企業金融投資常見的風險及控制路徑

李宏偉

[摘要]金融投資是企業經營獲利和提高市場競爭力的一種有效手段，但是受市場環境、人為操作等因素的影響，金融產品的收益往往具有較高的不確定性，如果企業不能提前采取有效的風險識別和防控策略，容易給企業正常的生產、經營活動帶來負面影響，嚴重情況下甚至宣告破產。因此，面對日趨激烈的行業競爭，企業在進行金融投資時，必須要了解各類金融產品的風險特征和風險成因，從而結合實際情況，有針對性地采取控制措施，保障金融投資安全。

[關鍵詞]金融投資；風險類型；成因分析；控制策略

[DOI]1013939/jcnkizgsc201807070

1引言

在現代經濟社會條件下，金融產品的運用十分廣泛，任何一家企業都不可避免地要與金融產品打交道。對于任意一款金融產品來說，本身都存在一定的風險性，包括資本風險、收益風險和匯率風險等。從企業角度來說，只有強化風險識別和防控能力，才能取得預期的收益，為企業帶來更多的經濟利潤。文章首先概述了金融產品投資過程中常見的風險類型和引發這些風險的主要因素，隨后結合個人工作經驗，分別從健全風險管理體系、重視隊伍技能培養和強化現金流量管理等方面，就如何實現金融投資風險的有效管控提出了幾點建議。

2企業金融投資常見的風險類型

21基金投資風險

基金投資是現階段國內企業進行金融投資的主要模式，它能夠將多個小額資金集中起來，由理財專家根據金融市場分析做出靈活的投資，在一定程度上降低了投資風險。基金投資的整個過程相對透明，并且由若干個投資人共同組成，因此在所有的金融產品中，基金投資的安全性相對較高。總體來說，基金投資風險主要分為兩類：其一是系統性風險，包括因為國家宏觀政策調控、金融市場利率的變動等，導致基金收益出現波動變化引發的風險；其二是非系統性風險，主要與企業自身的主觀因素有關，例如基金公司所投資的上市公司出現經營問題，導致股票價格大幅下跌，基金投資收益也會相應地受到影響。此外，像基金管理人員自身的專業能力不足，對市場未來發展趨勢沒有做出準確判斷等，也會導致基金實際收益達不到預期水平。

22證券投資風險

證券投資風險是指在證券投資過程中，投資者的收益和本金遭受損失的可能性。企業在進行證券投資時，企業領導由于對證券市場了解不夠深入，或是沒有掌握足夠多的金融市場參考信息，就容易出現盲目投資，或是將證券預期收益訂得過高。在這種情況下，一旦后期證券金融產品的投資回報率遠遠達不到預期收益，不僅會影響企業的投資收益，而且容易引發財務資金的安全問題，企業正常工作的開展也會受到不同程度的影響。除了領導人決策失誤引發證券投資風險外，證券市場本身也存在很大的不確定性。與其他金融產品相比，證券投資還具有連鎖性的特點，部分企業為了減少損失，希望通過增加投資的方式順利度過風險期，反而會進一步引發連鎖反應。

23衍生金融資產投資風險

衍生金融資產投資與基金、證券等傳統項目相比，是一種典型的高風險、高回報的金融投資模式。衍生金融投資往往有較高的準入門檻，企業需要拿出較大部分的資金用于購買衍生金融產品。一旦市場行情發生劇烈變化，企業短時間內無法將這些衍生金融產品變現，就會導致多數中小型企業出現資金周轉困難的問題。如果企業不能通過其他形式盡快融資，就會影響下一步的生產和運營，嚴重時可能會導致企業被迫宣告破產。因此，雖然衍生金融資產投資回報較高，但是由于其風險不可控的特點，仍然存在較高風險。

3企業金融投資風險的成因分析

31財務管理環境的復雜性

企業在制定金融投資方案和進行金融市場風險識別的過程中，會受到財務管理環境潛移默化的影響，良好的財務管理環境能夠確保金融投資方案更加合理，并且提高風險識別能力。反之，如果企業財務管理環境復雜、無序，也就不能及時發現潛在的風險和隱患，最終引發嚴重的財務安全問題。根據形式上的差異，可以將財務管理環境分為內部環境和外部環境兩類，其中內部環境包括企業的財務管理制度、文化氛圍等，外部環境則涉及市場環境和宏觀政策等。由于財務管理環境本身復雜性的特點，決定了企業內部各個部門之間不能做到有效的信息交流，無法形成部門合力，對于金融投資風險的能力較低。

32投資決策水平的低效性

我國經濟發展進入“新常態”，許多企業為了實現更好的發展，積極進行結構調整和轉型升級。在這一過程中，不少企業通過擴大經營、豐富經營結構的方式，使企業獲得更多的經濟利益。但是這種多元化的經營結構也存在較大的隱患，一方面是對企業管理能力提出了更高要求，企業管理人員需要在不同的經營策略上制定新的投資決策，由于精力不足而導致投資決策水平降低，對金融投資風險的防控能力減弱；另一方面是企業一味地追求多元化經營，容易喪失資金的產品特點，市場定位模糊，資金利用效率不高。受此影響，企業在進行金融投資過程中也會面臨較高的風險。

