互聯網背景下小微企業融資問題分析

馮瑞琦

[摘 要] 隨著互聯網時代的到來，小微企業融資問題日益突出，逐漸引起了政府與企業的共同關注，要想解決現代小微企業存在的融資困難問題，就應該充分利用互聯網技術，使企業能夠在大數據平臺中進行融資，海量的數據能夠促進企業成功的融資。基于小微企業融資的相關概念及存在的問題，提出了解決小微企業融資問題的措施，并對阿里金融案例進行了詳細的分析，不僅僅能夠為其他小微企業的融資提供更多的參考，更促進現代企業能夠在安全性較高的網絡環境下進行融資，進而促使企業能夠更加快速的發展。

[關鍵詞] 互聯網；小微企業；融資；阿里金融

[中圖分類號] F640 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）02-0095-02

一、小微企業融資相關概念介紹

隨著現代經濟的高速發展，人們生活質量也在不斷提高，對互聯網的使用也更加廣泛和普遍。在我國的小微企業發展中，面臨著融資困難的處境，在這些企業中，雖然擁有較多的融資途徑，但是往往受到資金成本和融資條件的影響，這就導致實際的融資渠道并不多。小微企業在選擇融資方式時，需要考慮其存在的各種風險問題，而現代企業開始利用互聯網收集大量的數據信息，然后進行統計與分析，在一定程度上減少了融資帶來的風險，為企業融資提供了更多的保障。目前，阿里金融具備較多的成功經驗，通過以該案例為分析目標，能夠為其他小微企業的融資提供更多的參考，促進現代企業能夠在安全性較高的環境下進行融資，解決企業面臨的資金短缺問題，促進企業能夠更加快速的發展。

（一）小微企業概念介紹

隨著經濟社會的不斷發展，一些經營小生意的個體工商戶和企業如雨后春筍般涌現。郎咸平在主持節目過程中，第一次提出了小微企業的概念，其一般是指微型企業、小型企業、個體工商戶、家庭作坊式企業的統稱。隨著小微企業的不斷發展，我國出臺了一系列規范和標準以實現對小微企業的有效劃分，在維持原有中小企業的基礎上，適當的對微型企業進行了劃分。按照企業的資產價值總量、員工人數及營業收入等指標我國工信部等部委把中小企業分為微型、小型和中型三種類型。然而銀行等金融機構主要是以貸款數額來對其進行劃分，一般是把貸款數額低于100萬元的劃為微型企業，貸款數額低于500萬元的劃為小型企業。

（二）小微企業融資的理論介紹

通常情況下，小微企業融資理論通常是對小微企業從哪些渠道獲取資金以及各個渠道所占據的比例進行分析。例如從民間和銀行獲取資金。通過對所學的財務管理知識進行分析可以發現，小微企業資金來源渠道主要包括兩大類：其一，內源性融資。企業內部是其主要的資金渠道來源，其一般是小微企業在生產經營過程中不斷積累下來的收益，即企業將該部分收益直接用于企業規模擴張和日常的生產經營之中，以達到滿足企業資金投資、籌集和運營需求的融資方式；其二，外源性融資。通常是指除了內源性籌資渠道外的所有融資方式。對于小微企業而言，外源性融資又可以劃分為兩種形式，第一種形式是借助發行債券或銀行借貸的方式來獲取所需資金的方式，其可以在一定程度上提高企業的負債率。當小微企業生產經營情況比較理想時，可以借助財務杠桿來增加企業的經濟收益，反之如果小微企業經營不理想的情況下，因為要支付固定的財務費用，將有可能導致企業的經濟效益無法支付利息，這樣會使企業陷入經營困境，進而提高企業的財務風險，嚴重的時候還有可能導致小微企業破產。第一種方式在生產經營情況比較理想，且持續盈利的企業之中，而第二種方式小微企業可以借助發行股票等方式來得到所需資金，即所謂的股票融資，其在發展速度較快的小微企業中被廣泛應用。

二、小微企業融資存在的問題

（一）融資渠道較為單一

在創業初期小微企業主要是通過向親戚朋友借貸及自籌的方式來進行融資，而無法從正規的金融機構來得到貸款。小微企業發展到一定程度后，就會考慮以內源融資的方式來獲取資金，隨后才會選擇外源融資，但是他們卻很難從各大銀行獲取貸款。同時，我國現有的融資市場發展還不夠成熟，資本市場體系缺乏多元化，無法為更多的小微企業提供所需要的融資服務，致使小微企業融資渠道較為單一。

（二）企業自身的融資能力不足

目前，傳統銀行體系對利潤低、風險高的小微貸款未給予重視，在小微企業生產經營過程中，會出現一系列的問題，導致小微企業資金鏈斷裂，無法順利的經營下去。對于銀行機構而言，給小微企業進行貸款時，將會轉化為損失貸款，面對高風險小微企業貸款，大部分銀行會選擇直接拒絕申請，或者適當的提高企業融資利率，導致小微企業資金不足，影響小微企業的發展。

（三）政府扶持力度不夠，政策不配套

在小微企業發展過程中，政府政策的支持傾向將會對小微企業融資困境產生或多或少的影響，反而大中型企業則具備非常完備的信用體系，而且政府相關部門給予了大力的扶持，制訂了一系列扶持政策。但是，小微企業產品種類豐富，數量龐大分散，政府部門很難制定一套完善的扶持政策，從而導致小微企業融資問題凸顯，影響了小微企業的發展。

