淺析相關財稅政策對票據(jù)市場的影響

何若麗

（廣東工業(yè)大學華立學院，廣州 510000）

1 引言

隨著近幾年我國金融的發(fā)展和崛起，金融相關的管理部門陸續(xù)出臺了“三三四”等一系列的文件。同時，上海交易所也根據(jù)當前我國的經(jīng)濟發(fā)展以及在金融行業(yè)去杠桿、規(guī)避影子銀行的發(fā)展方向，推出了相關的政策和制度。銀行在發(fā)展的過程中也不斷加強對其流動性的管理。在眾多管理資源規(guī)則的制定因素影響下，票據(jù)市場逐漸恢復平穩(wěn)發(fā)展，同時呈現(xiàn)出了票據(jù)資金穩(wěn)定發(fā)展的趨勢。財稅政策作為我國關于財政和稅收兩方面的主要政策體系，是我國經(jīng)濟發(fā)展的先決條件，國家只有把握財政和稅收兩方面，才能更好地分配社會資源，從而對國家經(jīng)濟進行宏觀調(diào)控。作為國家經(jīng)濟宏觀調(diào)控的主要手段之一，財稅政策的發(fā)布起到了關鍵作用，不僅能夠最大限度提高經(jīng)濟的發(fā)展，同時能夠促進我國區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展，為財稅政策的發(fā)展提供了良好的助益。在我國財政局發(fā)布的〔2017〕58號文件中曾提出，在票據(jù)市場發(fā)展過程中，財稅政策對票據(jù)市場起到了極大的影響作用，財稅政策的發(fā)展以及相關制度的形成將票據(jù)業(yè)務形式從分離到一體化，在一定程度上實現(xiàn)了票據(jù)業(yè)務稅收一體化，同時將我國的稅收形式變?yōu)榱恕罢l持有誰交稅”，從而極大程度地保障了我國稅收制度的合理性，實現(xiàn)了公平競爭的發(fā)展態(tài)勢[1]。票據(jù)業(yè)務增值稅政策調(diào)整，貼現(xiàn)轉貼現(xiàn)均按持有期繳納，有利于促進直貼業(yè)務，切實減輕企業(yè)負擔。

2 財稅政策存在的不足之處

隨著世界經(jīng)濟的發(fā)展現(xiàn)狀，區(qū)域經(jīng)濟發(fā)展的不平衡現(xiàn)象已經(jīng)十分普遍。這種現(xiàn)象是由多種因素造成的，對于國家宏觀經(jīng)濟的發(fā)展影響也是雙向的。區(qū)域間經(jīng)濟發(fā)展不平衡勢必會影響全面建設小康社會建設的戰(zhàn)略。因此，若想實現(xiàn)區(qū)域經(jīng)濟共同發(fā)展，必須對當前的經(jīng)濟政策和財稅政策進行分析和探究，有針對性地對財稅政策做出改革舉動，為我國的和諧發(fā)展提供有力的政策保障。

2.1 財政支出無法發(fā)揮真正作用

政府通過投資以及補貼引導企業(yè)進行相應的技術研發(fā)以及高新科技技術的改革與創(chuàng)新。隨著我國經(jīng)濟發(fā)展的不斷變化，對技術的研發(fā)提出財政撥款的效果甚微，甚至投入遠遠大于產(chǎn)出的情況屢屢出現(xiàn)。在利益的驅使下，許多地方政府和企業(yè)在資源、商品、價格上與我國的財稅政策和相關規(guī)定背道而馳，導致雖然我國對于發(fā)展的投入與優(yōu)化政策不少，但是其產(chǎn)生的效率卻很低。

2.2 財政投入不足

雖然近年來，我國對財政支持力度保持了總體不斷提高的趨勢，但和世界發(fā)達國家相比，我國的財政投入還有很大的提高空間。相對國際指標而言，我國在環(huán)境、能源、技術等方面財政投入遠遠不足。據(jù)有關統(tǒng)計表明，如國外一些發(fā)達國家，環(huán)境、能源、技術的總投資占GDP的20%左右，而我國的財政投入遠遠低于西方國家，導致我國財政的發(fā)展停滯不前。我國的財政支出雖然在總量上有所提升，但不論是與世界其他國家的橫向對比，還是從歷史的角度縱向對比，所占全國財政支出的比重都較低。我國的農(nóng)業(yè)政策已經(jīng)出現(xiàn)了不能適應經(jīng)濟迅速發(fā)展的缺陷。

3 相關票據(jù)條款及變化

2017年7月11日，我國財政部和稅務總局聯(lián)合發(fā)布《關于建筑服務等營改增試點政策的通知》（財稅〔2017〕58號），該文件明確指出了自2018年1月1日起，我國國內(nèi)的金融機構，如行業(yè)等必須進行票據(jù)交易，以實現(xiàn)票據(jù)交易轉貼現(xiàn)等業(yè)務。在繳納增值稅時，需根據(jù)實際持有的總票據(jù)中的相應貼現(xiàn)利息作為應繳納的增值稅值。在未出臺相關規(guī)定之前，我國的票據(jù)市場和票據(jù)業(yè)務通過金融機構進行貼現(xiàn)，從而實現(xiàn)貼現(xiàn)利息收入繳納全額增值稅，轉貼現(xiàn)利息收入進行免繳增值稅的決定。“第五條，自2018年1月1日起，金融機構開展貼現(xiàn)、轉貼現(xiàn)業(yè)務，以其實際持有票據(jù)期間取得的利息收入作為貸款服務銷售額計算繳納增值稅。此前貼現(xiàn)機構已就貼現(xiàn)利息收入全額繳納增值稅的票據(jù)，轉貼現(xiàn)機構轉貼現(xiàn)利息收入繼續(xù)免征增值稅。”

