現金貸的風險與監管對策

鄧建鵬 朱琳 馬文潔

2017年10月，中國現金貸代表性企業——趣店正式在美上市，將整個現金貸行業推到媒體關注的風口浪尖。中國現金貸業務具有無場景依托、無指定用途、無客戶群體限定等特點。該業務主要是小額（500～3000元為主）及短期借貸（大部分周期低于3個月）。

現金貸業務異常火爆和繁榮，許多相關企業實現華麗轉身。除宜人貸、信而富、趣店、拍拍貸等已經上市以外，51 信用卡、量化派、融360等與現金貸業務存在緊密關系的公司亦公開遞交IPO招股書，扎堆赴美上市爭搶窗口期。據不完全統計，已宣布或正在籌備上市的現金貸或現金貸產業鏈條的公司數量已近20家。值得注意的是，在從事現金貸業務之前，這些互聯網金融平臺大部分處于虧損狀態，正是憑借現金貸業務，這些平臺大多又起死回生，實現逆襲。

根據國家互聯網金融風險分析技術平臺（下文簡稱“技術平臺”）的統計數據，截至2017年11月19日，2693家現金貸平臺在運營，主要分布在我國沿海省份，其中廣東、北京、上海三個地區數量最多。網貸之家根據平臺參與主體的性質將現金貸平臺分為銀行、消費金融公司、小貸公司、P2P網貸、垂直借貸平臺五類。本文主要分析基于平臺主體為非銀行的、無應用場景的現金貸，其類型主要為小貸公司（網絡形式放貸）及部分P2P網貸。也即近期中央金融監管部門密切關注的行業類型。

現金貸的主要風險

現金貸的借款客戶主要分為三類：收入較低的藍領和剛入職的年輕人；……