商業銀行貸款投向集中度及其影響分析

□ 程宏巍 蔡清亮

一、商業銀行貸款投向特點

據人民銀行數據統計，截至2017年底，金融機構人民幣各項貸款余額120.1萬億元,同比增長12.7%,增速比上年底下降0.8個百分點；同比增加13.5萬億元，同比多增8782億元。這表明，金融機構對于實體經濟的資金扶持力度不減。而從數據上可以看出，貸款投向呈現以下特點：

一是企業中長期貸款增長較快。從用途看，2017年末非金融企業及機關團體固定資產貸款和經營性貸款余額增長皆高于上年末，說明政策對于實體經濟的發展是支持的，并且企業用于再生產的資金需求依然強勁。

二是小微企業貨款平穩增長。商業銀行對小企業的評估及信貸一直持謹慎態度，因此小企業貸款處于平穩增長。

三是服務業中長期貸款加速增長。服務業作為經濟第三產業，是我國國民經濟重要的支柱產業，也是近年來國民經濟保持發展的主要依托。對服務業的信貸持續支持是促進經濟增長的重要保障。

四是農村貸款增長加快。我國作為農業大國，解決農村地域經濟的發展是我國經濟發展的重中之中，因此對農村貸款的增加是必然的。

五是房地產貸款增速繼續回落。房地產價格持續升高，因此對房地產行業的信貸支持有必要減緩，來促進房地產行業的穩定發展。

二、商業銀行貸款投向現狀分析

雖然金融機構對實體經濟支持是積極的，但從信貸投向行業和對象以及投向區域分布來看，商業銀行的信貸投向仍然存在諸多問題。

（一）我國商業銀行信貸行業投向現狀。行業分析是當前信貸分析中最重要的部分。從行業分布來看，目前信貸資金主要集中于以下五大方向：個人貸款、制造業、批發和零售業、房地產以及交通運輸業，占總貸款余額的73%左右。而從選擇某一行業的銀行數量來看，2015年有76.2%的銀行選擇城市基礎設施業、醫藥業、信息技術服務業、公路和鐵路運輸業、農林牧漁業，比重占銀行的一半以上。由此可見，商業銀行的信貸資金投放行業十分集中，如果這些行業出現較大危機，那么勢必會使銀行發生系統性風險。有研究者認為我國商業銀行應該樹立多元化信貸投放的理念，將信貸資金投放到分散的領域中去，來減少可能面臨的行業風險。

（二）信貸投向對象現狀。商業銀行的信貸資金主要投向企業和個人，故可將貸款分為企業貸款和個人貸款。企業貸款主要是用于企業固定資產投資建設和技術革新等的長期性大額投資。個人貸款一般有四類：個人住房貸款、個人生產經營貸款、個人消費貸款和信用卡透支。由于歷史和資金需求的原因，來自不同銀行的貸款在企業貸款和個人貸款方面非常相似，都傾向于將資金投向于企業；而在對企業進行信貸投放時，商業銀行通常會將信貸資金集中投放到某些相對熟悉的特定客戶以及與這些特定客戶相關聯的企業，以大中型企業為主。這樣一來，就造成了信貸投放對象的高度集中，雖然減少了銀行的“交易成本”，但另一方面，由于客戶之間的高度關聯性可能會給銀行帶來很大的風險隱患。

（三）信貸投向區域分布現狀。在我國，由于東部沿海地區和較發達的地區集中著收益較好的優勢企業、重點企業，銀行業則會優先將信貸資金投放到這些地區，這就造成這些地區的信貸資源十分充足；而中西部地區和經濟不發達地區的貸款就會被削弱。隨著東部地區的信貸集中，全國經濟發展的不平衡性越來越大。