33財務信息監管不到位

在企業財務管理活動中，對金融投資市場進行定量和定性分析，是企業選擇金融投資產品和制定金融投資策略的關鍵依據。在大數據時代，這些數據的來源渠道多種多樣，雖然豐富了數據樣本的容量，但是這些數據的真實性往往得不到保障。如果財務人員不能對這些數據加以篩選，就可能導致決策依據的失真。在這種情況下，企業管理者容易對某一金融投資產品的判斷失誤，在未來需要承擔更多的投資風險。另外，由于財務監管工作不到位，一些財務數據在保存、復制過程中出現遺漏、重復等問題，也會影響最終的風險分析和投資決策。

34市場環境的波動變化

金融投資是一個長期性的過程，在這期間市場環境可能會發生較大的變化，并對金融投資的實際收益產生直接的影響。從影響效果上看，市場環境變化帶來的投資風險具有不可控的特點，但是從企業角度來說，可以通過一段時間以來市場環境的變化情況，對未來的形勢作出一個比較準確的預判。在此基礎上，結合企業經營狀況和投資情況，提前對可能存在的風險采取預防和控制措施，將影響和風險降到最低。

4企業控制金融投資風險的有效路徑

41建立健全金融投資風險管理體系

金融投資風險的預防和管理是一項專業性較強的工作，完善的風險管理體系可以最大限度地規范企業金融投資方案制定、金融產品選擇等工作，并且實現了風險識別和防控能力的提高。目前來看，許多企業雖然進行金融投資，但是在風險防控方面的重視程度不足，因此尚未建立起完善的風險管理體系；有些企業雖然建立了風險管理體系，但是存在不同程度的形式化問題，并沒有在實際工作中加以貫徹落實。針對這種情況，企業必須要重視風險管理體系的建設。例如，企業要根據自身的發展方向和經濟實力，合理選擇金融投資產品，然后借助于風險管理體系，構建風險預警系統，做到及早發現風險，采取有效的控制策略。

42培養一支專業化的投資管理隊伍

由于市場環境的多變性和金融投資風險的不確定性，決定了要想實現投資風險的有效管控，必須由一支專業化的投資管理隊伍全權負責風險控制工作。近年來，市場競爭形勢的不斷升級，使得企業在金融投資領域更加謹慎，一旦出現投資失誤或是引發重大風險，輕則給企業造成經濟損失，嚴重情況下還會影響到企業的市場競爭力。因此，企業管理者應當注重吸引專業的投資管理人才，例如可以適當提高招聘門檻，給予更多的激勵，確保投資風險管理水平的提高。除此之外，也要定期組織開展集中培訓，對當前市場形式和金融投資趨勢有一個全面的了解，實現投資決策的科學性和合理性。

43加大金融投資風險評估力度

金融投資風險具有突發性、不可控的特點，因此對企業造成的損失也不盡相同。風險評估的作用就是通過構架數學模型的方式，將企業內部關于金融投資的一些數據整理出來，然后利用專門的計算機軟件生成相應的風險評估結果。以往許多企業對于風險評估工作的重視程度不足，認為風險評估與實際結果之間的偏差較多，起不到風險識別和防控的作用。近年來，隨著大數據分析技術的發展，借助于云計算、大數據進行風險評估，擬合出的風險變化曲線與實際風險發生概率有較高的契合度。因此，企業需要在金融投資風險評估方面加強重視，降低企業在金融投資方面所受的損失。

44嚴格管理企業現金流量

企業只有嚴格管理好內部的現金流量，才能及時應對各種類型的經濟危機。首先，企業應該嚴格管理內部的資產運行狀況，管理固定資產的同時，加大對流動資金的重視程度，使內部的資產加強流通并變現；其次，財務管理人員需要做好存貨的處理，減少內部的存貨，利用積極的營銷手段，使存貨盡快地發放出去，同時也可以采取籌措預付款資金的方式，增加企業貸款、及時發放債券，提升權益資本比率的同時，也是為企業增加固定資金做好充足的準備；最后，管理人員需要及時回收賬款，采取可行的信用政策，處理好銷售人員的責任機制，不斷關注經營性凈利潤的同時，保證賬務的回收效率，從而為擴大生產以及金融投資奠定堅實的物質基礎。

5結論

金融投資是一把雙刃劍，如果企業能夠采取有效措施，實現對風險的及時識別和有效防控，就能夠給企業創造經濟利潤；反之，如果企業風險防控能力不足，則容易引發嚴重風險。因此，企業在進行金融投資時，必須要明確可能引發風險的原因，從而結合企業實際經營情況采取必要的風險控制措施，將金融投資風險降到最低，加強風險預測及監督管理力度，避免成本浪費及資金損失，從而為企業創造更多的經濟利潤。

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