互聯網金融下科技型小微企業的融資創新

吳益君

[摘 要] 我國金融服務業正面臨著改革和創新，由于小微企業的資產規模較小，進入的門檻較低，小微企業正面臨著日益激烈的市場競爭。科技型小微企業在發展過程中對資金有大量的需求，因此金融業應該加強對小微企業金融服務的構建，對小微企業的融資模式進行創新，這有利于金融業的發展，更有利于國家經濟的提升。以科技型小微企業融資為研究對象，基于該類企業的特點、面臨的融資狀況，分析了該類企業融資難的原因，并提出互聯網金融支持下科技型小微企業融資創新的觀點，即從四方面實現融資的創新，完善信用擔保體系，降低貸款門檻；深入開展市場調研，開展結構多元化融資；搭建融資服務平臺，聚集投資資源；拓寬融資渠道，探索低成本融資。

[關鍵詞] 互聯網金融；科技型小微企業；融資模式；融資創新

[中圖分類號] F275.1 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）01-0096-03

一、引言

科技型小微企業是以科技人員為主體，由科技人員創辦的，主要從事高新技術產品的研究等活動，是以市場為導向的知識密集型經濟實體。簡單來說，科技型小微企業是以創新為使命和生存手段的企業。科技型小微企業趨于小型化，員工人數只有幾十人或者是一百五十人以下，該類企業是科技創新最為活躍和最具有經濟發展潛力的群體，它是市場經濟的率先探索者和實踐者。但是目前科技型微小企業面臨著很多問題，急需對其融資模式進行創新來改變現狀。

二、科技型小微企業的特點

（一）科技創新性

科技型小微企業是以科技人員為主體創辦的，因此他們在科技創新方面具有優越性，他們所構成的知識密集型經濟實體，使得該類企業創造出來的科技型產品更具有市場競爭力。企業從事的是高新技術產品的研究，因此其在科技研發方面投入的經費要遠遠高于傳統企業，其創造的產品價值也遠遠高于傳統企業。

（二）員工素質較高

科技型小微企業中多為科技人員，這些科技人員大多數都具有大專及以上學歷，他們擁有對科技的完美認識和對人生的無限追求，他們在企業中都發揮著自己的特長，是企業不可缺少的一部分。比如通信行業，科技人員總數占員工總人數的一半以上，這就表明科技型小微企業的員工具有較高的素質，并且員工也有向年輕化發展的趨勢。

（三）技術孵化期長，風險大

科技型小微企業中的每一個新產品或者新技術的誕生都需要經過很長的時間。在研發產品之前需要先有對產品的設想，需要集體開會對產品的可行性進行分析，需要擬定出具體的可實行、可操控的方案，經過多個部門審核無誤之后才可以投入到實際的研發過程中去，這需要經歷很長的時間。在漫長的孵化周期中，企業還需要承擔由各種不可控制的因素帶來的產品研發失敗的風險，這里的不可控制的因素包括市場風險、財務風險等。在產品研發成功之后，企業還需要承擔著產品沒有市場、銷售不出去的風險。

（四）市場靈敏度高

科技型小微企業能夠在市場中立足并得到快速的發展，主要的原因在于其對市場情況有高度的靈敏度，企業能夠快速的感知到市場的需求、市場的變化，并針對市場的需求和變化在短時間內生產出滿足市場需求的高科技的產品，這個高科技的產品在很長的一段時間內在本行業處于領先的狀態。企業在發展的過程中除了對市場有高度的靈敏度之外，還對資金有較大的需求量，大量的資金是企業得以生產出高科技產品的必要條件。

三、我國科技型小微企業融資現狀

（一）缺乏專門的服務金融機構

資金是維持企業運行的重要因素，企業資金的獲得可以有內部籌資和外部融資兩種方式。內部籌資是企業在內部找到資金的來源，企業外部融資是指企業從企業外部獲得資金，這里主要包括專業銀行信貸資金、非金融機構資金、其他企業資金、民間資金以及外資幾種類型。對于科技型小微企業來說，該類型的企業面臨著企業規模較小、企業開發的產品具有相當高的風險、缺乏信用擔保等問題，該類型企業想要獲得外部融資是很困難的，這就使得科技型小微企業在融資方面面臨著巨大的問題，嚴重影響企業的正常運營。科技型小微企業研發出的高科技產品對中國社會的進步和發展有著重大的意義，但是該類型企業卻不容易獲得商業銀行貸款的信任，很難成為銀行融資的首選。針對這種情況，國外專門設立專業型的科技銀行來支持科技型小微企業的融資需求，但是國內為科技型小微企業設立的專門的服務金融機構較少，且國家的政策力度不夠，無法滿足科技型小微企業的融資需求。