“第六條，本通知除第五條外，自2017年7月1日起執(zhí)行。《營業(yè)稅改征增值稅試點實施辦法》（財稅〔2016〕36號印發(fā)）第七條自2017年7月1日起廢止。《營業(yè)稅改征增值稅試點過渡政策的規(guī)定》（財稅〔2016〕36號印發(fā)）第一條第（二十三）項第4點自2018年1月1日起廢止。”根據(jù)我國相關政策和規(guī)定的執(zhí)行，銀行在票據(jù)貼現(xiàn)后就有了繳稅的義務，需要根據(jù)我國政府的征稅的相關規(guī)定，在票據(jù)到期以前按照銷售額總額繳納增值稅。同時根據(jù)我國財稅〔2016〕36號文的相關規(guī)定，不同的金融企業(yè)之間開展免征稅的轉貼現(xiàn)業(yè)務。而根據(jù)我國財稅〔2017〕58號文的相關規(guī)定，票據(jù)貼現(xiàn)由全額繳納增值稅變更為金融機構持有在一定期間內(nèi)需要繳納稅負，這種轉貼現(xiàn)業(yè)務的變更一定程度上影響了稅負的分布情況。

4 財稅政策對票據(jù)市場的影響

4.1 促進稅收公平

根據(jù)我國有關稅收的規(guī)定，稅負可以通過連續(xù)的交易行為對不同主體進行分配。根據(jù)我國財稅〔2016〕36號文件的有關規(guī)定，可以通過貼現(xiàn)業(yè)務實現(xiàn)對票據(jù)的轉貼行為，這種行為不僅能夠最大限度減小票據(jù)稅負之間的分攤，同時也能有效降低多個主體的分攤工作，將稅負的實現(xiàn)通過銀行貼現(xiàn)前后來完成，從而選擇增加銀行的稅負情況。貼現(xiàn)與轉貼現(xiàn)不同，本質上有所差別，即使出現(xiàn)相同的行為，也無法使用同一稅制，使用同一稅制不符合公平征稅的原則[2]。根據(jù)我國財稅〔2017〕58號文件的相關規(guī)定，進行不同交易主體間稅負的分攤，可以很大程度實現(xiàn)不同主體的競爭，從而使得票據(jù)市場的業(yè)務變得較為公平和合理，同時在一定公平的稅收效率中，通過減少貼現(xiàn)行為的方式，促進票據(jù)市場的發(fā)展。

4.2 提高票據(jù)市場的流動性

根據(jù)我國出臺的相關征稅方案，規(guī)定了商業(yè)銀行在票據(jù)貼現(xiàn)過程中需要加納全額增值稅，在票據(jù)轉貼的環(huán)節(jié)可以減免一定的稅負。這一相關規(guī)定，不僅大大提高了票據(jù)的價值，使票據(jù)在財政和征稅的過程中變得更為重要，同時提升了票據(jù)的屬性價值。貼現(xiàn)銀行由于全額繳納了增值稅，導致貼現(xiàn)銀行無法轉讓票據(jù)資產(chǎn)，大大降低了資金的流動性。根據(jù)我國財稅〔2017〕58號文件的相關規(guī)定，指出了在規(guī)定期間進行繳稅行為，不僅促進了我國經(jīng)濟的發(fā)展，同時提高了票據(jù)市場的發(fā)展，提升了票據(jù)轉貼現(xiàn)的重要性，同時提高了票據(jù)交易的數(shù)量，使票據(jù)交易業(yè)務能夠更好的發(fā)展，同時在一定程度上增強票據(jù)的流動性[3]。

4.3 增強票據(jù)服務實體的能力

根據(jù)我國財稅〔2017〕58號文件的相關規(guī)定，指出票據(jù)資產(chǎn)的流通性提高是當前我國票據(jù)市場應當關注的主要問題。通過加快票據(jù)的流通，可以大幅度地降低貼現(xiàn)銀行的稅負工作，同時增強票據(jù)業(yè)務的規(guī)定，使票據(jù)資產(chǎn)的流通性能夠得到一定的提升，從而擴大票據(jù)業(yè)務的規(guī)模，緩解企業(yè)的融資問題。通過提高票據(jù)市場的流動性降低票據(jù)市場的融資率，從而減少貼現(xiàn)銀行的稅負情況，在貼現(xiàn)率下降的情況下，有效緩解企業(yè)融資難的問題[4]。總之，在相關票據(jù)業(yè)務政策逐步實施后，所有票據(jù)運營銀行業(yè)及非銀行業(yè)金融機構和其他各市場主體均面臨重大轉型，隨著我國財稅〔2017〕58號文件的出臺，不僅有效提高了票據(jù)市場的發(fā)展，同時也大大提升了票據(jù)業(yè)務的發(fā)展?jié)摿Γ岣咂睋?jù)市場的流動性，為企業(yè)能更好地發(fā)展打下了堅實的基礎，為未來票據(jù)市場進一步發(fā)展做好了鋪墊。