千億級科技公司如何煉成？

周琦

1月11日，京東集團董事局主席兼首席執行官劉強東發出一封致京東全員的內部信，其中披露的一個消息引發業內關注：已獨立運營的京東金融在2017年實現單季盈利。

在很多人尚在討論金融科技的虛與實之時，“科技公司”京東金融通過實踐，給出了一份答案。

服務20萬中小微企業，估值超千億

京東金融的前身京東金融消費金融事業部籌建于2013年9月。2014年2月，京東金融推出了業內第一款互聯網消費金融產品——“白條”，并很快成為爆款。隨后，京東金融便開啟了令人咂舌的飛速發展模式。

據京東金融公布的數據，截至2017年三季度末，京東金融的各項業務交易總規模相比2014年全年增長了24倍；京東金融擁有800萬線上線下商戶，個人用戶數量超過3.6億，供應鏈金融服務20萬中小微企業，累計放款總額近5000億元。

引起關注的是，在如此巨量的規模下，京東金融所有業務的智能化、自動化運營占比高達95%，幫助銀行在信貸審核上效率提高10倍以上，客單成本降低70%以上。這些數字使得京東金融成為業內金融科技領域增速最快的科技公司之一。

京東金融的快速增長受到資本的青睞。2016年1月，京東金融宣布完成A輪融資，估值近500億元。時隔兩年，考慮到京東金融業務的發展和盈利狀況，業內人士認為，其在下一輪融資中的估值或將超過千億元級別。

定位金融機構合作者，用科技服務金融

實際上，京東金融的起跑并不算早。不過，與一般互聯網金融“選手”自稱的顛覆者不同，劉強東一開始就將京東金融業務定位于合作者，要與銀行并肩合作，互為長短。他認為，中國并不缺少金融機構，即使利用互聯網的新技術打造出一家更有效率的金融機構也意義不大，京東金融要做的是一家科技公司，用科技服務金融。

“我們的定位非常明確，不與任何企業對立。我們不是他們的競爭者，而是和他們在一起的參與者，我們扮演的更像一個孵化器或者助推器的角色。”京東金融副總裁、消費金融事業部總經理區力告訴《中國經濟周刊》記者，未來京東不僅會幫助金融機構，更會面向所有行業企業進行金融業務的賦能。

據悉，2017年11月，京東金融發布全球首個提供FaaS（Fintech as a Service，服務型金融科技）的企業服務云平臺，該平臺所有模塊都是從京東金融自身的金融科技業務中延伸出來，如智能營銷、智能風控、智能投顧、智能支付、智能交易等。

京東金融已逐步構建了供應鏈金融、消費金融、財富管理、眾籌、證券、保險、支付、金融科技、農村金融及海外事業部十大業務板塊。2017年，京東金融從京東集團分拆出來，成為獨立的科技公司。截至2017年年底，京東金融已累計與400余家銀行、120余家保險公司、110余家基金公司，40余家證券、信托、評級機構達成合作，涵蓋了市場上所有主流的金融機構，是當前市場上與金融機構合作范圍最廣，也是唯一一個與國有大行、股份制商業銀行、城商行和農商行等銀行業金融機構分別達成戰略合作的科技公司。

對于京東金融的發展愿景，京東金融CEO陳生強介紹說，京東金融堅持以數據為基礎，以技術為手段，為金融機構在場景拓展、獲客、運營、風控、研發等核心價值環節提供服務，為金融機構創造數字化和全場景化的核心價值，推動“無界金融”的實現。

據悉，未來京東金融會在供應鏈金融、農村金融、消費金融等領域全面開花。業內人士認為，從互聯網到零售、物流、支付，再從校園到城市、農村，豐富的場景為京東金融的創新提供了無數的機會和可能性。

創新與風控是核心競爭力，目標全球金融科技公司TOP3

早在2014年京東金融剛剛出世之時，劉強東就曾預言，未來10年，京東會有超過七成的凈利潤來自金融業務。

京東金融副總裁、消費金融事業部總經理區力告訴《中國經濟周刊》記者，2017年京東消費金融業務實現盈利，要歸功于創新和風控能力，這也是京東金融的核心競爭力。目前，京東金融消費金融業務的逾期率和資損水平不到1%，低于行業平均值50%。

京東金融的風控能力通過其發行的ABS產品可見一斑。ABS產品主要面向機構投資者，對資產質量的要求較嚴格，ABS發行利率越低，表明市場對產品質量評價越高。從發行利率上來看，白條系列產品長期低于市場上其他消費金融ABS。更低利率的背后，是機構投資者對京東金融風控能力的認可。

京東消費金融有白條、京東金條（現金借貸）、小白卡（銀行聯名信用卡）、小白信用、京東少東家這五大類產品。其中，主力產品京東白條逐步走出京東，滿足年輕人不同人生階段的消費需求，已覆蓋汽車、裝修、租房、教育、醫美、旅游等多個領域。

“消費金融行業在宏觀經濟中扮演的角色越來越重要，但在其發展中也在不斷積累著風險和隱患。京東消費金融就是要在支持消費升級、促進實體經濟發展的同時，利用自身的技術和大數據優勢，有效地控制風險，構建誠信體系，打擊黑產，保護用戶的權益。”區力說。

在他看來，消費金融領域需要控制的風險主要有兩種，一是欺詐風險，二是信用風險。區力介紹，以京東商城龐大的用戶和購物交易數據為基礎，京東金融已經構建起500+個風控模型，基于5000+個風險策略和60萬+風控變量，積累了5000萬+的黑灰風險名單，實現了對3億+京東用戶信用風險的評估。

據悉，在京東消費金融團隊中，風控人員占了接近1/3，擁有來自銀行、證券、保險、咨詢、行業、互聯網金融公司的人員，一支以數學、數據學、統計學、模型專家等為核心的團隊支撐著整個京東金融大數據風控的建設。目前，京東金融已建立起一整套基于大數據和AI的領先技術體系，如深度學習、人臉識別、生物探針以及圖計算特征關系網絡等技術創新，并在信用模型建立、預防欺詐行為、優化用戶體驗、打擊黑產方面發揮了舉足輕重的作用。

“成為全球金融科技公司TOP3。”這是2017年開年，劉強東給京東金融定下的未來目標。endprint