財務戰略的相對獨立性初探

龐義寶

【摘要】通過對于財務戰略以及財務戰略管理兩者之間的特征進行深入的研究，從而更好的明確財務戰略的相對獨立性，有助于財務戰略在企業職能管理過程中更好的發揮出重要作用，進一步促進整個財務管理在企業管理體系中的重要地位。從目前來看，企業財務戰略能夠劃分成為三個不同的類型，即快速擴張型財務戰略、穩健發展性財務戰略以及防御收縮型財務戰略。對于這些財務戰略的管理最主要的還是依托于整個企業發展目標以及財務目標，也就是說財務戰略管理是為企業發展所服務的。

【關鍵詞】財務戰略；相對獨立性；財務戰略管理；基本特征

一般在提到戰略這一名詞時，通常指代重大的、全局性、決定性的決策，從這一個角度也能夠看出，企業財務戰略也能夠對企業的發展起到關鍵性的作用。所以，伴隨著現代企業的發展越來越朝向規?；⒓瘓F化、現代化的轉型，市場的競爭不斷激烈，對于企業戰略的完善越來越重要。只有將財務戰略在企業戰略中的地位不斷增強，進一步加強財務戰略在管理層面的比重，才能夠有效的幫助企業戰略具有更多的前瞻性，從而促進企業的長遠發展。

一、財務戰略的性對獨立性出現的歷史背景

企業戰略也經常被稱之為“企業經營戰略”，一般情況下都是以“經營戰略”進行指代。企業戰略從五十年代開始出現，并且經過幾十年的發展，逐漸成長為企業發展的重要戰略依據。在企業戰略出現之前，大部分的企業在逐漸發展的過程中沒有關于企業發展的長遠規劃，但是由于消費市場的飽和，越來越多的企業開始意識到以銷定產才能夠有效的增強企業的經營效率，并且也能夠更好的促進企業的良好發展，有效的避免產品滯銷，造成成本浪費等問題。所以在這一基礎上，越來越多的企業開始將內部控制的傳統管理模式轉向為外部環境需求管理模式，并且根據市場的變化來不斷的改變企業的生產策略，通過長期的實踐逐漸形成了企業發展的長期規劃以及預算管理等必要的企業發展戰略。但是，由于企業管理還沒有系統的、完善的制定，所以主要的企業生產計劃以及企業預算都是根據歷史銷量來作為規劃制定的基礎，并且對于市場變化的判斷也非常的簡單，所以很難有效的增強企業戰略的長遠制定。由于在這一時期對于未來市場環境的計劃無法深入有效的進行細致分析，所以這樣的企業戰略還無法滿足實際需求。自從上世紀五十年代開始，大量的西方發達國家的工業化水平已經逐漸轉向“后工業”時代，市場對于產品的需求也不再追求數量，而是更加重視產品的質量。并且，由于科學技術的快速發展，對于工業產業的提升也有了相當大的影響，所以市場之間的競爭愈演愈烈，在這一過程中，西方社會開始出現各種工業危機，例如資源短缺、通貨膨脹、市場壟斷等行為嚴重的干擾了整個工業產業的正常發展。在這樣的情況下，單純的依靠企業內部管理已經不能夠滿足市場風云變幻的需求。而且政府對于經濟干預以及對于企業活動管理的收緊也在不斷的影響著企業的發展，甚至給企業發展帶來負面的影響?；谶@樣的發展環境，企業必須要加強對于外部市場環境有效的判斷，才能夠更好的適應企業發展的需求，為此，只有加強對于企業戰略的制定才能夠保證企業穩定的發展。從中國的實際發展情況來看，對于企業戰略的研究從改革開放才逐漸出現雛形。一方面，中國沒有實行改革開放之前，我國的工業發展一直都處于國家統一規劃控制之下的計劃經濟體制，這樣的發展方式并不能夠有效的保證企業內部管理機制的形成，所以也就不需要針對市場的競爭進行生產規劃。隨后，當改革開放實施以來，我國的企業改革始終圍繞著國家與國有企業之間權利的分配進行的改革，但是很大一部分的企業直到今天依然屬于國有企業，并沒有真正的實現市場化經濟體制，所以也就不涉及對于發展的控制。而且，當時非國有的企業還沒有對國有企業的發展帶來嚴重的沖擊，所以在八十年代初期，我國的企業還沒有形成良好的企業戰略意識。

在九十年代后期，由于我國的國有企業機制已經大部分實現了“政企分離”，所以政府對于企業的干預和管理程度不斷降低，但是國有企業依然是市場的主體。另外非國有的企業開始逐漸發展，尤其是外企、合資企業開始在中國市場不斷出現，消費者面臨的選擇逐漸增多，人們對于產品的需求也不斷的轉為理性需求。在這樣的情況下，出現了類似西方“后工業時代”出現的同樣的問題，市場對于產品的需求也不再追求數量，而是更加重視產品的質量。并且，由于科學技術的快速發展，對于工業產業的提升也有了相當大的影響，所以市場之間的競爭愈演愈烈。這些問題也給企業的發展敲響了警鐘，只有保證企業在發展的過程中逐漸適應外部環境，并且根據市場的變化趨勢來進行有效合理的戰略制定，才能夠進一步提高企業的發展效率，更好的促進企業發展實現科學化、制度化。通過這些方面的合理規劃，不僅能夠促進企業的良好發展，而且也能夠更好的實現企業快速發展。

