試析企業結構性貿易融資的風險管理

【摘要】歷經過最慘烈金融風暴，世界頂尖的財富管理機構——宏萬集團首席執行官威爾·科林斯指出2008年全球金融海嘯之后，轉型壓力讓個人、企業、政府都開始思考與探索一現代人類生活需要什么樣的金融體系？如何利用互聯網新技術與監管新思維以及風險管控打造新未來？而這恰是現在金融業最重要的一門課題！本文通過分析不同金融產品的風險類型和特征，科學制定全面有效的風險管理體系，進而杜絕風險問題對企業結構性貿易融資帶來影響，為我國金融業長遠穩定的發展奠定堅實基礎。

【關鍵詞】企業;結構性貿易融資;風險管理

【中圖分類號】F740

【文獻標志碼】A

【文章編號】1673-1069（2018）11-0057-02

1引言

結構性貿易融資不是單一的融資產品能夠滿足的。其要建立貿易項目，并量體裁衣，把傳統的以及非傳統的融資方式進行獨創性的設計以及組合，進而提供具有財務、物流、信息等全程序的融資方案體系。對于結構性貿易融資，主要以商業銀行鏈接其他的一些金融機構，結合貿易項目的實際情況，以資金專戶管理、保險以及貨物監管等形式來了解貨權和監控資金情況，進而更好地為貿易商提供更為完善且信息、資金以及物流等一體化的金融服務項目，其和進出口的傳統貿易融資形式有很多不同點，結構性融資包含資產證券化以及資產風險管理等新金融創新技巧內容，融合傳統貿易信貸以及結算等技術，有著較強的綜合性以及專業性等。

2結構性貿易融資的風險特點

結構性貿易融資特點主要是結合了債項實際情況，開展一項一策的融資管理，要加強對各部分的風險識別以及分析，科學有效的風險控制結構體系可以實現降低風險的要求，并且也要將債項內現有的資金周轉以及回收等情況視為還款的保障部分。而且其在實際的業務中有著一定的獨特性、靈活性以及專業性等優勢，可是從其業務的內容上進行分析，無論什么樣的結構性貿易融資，都能以若干個融資工具進行組合，其組合形式要決定貿易流程的復雜情況以及融資方需要達到的要求等，以下針對典型的結構性貿易融資業務情況進行分析，并對其業務流程以及風險特點進行分析，從而制定完善的風險管理對策。

在訪談的過程中威爾·科林斯先生也提到，投資項目篩選邏輯、金流追蹤、聲譽查核、進度監控、法律責任歸屬等，往往造成監管弊端及資金流通周轉不易，“在瞬息萬變動輒億萬的金融投資市場，就是要快穩準，千萬不能慢下來。”

首先，“打包放款、押匯、提貨擔保以及福費廷”業務中包含的風險表現有以下幾點：買賣方法在簽署購銷合同中，其進口商會開具申請遠期信用證，再將其交給出口商，待收到信用證后，再向出口方的銀行中申請打包貸款，以此來獲得備貨的資金，也正是在這時會發生打包貸款風險問題。而且在出口商發貨后，又向銀行提出代價申請出口押匯在置換前的打包款之后，可能發生押匯風險問題。在貨物交給進口商后，而單據卻沒有到達時，進口商要辦理相應的提貨擔保，但這一工作也會存在一定風險問題。對于買方在收貨后，開證行預付款后，相應的出口商應辦理福費廷，在置換區出口押匯，這時會存在福費廷業務的風險問題。

其次，出口信用保險和出口押匯業務，其為解決投保了出口信用險的出口企業資金周轉難所指定的融資產品，企業在運營該產品時，能夠降低買方信用風險，也能夠獲得相應的銀行融資便利等。出口的押匯適合運營在托收以及信用證結算形式下的貿易融資工作當中，可是因出口托收押匯中，融資銀行資金回收未能獲得開證銀行保障，其回收情況會決定于進口商能否買單和進口商信譽等，因此銀行在開展出口托收押匯業務時，會存在很大的風險表現。

而且各個風險都會貫穿在結構性貿易融資業務的整個環節中，另外在業務中也會不斷轉換，該轉換也成為結構性貿易融資解決風險問題的主要形式。而且結構性貿易融資在業務中也會面臨很多風險問題，如信用風險、市場風險以及操作風險等，對于信用風險來說，主要因融資環境因素所導致，其中有融資企業的信用風險，商業銀行信用風險，而對其風險的來源就是單據存在真偽以及交易真偽難辨的現象。