三、貸款投向集中度的風險效應

（一）從銀行角度分析。第一，貸款過度集中有可能導致商業銀行發生危機。商業銀行的信貸投向過度集中意味著商業銀行將信貸資金投放到少數幾家企業，一旦這些企業的經營出現狀況，企業的資金鏈就會斷裂，在貸款到期日時企業將還不上貸款。這樣一來，銀行就會產生壞賬，不良率增高，銀行利潤下降。商業銀行與大企業的合作總是相對密切，對于大企業的信貸扶持銀行總是會優先考慮。大企業由于獲得資金太過便利，往往就會不注重資金的有效利用，企業經營管理者會更多地選擇一些高風險項目，期望獲得更高的收益。然而企業經營者很多時侯會選擇錯誤，導致項目投資失敗，資金鏈斷裂，最終形成不良貸款。對于一些城商銀行，由于其所處地域與自身發展特點，這些銀行會將信貸資金投放到一些政府關聯企業。由于這些企業在獲得資金時有政府為其擔保，從而導致這些企業疏忽經營管理。而且這些政府關聯企業的資金使用有一定的隱蔽性，銀行很難對其資金的流動進行嚴格的監管。一旦企業發生經營危機，往往會連帶著銀行形成不良貸款。第二，商業銀行信貸資金過度集中會增加經營成本。貸款過度集中于少數幾家企業，意味著商業銀行的資產結構十分單一。當銀行的存款量增加時，由于與商業銀行的合作企業只有少數幾家，以及這些企業在貸款額度和貸款時間上都受制于企業本身的生產周期和經營規模，因此商業銀行的貸款不能隨著存款的增加而增加。對于商業銀行現有階段仍以利差為主的盈利模式，信貸的過度集中增加了銀行的經營成本，降低了資金的使用效率，利潤下降。

（二）從宏觀角度分析。第一，貸款過度集中會產生道德風險，影響金融經濟穩定發展。商業在選擇信貸資金投放時，優先考慮優質大客戶或行業，由于這些企業的資金鏈十分寬裕，企業的資金就會閑置。這時企業管理者為了獲取利潤最大化，就會不擇手段地選擇一些高風險高收益的項目，例如將信貸資金購買股票基金等證券資產，然而資本市場是十分不穩定的，價格大起大落，必然導致企業的投資發生虧損，這就是所謂的道德風險。當銀行不能及時監測到企業的資金流動，最終導致企業破產，銀行不良貸款增加。第二，貸款集中不利于社會經濟的均衡發展。從企業層面來看，貸款過度集中于收益率高的大企業客戶，而那些真正對資金有需求的中小企業卻不能獲得貸款，在這些中小企業之中不乏創新能力高、發展前景好的高新技術企業，而由于缺乏啟動資金或生產發展資金導致發展受到阻礙。這樣的貸款集中在一定程度上阻礙了社會經濟的發展，甚至會引發如就業等一系列的社會問題，形成社會均衡發展的不穩定因素。從區域方面來看，隨著貸款集中于經濟發達地區，欠發達地區難以獲得信貸資金來支持發展地區經濟，區域經濟發展的不平衡又進一步拉大信貸資金的配置不均衡，如此惡性循環，將嚴重阻礙經濟社會的平衡發展。第三，貸款過度集中將導致資源配置不均衡，阻礙經濟平衡發展。從企業層面來看，銀行將資金集中于大多數優質大企業，從而忽略了中小企業對資金的需求，往往一些創新力高、發展前景好的高新技術企業是資金的最需要者，商業銀行將資金投放到這些高新技術企業有可能獲得更高的收益。而對這些企業而已，一旦得到資金扶持，將會快速成長，成為商業銀行的潛在優質客戶。因此，商業銀行貸款的分散配置，將對社會的均衡發展起到重要作用。從行業來看，商業銀業如果將貸款配置到更多的行業領域，將更有利于經濟協調發展，實現產業升級轉型。從區域層面來看，我國東部沿海地區隨著貸款的快速扶持，經濟得到快速發展；而中部西部地區，由于本身發展落后，缺乏貸款扶持，經濟發展更加落后。從而造成整個社會發展極度不平衡，貧富差距進一步增大，如此循環，十分不利于經濟社會的平穩均衡發展。

四、建議

由于商業銀行的信貸資產過度集中，商業銀行當前的資產不良率居高不下，這既導致了商業銀行可用于投放到實體經濟的資金減少，造成商業銀行盈利能力下降，影響商業銀行自身的持續發展；而且由于無法償還銀行貸款導致商業銀行可用于其他優質企業的周轉資金減少，造成優質企業無法得到扶持，經濟得不到更好發展。下面就如何改善商業銀信貸資產的質量，更好地服務實體經濟，提出一些可行性意見。