（二）多層次資本市場建設滯后

在資本市場中，每一個投資者和融資者都對金融服務有著不同的需求，金融服務市場為了滿足投資者與融資者的多樣化的需求，就需要建立多層次的資本市場。一個高效并且健全的多層次的資本市場體系可以滿足各類企業尤其是科技型小微企業對融資的需求。但是在傳統金融服務市場的影響下，中國的資本市場仍然處于高度集中化的狀態，向多層次資本市場發展的趨勢較小。這種集中化的狀態意味著金融機構的融資占社會總融資的主導地位，而金融機構融資傾向的企業是大型的、風險較小的、有信用擔保的企業，幾乎不考慮風險較大、缺乏信用擔保、企業規模較小的企業，這就給科技型小微企業的融資帶來了困難。

（三）金融機構同質化現象嚴重

在鼓勵大眾創業，萬眾創新的時代，科技型小微企業的數量規模有了進一步的擴大，但是他們在發展過程中由于存在管理方式的不同、研發產品的類型不同、市場對產品的需求不一樣等問題，使得他們在融資的需求上有很大的差別。但是目前我國的金融服務機構的服務業務較為單一、專業化的程度不夠高等，金融機構尤其是銀行在提供的產品服務上經常采取的是跟隨政策，缺乏對服務產品的創新性與針對性，金融服務的同質化現象越來越嚴重。科技型小微企業的金融貸款現在發展飛速，但是金融機構不針對小微企業具有高風險性、低擔保性、高收益性的特點設計專門的融資產品和服務，依舊采取之前的試用與風險較低企業的產品，這就使得金融機構無法滿足科技型小微企業對金融服務的需求。endprint

四、科技型小微企業融資困難原因分析

（一）可抵押物價值低

科技型小微企業發展規模較小，生產的是具有高科技的產品，在互聯網不斷發展變化的今天，高科技產品的生產具有更高的風險性和高收益性。正是因為科技型小微企業的這個特點，企業在進行抵押貸款時，缺少具有高價值的固定資產抵押物，盡管高科技產品生產出來之后所具有的價值要遠遠高于固定資產的價值，但是企業在抵押貸款時，銀行只會看固定資產的價值，不會考慮高科技產品有可能帶來的高收益。因為高科技產品等這些無形資產在具有較高的收益性時也具有極高的風險性，因此銀行在評估企業的信貸等級時，只考慮固定資產的價值，不考慮無形資產的價值。這就給科技型小微企業在銀行處貸款提高了難度。

（二）不能充分利用市場融資的多元化

企業外部融資是指企業從外部獲得資金，這里主要包括專業銀行信貸資金、非金融機構資金、其他企業資金、民間資金以及外資幾種類型。這其中證券融資可以視為企業融資最好的方式。證券融資的主要方式是企業在市場上向資金盈余單位發售有價證券，從而獲得融資資金。對于資金盈余單位來說，他們購入了有價證券，獲得了有價證券所代表的財產所有權、收益權或者債券。證券融資有一個優點是投資者可以通過對證券的不斷轉讓流通，來使自己的資金獲得靈活周轉。但是要想獲得資金盈余單位的購買，企業需要有良好的信用體系。但是科技型小微企業的信用體系建設得還不完善，信用等級也比較低，對社會的貢獻率比較低，風險巨大，這些因素的存在使得很多資金盈余企業對其投資心存謹慎性，在企業沒有十足的把握時不會對科技小微企業實施投資，這些都導致科技型小微企業的融資比較困難。

（三）針對小微企業融資的機構比較少

金融機構同質化嚴重，金融機構的產品多半是針對具有良好的貸款記錄、風險較低的大中型企業，針對于小微企業尤其是科技型小微企業的金融服務產品少之又少。銀行機構認為貸款給大中型企業可以具有穩定的可觀的收入，但是貸款給小微型企業時需要承擔巨大的經濟風險。雖然科技型小微企業生產的高科技產品順利投入市場之后可以獲得較高收益，但是無法預判高科技的產品是否可以在迅速發展的市場中站穩腳跟，基于追求安逸與穩定和對風險的高度擔憂，使得銀行都回避小微企業的信貸業務。國家根據科技型小微企業的發展狀況，頒布政策使銀行設立小微企業信貸部門，銀行設立了小微企業的信貸部門，但是銀行依舊將業務拓展的重心放在大中型企業的信貸上，對小微企業的信貸卻不聞不問。

（四）融資成本較高，途徑單一

科技型小微企業具有技術孵化期長，風險大的特點。在高科技產品在研發的過程，研發失敗的現象時有發生，在投入市場上不受歡迎的事情也時常出現，這些現象都意味著科技型小微企業需要投入的資金要多于其他的企業即融資資金較多。銀行機構貸款需要企業具有高信貸度，小微企業的信貸度較低，不滿足銀行借貸的條件。這些原因導致科技型小微企業的融資來源變窄，該類型企業轉而向其他的社會借貸機構進行借貸。但是這些借貸組織具有比銀行高的借貸利率，這就使得企業融資的成本較高，且借貸的途徑單一。

