公募20年：炒股真的不如買基金12只基金收益超10倍

岑小瑜

1998年3月，國內(nèi)最早的兩只公募基金成立，距今也快要20年了。在這20年間，A股市場牛熊交替、幾經(jīng)更迭，不過從歷年基金業(yè)績來看，除了2006年、2014年，股票型基金和混合偏股型基金的年度收益，幾乎都是“吊打”當年的上證綜指和深證成指。

20年來，基金業(yè)也涌現(xiàn)出一批能夠把握住市場的中長期投資機會，大幅戰(zhàn)勝市場，為投資者帶來可觀超額回報的“長跑健將”。從累計收益來看，有12只基金成立以來收益率超過10倍。其中成立以來收益率最高的是華夏大盤精選，自成立至1月30日，該基金累計收益率高達23倍。興全趨勢投資緊隨其后，收益超過14倍。此外，基金興華、嘉實增長、富國天惠精選成長A等10只基金成立以來收益率超過10倍。

權(quán)益類基金整體跑贏市場

中國銀河證券基金研究中心推出了公募基金20年業(yè)績數(shù)據(jù)的展示，把1998年-2017年主要類型基金的業(yè)績進行統(tǒng)計（由于缺乏完整年度業(yè)績數(shù)據(jù)，1998年的業(yè)績并沒有統(tǒng)計）。據(jù)有關媒體披露，除了2006年、2014年，股票型基金和混合偏股型基金的年度收益，幾乎都是“吊打”當年的上證綜指和深證成指。

以2015年為例，A股市場經(jīng)歷了比較大的波動，全年上證綜指和深證成指分別上漲了9.41%和14.98%；而當年普通股基和混合偏股型基金的收益，分別是49.50%和48.70%，把A股指數(shù)遠遠甩在身后。其中，普通股票型基金中，有24只基金收益率超過50%，富國城鎮(zhèn)發(fā)展更是以104.58%的收益率排名第一；混合偏股型基金中，有19只基金收益率實現(xiàn)翻番，易方達新興成長以171.78%的收益率居榜首。對于基金來說，能有這樣的業(yè)績回報已經(jīng)是非常出色了。

2017年，上證綜指和深證成指分別上漲了6.56%和8.48%，不過對于廣大投資者而言，這一年的投資成績單卻難言滿意。而反觀這一年的基金業(yè)績，普通股基和混合偏股型基金的全年收益分別為16.66%和15.33%，同樣大幅跑贏A股主要指數(shù)。

值得一提的是，2010年，上證綜指和深證成指雙雙下跌，上證綜指的跌幅達到14.31%，但普通股票型基金只小幅虧損0.34%，偏股型基金的收益率甚至逆勢上漲了3.09%。2013年，上證綜指和深證成指分別下跌6.75%、10.91%，但是普通股基和偏股型基金逆勢上漲分別高達18.94%、16.47%。

再來看看固定收益產(chǎn)品——債券基金和貨幣基金。

雖然是固收類產(chǎn)品，不過債基和貨基的收益與A股行情也存在一定的相關性，且并不是固收產(chǎn)品就一定不會出現(xiàn)虧損。

例如，在上證綜指和深證成指出現(xiàn)大漲的2006年、2007年、2014年，債券基金的全年收益率也有顯著上漲，普通債基對應收益率分別為13.97%、20.03%、17.88%；而在上證綜指跌幅分別為15.40%、21.68%的2004年和2011年，普通債基都出現(xiàn)了虧損，跌幅均達到2.5%，足見風險。

除此之外，貨幣基金的表現(xiàn)則相對平穩(wěn)，除了個別年份偏高或偏低外，大部分年收益率都在3%-4%。

12只基金收益超過10倍

數(shù)據(jù)顯示，截至1月30日，公募基金20年來成立各類基金的數(shù)量已經(jīng)逼近5000只大關，當中涌現(xiàn)不少保持業(yè)績優(yōu)秀的公募基金。其中，12只基金成立以來收益率超過10倍。

從12只基金所屬公司來看，華夏、富國和嘉實三巨頭表現(xiàn)突出，華夏基金公司旗下的4只基金位列長跑健將榜單，其中，有封轉(zhuǎn)開的基金興華。富國和嘉實基金公司均有2只業(yè)績超過10倍。

從單只基金業(yè)績來看，華夏大盤精選成立以來收益率更是高達23.47倍，是20年基金業(yè)績的“珠穆朗瑪峰”。華夏大盤的領先優(yōu)勢十分明顯。這一領先優(yōu)勢首先得益于王亞偉所管理的前五年業(yè)績十分優(yōu)異，其次是后續(xù)管理的基金經(jīng)理中也有不錯的階段業(yè)績表現(xiàn)。另外，華夏基金旗下的華夏回報A、華夏收入自成立以來累計收益率分別為1099.72%和1055.82%。

富國基金公司旗下的富國天惠精選成長A和富國天益價值的收益率也超過10倍，分別達到1055.82%和1041.39%。值得一提的是，富國天惠精選成長的基金經(jīng)理朱少醒，自2005年11月16日該基金成立時便管理至今，累計任職超過12年，是現(xiàn)任主動基金經(jīng)理中任職時間最長、也是長期業(yè)績最為優(yōu)秀的。另一只富國天瑞強勢精選收益率也達到897.46%。

嘉實基金公司旗下也有2只基金業(yè)績超過10倍，分別是嘉實增長和嘉實成長收益A，這兩只基金的收益率也分別達到1211.30%和1086.13%。

表：1998-2017，主要類型基金年度業(yè)績、市場指數(shù)年度漲幅

興全基金公司旗下的興全趨勢投資的收益率也達到1420.02%。從歷任基金經(jīng)理來看，王曉明管理興全趨勢投資近8年時間，帶來4.92倍的回報，接任者董承非管理4年時間，也帶來了1.43倍的回報，兩位優(yōu)秀基金經(jīng)理的接力，使得該基金成為第二最賺錢基金。

此外，博時、匯添富、國泰三家基金公司也都有基金上榜，還有多只基金業(yè)績超過800%。總體來看，這些排名最靠前的基金分布在各家不同的基金公司中，但多數(shù)集中在大中型基金公司。