三、解決小微企業融資問題的措施

（一）拓寬企業融資渠道

1.P2P模式

P2P網絡借貸又被稱之為“人人貸”，其一般是借助電子商務金融網絡平臺來實現資金需求雙方的借貸工作。

2.眾籌模式

眾籌模式指企業或個人通過互聯網平臺直接向社會大眾籌集資金的融資方式，常見的融資類型有股權眾籌、捐贈眾籌、獎勵眾籌和債權眾籌等。

3.電商平臺融資模式

電商平臺融資模式主要是以電子商務平臺為基礎，通過客戶支付信息和商家在線交易信息來構建一個大數據金融平臺，從而實現對小微企業的有效融資，在我國最具代表性的有阿里金融。

（二）增強企業自身融資能力

在小微企業發展過程中，要對互聯網金融給予全面的認識，并對互聯網融資平臺給予科學、合理的運用，在P2P、眾籌等融資模式發展過程中，需要小微企業結合自身實際情況選擇一套適合自身的融資渠道，以更好的增強企業自身融資能力。同時，對于小微企業而言，人才是競爭的核心，因此要對員工進行全面、系統的培訓與教育，以更好的提高他們的專業水平和綜合素養。加強小微企業風險控制和內部財務管理，構建一套高效的內部管理體系，以有效展現小微企業的良好形象，為小微企業自身整體建設提供服務。endprint

（三）呼吁政府加大扶植力度，完善相關配套政策

互聯網背景下，小微企業發展需要政府部門適當的加大扶植力度，并對相關配套政策進行不斷的補充和完善。實際上，政府部門需要為小微企業發展提供技術支持和財政支持，而后者屬于稅收優惠。我國的稅負相對比較高，作為朝陽產業，互聯網金融具有非常大的發展潛力，對于推動我國小微企業的發展至關重要。互聯網融資平臺扮演著借貸中介角色，是借貸信息的傳遞者，其一般是通過借貸利息差來獲取一定的利益。因此，在小微企業發展階段，政府部門要發揮其政治優勢，可以根據實際情況給予利率規范，并通過試點方式來對為小微企業提供借貸的融資平臺給予適當的利率補貼，必要的時候也可以減免互聯網融資平臺的稅收，適當的降低信貸利率，從而有效解決小微企業融資困難問題。

四、阿里金融案例分析

（一）阿里金融的運作模式介紹

阿里巴巴集團將金融與電子商務進行了有效的結合，并在此基礎上創建了阿里金融，而小微企業是其主要服務客戶，包括阿里B2C、B2B、C2C等支付寶平臺和電商平臺上注冊的所有用戶。阿里金融是在大數據和電子商務平臺基礎上構建的新型互聯網金融服務模式，其主要是依靠交易數據來為用戶提供所需要的金融服務，這些數據一般有支付寶數據體系和線上交易信用體系，其是阿里金融對客戶進行信用評級的參考依據，既可以有效解決小微企業經營信息不透明和財務機制不規范問題，又可以在一定程度上降低借貸雙方信息不對稱問題，從而更好的提高市場效率。

（二）阿里金融運作模式分析

1.創建適合小微企業發展特點的貸款產品

阿里金融通過對小微企業的實際情況進行分析后設計了其額度低于100萬元的小信用貸款，并通過對貸款發放情況進行統計，其平均借款周期為75天，平均貸款金額為3萬元。在互聯網背景下，阿里金融對貸款手續流程進行了有效的優化，并為小微企業提供24小時服務，該模式可以更好的滿足我國小微企業貸款需求多、數量多的特點，而且在進行產品設計過程中支持以日計息的方式，滿足了小微企業融資“短、快、頻”的特點。

2.借助平臺的數據來降低貸款成本

阿里金融通過對小微企業以往的資金流向、交易情況和日常經營狀況進行分析后，借助網絡數學模型來對買賣雙方的關聯度進行有針對性的判斷，并按照關聯度的大小對交易的實際情況進行評估，從而了解和掌握小微企業的信用等級，這樣不僅可以有效降低貸款發放的運營成本，而且還可以降低風險、提高效率。

3.借助大數據信息對小額貸款風險進行控制

在風險控制體系中引入大數據平臺，可以將阿里金融的壞賬率控制在1%以內。阿里金融建立了一套完善的風險管理體系，其可以實現對小微企業貸前、貸中和貸后的有效管理，并根據大數據平臺的交易數據和信用等級，對企業還款能力進行有效評估。

（三）阿里金融模式的成功經驗

阿里金融的出現和發展主要是面向淘寶網、天貓、阿里巴巴B2B平臺上的小微企業貸款群體，該群體具有“金額小、隨借隨還、期限短”等特點，這些是傳統金融機構無法滿足的。但是，阿里金融卻可以有效簡化小微企業融資手續，并可以全天24小時為小微企業提供不間斷金融服務，更好的滿足了小微企業的融資需求。同時，阿里金融還可以滿足每天審核貸款一萬筆的業務效率，而銀行經理審核制是無法達到上述工作量要求的。在貸后管理方面，阿里金融也可以借助互聯網數據庫來對小微企業的融資情況進行跟蹤管理，一旦出現惡意欠貸問題，則可以對其進行網絡曝光、網上店鋪封殺等懲罰，甚至可以借助法律手段，這樣可以在一定程度上提高企業的違約成本，并達到預防和警示作用。截止到2014年初，已經超過70萬家小微企業在阿里金融平臺進行融資，并且借戶平均貸款額7000元。

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[責任編輯：趙磊]endprint