（一）擺脫信貸過度集中，尋找新的互利增長點。當前我國商業銀行的信貸行業，對象以及區域都相對集中，這必然導致商業銀行的信貸結構十分單一。目前商業銀行的貸款主要集中在大中型企業，而忽略了小微企業的發展，所以未來商業銀行必須加大對小微企業的貸款力度，滿足小微企業的融資需求，促進小微企業的發展，發掘商業銀行新的利潤增長點。同時對于已有大額客戶，應當堅持分散風險。銀行機構對于大額項目，應當堅持在授信范圍內實現大企業的資金融通。從行業投向來看，國內外的研究表明，各行業之間都存在著經營風險和信用風險的相互聯系，商業銀行可以通過企業之間的相關關系，通過在不同的行業投放信貸，來避免在少數行業投放信貸帶來的信用風險，減少資本消耗，實現適度的多元化信貸投放政策。商業銀行應完善完整的信貸行業政策，而不是單純依靠行業特點進行研究分析和行業政策制定。最后，從信貸投放的區域集中來看，各大商業銀行在區域信貸投放上高度同質，在今后的部署中，要緊密圍繞當前區域的經濟發展狀態，將信貸資金投放到一些新興的具有發展潛力的區域中，實現不同區域的利潤增長，尤其是縣域三農領域，促進更多區域的繁榮發展。同時各商業銀行需要加強國際業務發展，增加國際收入在總利潤中的占比，共同從全球經濟發展中獲取成果。

（二）加快零售業務發展，改進客戶結構。當前零售業務已占據了銀行業務的三分天下，零售業務有著廣范的客戶基礎，不同的客戶有著不同的需求，商業銀行可以根據不同客戶的需求，發展多樣的信貸產品。通過營銷和爭取，實現信貸資產的多樣化、客戶結構的多樣化。由于零售業務存在的風險相對較小，所以既便發生違約，也不會對商業銀行造成系統性風險。所以發展零售業務，既避免了經營風險，改善了商業銀行的客戶結構，也意味著改善了資產結構；同時又使得商業銀行保持了活力，不斷地在創新，增加商業銀行的競爭力。

（三）加強對貸款行業的監管，提升資產運行效率。各商業銀行要健全貸款集中度風險防控機制，確保對集中度風險的持續監測和有效防范。銀行業機構應當嚴格實行責任追究，把貸款集中度與銀行的最大風險承受能力相聯系，強化限額管理，對于新增超標貸款，要嚴肅追究相關人員的責任。加強貸款的全程監管，尤其要做好貸后管理，定期監測企業資金的流動去向，督促企業將資金用于獲取貸款時所承諾的資金用途。銀行還應模擬不同壓力下企業可能的貸款損失，并制定相應的風險處理措施，確保在企業無法償還貸款時將損失縮減到最小。

（四）優化商業銀行自身貸款的信貸管理制度。商業銀行要健全內部管理制度，嚴格實行信貸人員問責制度，并對問責制度進行人性化設計。對于發生的信貸風險，應從上到下進行問責，首先問責分管信貸的領導，其次是客戶經理。從制度設計上防范由于”慎貸、惜貸”心理導致的貸款集中風險。其次，健全內部評級制度，提高商業銀行辨別項目優劣的能力，從而擇優選擇一些項目風險低、收益高的項目貸款，加強貸前的風險控制，從源頭上控制貸款集中。最后，應建立健全商業銀行的風險識別和評估系統，配備專業的識別和評估人才。

（五）加強信貸政策的引導，加快產業的轉型。從政府職能部門出發，給出以下幾點建議：一是通過稅收和財政補助企業的信貸，努力促進由政府主導企業實施建設的信貸項目。二是充分利用信貸政策工具，推動產業快速轉型，實現產業向自主創新、科技創新等領域升級。引領銀行業優化科技產業和現代農業企業融資模式，加快推動產業轉型升級。在政府部門的政策引導和信貸指導下，商業銀行的信貸資金將更好、更有效地投入到真正需要資金的領域中去，更好地服務實體經濟。比如政府應提倡加大綠色金融支持，銀行業應加大對綠色信貸的支持。