前海人壽、恒大人壽等昔日“舉牌王”，2017年過得怎么樣？

讓資本獵人、市場炒家無處遁形——這是2017年保監會對保險企業的“喊話”。保監會多次發文，明確提出“把業務擴張激進、風險指標偏離度大的異常機構作為監管重點”。

在嚴監管的高壓態勢下，昔日的“舉牌王”們在2017年過得怎么樣？

萬能險“野蠻生長”被遏制：前海人壽、恒大人壽、安邦人壽新增保戶投資款各下降99%、84%、77%

2017年，保監會相繼針對保險資金運用、萬能險開發管理存在的違規問題，對前海人壽、恒大人壽、安邦人壽采取監管措施。這三家堪稱是2016年風生水起的“舉牌王”，而萬能險保費的快速擴張一度給險企舉牌提供了充足的“彈藥”。

2017年，三家險企接連迎來保監會的監管措施：

2月24日，針對前海人壽存在編制提供虛假材料、違規運用保險資金等問題，保監會依法對前海人壽及相關責任人員分別作出了警告、罰款、撤銷任職資格及行業禁入等處罰措施。其中，對時任前海人壽董事長姚振華給予撤銷任職資格并禁入保險業10年的處罰，并給予前海人壽以及相關涉事人共計136萬元的罰款。

2月25日，保監會發布對恒大人壽的行政處罰書，依法給予該公司限制股票投資一年、兩名責任人分別行業禁入5年和3年的行政處罰決定。此外，還對該公司采取下調權益類資產投資比例上限至20%、責令撤換另兩名相關責任人、責令就有關問題進行整改等三項監管措施。

5月5日，保監會對安邦人壽下發監管函，3個月內禁止安邦人壽保險申報新產品，并要求安邦人壽保險對產品開發管理工作進行整改。

事實上，隨著萬能險的“野蠻生長”被遏制，這3家公司的萬能險規模均大幅收縮。根據保監會最新公布的2017年1—11月保險公司保費收入情況，前海人壽、恒大人壽、安邦人壽保戶投資款新增繳費（萬能險）分別下降99.2%、83.6%、77%，遠高于行業50.8%的平均線。

其中，前海人壽下降最為明顯。2017年1—11月，前海人壽保戶投資款新增繳費為6.2億元，占規模保費的比例僅為2%。而在2016年同期，保戶投資款新增繳費則達到775.9億元，占規模保費的比例也高達80%。受此影響，前海人壽2017年1—11月規模保費（包含原保險保費和保戶投資款）同比大降67.3%。

恒大人壽、安邦人壽規模保費也分別下降34.13%、24.7%。安邦系另一家保險公司安邦養老，數據表現則更為“慘烈”，保戶投資款新增繳費降幅達94.3%，規模保費下降88.7%。

《中國經濟周刊》記者統計發現，2017年曾收到保監會監管函的華匯人壽、弘康人壽、渤海人壽、上海人壽、長城人壽、昆侖健康等保險公司，規模保費均出現下降，且位于降幅排行前列。

部分險企萬能險不降反升？

珠江人壽增長逾八成

珠江人壽也是曾活躍在資本市場上的中小型險企之一。2017年，珠江人壽因接盤三家萬達廣場而受到關注。

記者根據保監會公布的數據統計發現，2017年1-11月，珠江人壽原保險保費收入為98.36億元，同比下降29%，在規模保費中的占比降至39.2%，下降23個百分點。同時，萬能險保費收入為152.5億元，同比增長84.2%，在保費規模的占比升至六成以上。

除了珠江人壽，泰康、平安壽、人保健康、交銀康聯、民生人壽、百年人壽等險企2017年1—11月萬能險新增保戶投資款也出現上升。

在監管層大力整頓萬能險的政策環境下，珠江人壽的萬能險業務為何不降反升？

對此，珠江人壽作出回應，將原因歸結為三點：一是2017年10月執行監管新規，各家公司舊萬能險停售，整個三季度市場上萬能險銷售集中爆發;二是原保費中也含有大量中短存續期產品，2017年監管對中短存續期產品進行了限制，但2016年市場上中短存續期產品大量在售;三是2017年銷售的萬能及年金產品的期限均為中長期產品，其中占比七成的萬能險產品期限在5年以上。

2017年，珠江人壽曾收到保監會的兩份監管函。

第一份是2017年8月4日，保監會下發監管函，指出珠江人壽6處違規，包括公司章程和議事規則不完善、人員組成不符合規定、股東會董事會管理層運作需要改進、關聯交易管理不完善、未對資金運用進行資本約束、償付能力制度建設和執行不規范等。

珠江人壽隨后在官網刊文稱，在檢查中積極配合，提供了5000多份檢查材料。

第二份是2017年10月10日，保監會再次向珠江人壽發出監管函，指出其在“三會一層”運作、關聯交易、合規與內控管理、內部審計、考核激勵等方面存在問題。自監管函下發之日起6個月內，珠江人壽被禁止直接或間接與關聯方開展下列交易：第一，提供借款或其他形式的財務資助;第二，除存量關聯交易的終止行為以外，開展資金運用類關聯交易。

珠江人壽回應稱，目前已經完成了絕大部分整改工作，余下問題，將在保監會規定的時間內全部整改完畢。

昔日“舉牌王”忙轉型

曾經在A股市場上“橫沖直撞”的險資偃旗息鼓，2017年全年，竟沒有出現一例激進的舉牌現象。

與此同時，梳理公開信息即可發現，昔日“舉牌王”們紛紛忙著轉型。

2017年8月，前海人壽副董事長張金順在公司一次內部會議上表示，前海人壽要以鋼鐵般的決心、鋼鐵般的組織紀律“深耕主業、補齊短板”，堅持大力發展長期儲蓄型和風險保障型產品，大力發展期交業務，為保險業發展成為經濟“減震器”和社會“穩定器”貢獻積極力量。目前，公司轉型已經取得初步成效。

恒大人壽也啟動了戰略轉型，強調向長期儲蓄型、風險保障型產品轉型。

在公司起步之初曾通過萬能理財型產品迅速做大市場規模的渤海人壽也表示，于2017年4月停售34款產品，產品策略由理財型向保障型轉化。截至2017年8月底，渤海人壽在售的30款產品中，保障類產品的占比達到73%。

作為國華人壽控股股東，天茂集團披露的2017年半年報顯示，國華人壽2017年積極進行業務轉型，調整產品結構，以長期儲蓄和風險保障業務為主體，在銀行保險、個人代理、互聯網等各個渠道大力推進長期儲蓄及風險保障型產品銷售。

從行業整體情況看，2017年保險市場運行特點之一就是“業務結構持續調整”。2018年1月22日，保監會統計信息部巡視員、副主任王蔚在新聞發布會上指出，萬能險在規模保費中占比已由2016年底的36.85%下降至19.95%，下降16.9個百分點。

與此同時，保險產品加速回歸保障性。2017年，具有長期穩健風險管理和保障功能的普通壽險業務規模保費占比47.2%，較2016年底上升11.1個百分點。從新單業務結構看，期交業務占新單業務的37.59%，同比提升6.94個百分點。endprint