)內(nèi)多層次資本市場(chǎng)”推動(dòng)者的新三板和大A股之間，還差著79份中報(bào)的距離。

在這79家公司中，由于各種理由導(dǎo)致的中報(bào)編制尚未完成和已申請(qǐng)摘牌“消極怠工”是兩大主要原因。另有少數(shù)公司涉及重大資產(chǎn)重組或擬IPO而未披露。

3家創(chuàng)新層公司均處于“沖A”階段

根據(jù)分層標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)入創(chuàng)新層的企業(yè)無論是盈利能力、成長(zhǎng)性還是經(jīng)營(yíng)規(guī)范程度，均要優(yōu)于基礎(chǔ)層。在創(chuàng)新層中，也不乏明星公司，實(shí)力遠(yuǎn)超許多主板企業(yè)。本次未披露中報(bào)的3家創(chuàng)新層企業(yè)給出的解釋均與A股有關(guān)：

必控科技（430469）在8月22日即已發(fā)布公告稱，公司決定與上市公司上海康達(dá)化工新材料股份有限公司謀求并購(gòu)事宜，并向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)報(bào)送了主動(dòng)終止掛牌申請(qǐng)材料，所以預(yù)計(jì)在2017年8月31日前不予披露2017年半年度報(bào)告。

元道通信（834034）在8月25日也已經(jīng)向全國(guó)股轉(zhuǎn)系統(tǒng)申請(qǐng)了終止掛牌，且已進(jìn)入上市輔導(dǎo)階段。

有棵樹（836586）同樣屬于涉及和A股公司并購(gòu)事宜而主動(dòng)申請(qǐng)了終止掛牌。其公告顯示，公司原計(jì)劃于2017 年8月29日披露 2017 年半年度報(bào)告，因與上市公司天澤信息產(chǎn)業(yè)股份有限公司正在籌劃重大資產(chǎn)重組，報(bào)告期內(nèi)的相關(guān)審計(jì)工作正在進(jìn)行中，預(yù)計(jì)無法在 2017 年8月31日之前進(jìn)行半年度報(bào)告披露。

基礎(chǔ)層至少3家擬IPO或與A股公司并購(gòu)重組

值得關(guān)注的是，在基礎(chǔ)層中亦有多家公司因擬IPO而未披露中報(bào)，明確作出說明的有3家，統(tǒng)計(jì)如下：

九信資產(chǎn)（831400）自8月21日起股票已暫停轉(zhuǎn)讓，并已經(jīng)主動(dòng)申請(qǐng)了終止掛牌。其公告表示，為繼續(xù)推進(jìn)公司終止掛牌事宜，經(jīng)公司慎重考慮，決定擬不披露 2017 年半年度報(bào)告。

才府玻璃（831530）公告稱，現(xiàn)因公司已申報(bào)IPO，且正在辦理終止掛牌相關(guān)事項(xiàng)，故公司無法在2017年8月30日完成2017年半年度報(bào)告的披露工作。若公司無法在2017年10月 31日前完成終止掛牌相關(guān)事項(xiàng)，預(yù)計(jì)最遲不晚于2017年10月31日前披露2017年半年度報(bào)告。

鴻圖隔膜（835844）則由于被上市公司收購(gòu)申請(qǐng)了終止掛牌。其公告顯示，上市公司吉林省金冠電氣股份有限公司擬通過發(fā)行股份及支付現(xiàn)金的形式購(gòu)買公司100%股權(quán)，故不披露2017年半年度報(bào)告。

此外，尚有超過20家公司因“主動(dòng)申請(qǐng)終止掛牌”而未按時(shí)披露，但摘牌原因不詳，均一筆帶過。

那些不忍直視的耿直boy

除上述原因，剩下的就是直接表示“沒編完”類型。這些耿直boy們是這樣解釋的：

輕描淡寫型——編制工作量較大、 進(jìn)度較慢，為保證半年度報(bào)告內(nèi)容的準(zhǔn)確性，我們得慢慢編，但是我們爭(zhēng)取早點(diǎn)發(fā)出來，不晚于10月31日；

有膽任性型——找不到公章了，無法蓋章，導(dǎo)致無法按時(shí)披露；

破罐破摔型——違規(guī)擔(dān)保、資金占用、重大訴訟、資產(chǎn)被查封、銀行賬戶被凍結(jié)等重大風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)尚未消除，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)尚未恢復(fù)正常，無法按時(shí)披露；

直言不諱型——因公司涉及重大生產(chǎn)安全事故，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)及財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)工作停滯，從而無法按時(shí)披露；因公司停產(chǎn)，無人編制報(bào)告……

定期、按時(shí)披露編制規(guī)范的財(cái)務(wù)報(bào)告，是資本市場(chǎng)所有參與主體應(yīng)具備的基本能力。正如曾被曝光的各種奇葩業(yè)務(wù)，新三板企業(yè)未及時(shí)信披的理由也是“沒有做不到只有想不到”。目前，新三板掛牌企業(yè)總數(shù)為11,555家（其中基礎(chǔ)層10,174家，創(chuàng)新層1,381家），現(xiàn)在看起來，相較于監(jiān)管能力而言，這個(gè)數(shù)量恐怕是太多了，資本市場(chǎng)不應(yīng)該總是鬧笑話。