五、互聯網金融支持下科技型小微企業融資的創新

（一）完善信用擔保體系，降低貸款門檻

信用擔保體系健全是獲得融資的基礎。科技型小微企業由于信貸記錄不全、企業固定資產較少、可抵押貸款的物體較少等客觀事實的存在，他們很難在銀行金融機構貸款成功。在互聯網的快速發展的情況下，互聯網金融受到越來越多用戶的喜愛。互聯網金融構建的信用擔保體系可以真正的做到密切聯系用戶，他們所獲得數據來源廣泛，比如支付寶上的芝麻信用就是根據用戶在阿里巴巴上的交易記錄獲得的，具有極高的可靠性。因此在互聯網金融的背景下，金融機構應該提高對用戶信息收集和處理的能力，需要有針對性的設定不同的信用擔保體系，來滿足不同用戶對貸款的需求。與此同時，科技型小微企業也應該不斷的對自身的信用擔保體系進行構建，降低貸款的門檻，來獲得更多的融資機會，從而獲得發展機會。

（二）深入開展市場調研，開展結構多元化融資

互聯網金融比傳統金融的成本更低，傳播的范圍更廣，互聯網金融更適合科技型小微企業的發展。因為科技型小微企業在進行融資之前需要深入的開展市場調研工作，需要對金融市場尤其是互聯網金融做進一步的分析，針對互聯網金融的多元化的投資主體和多元化的投資方式，來選擇適合自身企業發展的融資企業。多元化的投資方式可以真正的滿足科技型小微企業在不同的發展階段不同的資金需求，比如企業在初創期所需融資資金數額大，企業自身的信用擔保度低；企業在成長期時有了一定的抵押能力，但是依舊需要大量的資金支持；企業在成熟期時資產狀況良好，具有良好的擔保信用，需要的融資資金數據不多，不論企業出于哪一個時期，企業都可以獲得金融機構的支持，從而獲得多元化的融資。

（三）搭建融資服務平臺，聚集投資資源

在互聯網金融背景下，結合科技型小微企業的發展特點，金融機構尤其是互聯網金融機構應該搭建較為完善的融資服務平臺，通過融資服務平臺為小微企業提供融資項目，幫助他們成功的轉型。科技型小微企業還可以采取多方共同投資的形式來聚集投資資源，從而來滿足企業對資金的需求。不論哪種融資方式，都離不開金融機構對融資服務平臺的構建，這個服務平臺可以通過多年的數據積累，運用云計算和大數據等技術來實現信息和數據的資源共享，從而深入的了解科技型小微企業的真是的競爭水平和企業發展的前景，最終制定出具有針對性的滿足企業發展需求的金融產品，該產品對風險進行了嚴格的分析和掌控，因此投資者的投入資金有了安全的保障，投資者更樂意去嘗試。對于科技型小微企業來說這種有針對性的金融產品，一方面為企業分析了風險，降低了風險發生的可能性，另一方面，給企業提供了一個可以獲得足夠貨款的平臺，這有利于企業的順利發展。

（四）拓寬融資渠道，探索低成本融資endprint

信用擔保體系的完善給科技型小微企業的融資提供了保障。在互聯網金融日益發展之時，科技型小微企業需要積極的拓寬融資渠道，探索低成本的融資產品。互聯網金融為小微企業設計了不同種類的金融產品，這些金融產品可以滿足企業不同發展階段對資金的不同需求。目前小微企業依舊將目標著眼于銀行貸款，忽略了這些專門為科技型小微企業設計的金融產品，這不利于企業獲得足夠的資金，不利于企業的真正發展。因此企業在進行融資的過程中，需要積極的拓展融資的渠道，抓住那些專門根據自身企業發展特點設計的融資項目。融資渠道的拓寬給企業的融資帶來了更多選擇的機會，這個時候企業就可以通過對比來降低融資的成本。

六、結束語

社會的發展變化影響著金融服務的發展變化，互聯網金融是金融新的發展方向，互聯網金融為科技型小微企業的融資拓寬了融資渠道，帶來了新的融資方式，為該類型企業的發展排除了融資難的困擾，帶來了新的發展機會。針對互聯網金融，提出了完善信用擔保體系，降低貸款門檻；深入開展市場調研，開展結構多元化融資；搭建融資服務平臺，聚集投資資源；拓寬融資渠道，探索低成本融資四項融資創新的舉措。互聯網金融對融資方式的創新不僅促進了金融服務的發展，還滿足了科技型小微企業的發展需求。

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[責任編輯：紀晨光]endprint