“結構性貿易融資的問題在于信用，信用的問題在于人性，而新科技總是為了人性應運而生，現今當下宏萬集團就掌握了獨特的交易科技與技術來降低融資信用的風險，”威爾·科林斯沾沾自喜的表示。對于市場風險來說，包含了利率、匯率、價格以及行業等風險表現，利率的風險就是在商業銀行提供融資利率是固定的情況下，如果市場利率出現變動，那么商業銀行會存在利息損失的問題;匯率風險問題，因匯率波動所導致，對于中長期的貿易融資產品一般都會遇到匯率風險問題;而價格風險問題，其是融資企業未能到期贖回抵押物的情況下，商業銀行會面臨一定的風險問題;對于行業風險，就是因融資企業在行業景氣度下降時，產生的風險表現。對于操作風險來說，是因商業銀行在操作時，其流程和操作環節操作缺失問題而帶來的風險表現，包含融資前對于買方背景的實際情況的調查、融資業務中單據真偽和有效性的審核、融資業務后物流、信息流以及資金流跟蹤以及監督等跟蹤操作問題，因而會帶來損失問題。

3結構性貿易融資風險管理策略

雖然能夠進行風險種類轉換讓結構性貿易融資擁有風險緩釋體系，可是業務流程中各個部分還是存在一定的風險問題需要盡快解決，這些表現會給結構性貿易融資帶來很大不確定性因素。而在實際中如何才能對各風險問題進行科學有效的管理，一直都是結構性貿易融資工作中需要解決的問題，通過對以上一些典型的結構性貿易融資中的風險表現進行分析，能夠明確發現，良好的風險管理形式必須要結合實際工作情況，科學合理的知識完善的管理策略，并制定完善的風險預警體系、風險控制體系以及風險補償體系。對于風險預警體系，就是以大量信息為基礎內容，將概率論以及模糊數學視為理論指導內容，之后再建立完善的風險預警指標以及預警警戒線，再運用現代化信息的分析技術來對信息中的各種變化進行捕捉或是監控，進而有效明確和識別出各性質以及程度的風險報警系統，以此來提醒決策人員要及時選擇防范以及解決辦法，杜絕風險問題的發生。對于結構性貿易融資，應結合貿易產品間的行業差異、企業的性質以及業務規模等差異，建立起完善的預警指標，再根據企業的信用情況、貿易融資的業務記錄內容、信譽情況以及管理水平等開展分析工作，更要對企業融資風險情況進行分級，如果風險級別呈現高或是異常情況時會發出報警，而其報警系統也可以分為輕度、中度以及緊急等警報體系，對于那些該發生融資風險報警的企業來說，要選擇降低授信的額度，增強融資利率、提高抵押物的比例等，以此來對風險問題進行防御。

對于于單據在途期的風險控制工作，其風險類型各有不同，所以其風險防控策略也應有不同的特點，在實際中會制定預防性控制策略以及檢查性的控制策略為主。預防性的控制在不能確保風險降低的情況下，要注重運營檢查性控制策略開展工作，如建設結構性貿易融資內部崗位授權以及崗位權力制衡體系，再由信貸部以及信貸審批委員會來對信貸風險以及國際結算風險進行控制以及管理，并由相關業務部開展風險專項控制以及管理等工作。要不斷提升對單據傳遞形式以及時間的監管，必須要在明確授信額度之后。想要杜絕企業挪用和長期占用融資款的現象，要運用技術對融資款的流向進行監督以及跟蹤，并制定完善的風險監控檔案體系，更要科學有效地增強員工的風險意識，進一步提升員工風險防范的技能水平。對于付款延后的風險補償體系，必須要注重風險控制工作的開展，杜絕風險損失問題的出現，并結合實際情況來制定完善的補償機制，根據市場環境、企業情況等開展全面完善的風險管理，以此來防范和降低貿易項目在融資項目中存在違約風險，進而更好地幫助貿易商避免系統性風險問題的發生，滿足貿易商與金融機構實現雙贏要求。

最后，威爾·科林斯先生對未來的企業結構性融資給了一點點看法，即在多元經濟的成長上，擴張信用需求已是無法避免，因此，快速的去中心化技術將會解決授信問題，而層層的融資交易賬本也將更為透明化，這對人類社會將是另一個巨大的革命與貢獻。