二、企業戰略管理的內容以及戰略管理程序

盡管我們提到“戰略”，第一時間會想到作戰計劃，在經濟學領域出現“戰略”一詞時也代表著企業的發展和經營方向，但是我們不能夠忽略企業戰略管理的具體類型。我們在研究企業戰略發展過程時常常重點關注企業戰略發展總體戰略，卻忽視了非常重要的派生戰略以及輔助戰略。這樣的政策不僅對于企業戰略來說不完善，而且也無法有效的保證戰略政策具有的隨機性特點。通常情況下，企業的戰略政策包括很多方面，所以如果只局限于總體戰略的研究往往會造成很多的企業戰略發展無法有效的完成。例如，銷售戰略、產品研發戰略、財務戰略、人力資源戰略、企業建設戰略。如果只關注某一個重點戰略而忽視了其他的戰略，那么也無法有效的實現企業戰略的快速發展和提升。因為這些企業戰略的是相互促進、共同發展的，只有戰略彼此之間相互配合，才能夠有效的加強企業戰略的發展與完善。由于企業戰略的結構具有多元化的特征，那么財務戰略就應該依附于企業戰略之中。這樣的觀念也是錯誤的，因為企業戰略作為整體的存在，能夠有效的協調各個戰略的共同發展，但是財務戰略由于具備個體鮮明的特征，所以必須獨立存在于企業戰略發展之中，從而更好的發揮出戰略的重要意義。財務戰略之所以具有相對獨立性，主要還包括下面兩個原因。

首先，由于企業的財務管理具有獨立型，所以財務戰略也具有相對獨立性。一方面，財務管理與其他的企業只能一樣，并不是企業生產經營活動中形成的職能，而是企業在成立之初就天然具備的職能。由于貨幣獨立存在，所以能夠保證企業的財務活動也是獨立存在的。貨幣獨立存在就意味著貨幣在商品經濟發展的過程中具有自身的客觀規律，所以對于商品社會來說，就會有專門的金融資本家來經營貨幣，也就是通過金融資本家來實現產業資本與金融資本出現分離，這樣也就很大程度的限制了企業資本對于金融資本的依賴。正是由于金融資本以及企業資本之間的相互依存又相互獨立，所以企業為了能夠獲得長遠發展，必須利用貨幣規律來進行各種資金籌集和財務管理，這樣才能夠保證金融資本家的利益需求。從這一方面來看，企業資本能夠獨立也具有非常實際的意義。其次，資金并不是無限產生的。只有遵循資金的有限性才能夠更好的完善企業資金的管理水平。資金有限性體現在兩方面，一方面，全社會的金融市場所提供的資金總量是有限的，另一方面對于企業來說，只有企業的在保證自身現金流符合實際的情況下，才能夠獲得更多的利潤。但是，如果企業沒有得到足夠的現金流，或者無法實現生產經營的需要，即便利潤豐厚，但是也會因為財務危機而陷入困境。在這樣的情況下，現代企業不僅僅需要足夠的利潤獲取的能力，而且還必須要保證在利潤獲取的過程中實現資金流的快速完成，并且也能夠有效的獲得利潤合理。通過現代企業制度體系的建立，能夠保證現代企業的制度符合市場需求，并且按滿足了企業的經營權與管理權的分離。企業戰略概括的說就是企業內部對于競爭戰略、發展戰略、銷售戰略、人力資源管理戰略、品牌戰略等促進企業發展的戰略的統稱。所以在很多的情況下，企業戰略的制定能夠有效的促進企業的快速發展，更好的幫助企業規避市場風險，在激烈的市場競爭中不斷完善自身的戰略管理水平。根據企業所面臨的外部環境、生產條件、營銷能力、財務現狀等情況的不同，所以企業的戰略存在較大的差異。企業戰略的差異對于企業會計價值必然會產生一定的影響。一方面，企業的戰略具有極端化，不存在模棱兩可的戰略，一旦企業戰略制定失敗，那么對于企業戰略的發展與調整肯定會再來風險，從而影響著企業的利潤，對于甚至可能因為戰略制定失敗而導致企業破產的情況。例如“樂視影視”在企業發展戰略制定過程中因為決策失誤，導致樂視影業資金斷裂，給企業經營造成盈利困難。另一方面，企業戰略由于極端化的特點，很容易給會計信息造成信息風險，如果企業的戰略制定偏離了行業發展，或者與行業內其他的競爭對手的戰略制定差異較大，那么就會造成企業在發展的過程中因為會計信息不對稱而引發投資者不信任的風險，很有可能導致企業信息風險和經營風險的增長，造成企業難以融資。企業在制定戰略的過程中，必須要經過企業的管理者來針對企業的實際發展情況進行綜合的考量，只有全面的考慮企業在過去、現在以及未來一段時間的發展狀況以及發展形勢，才能夠明確企業戰略的正確與否。在這一過程中，如果企業的領導人對于企業會計信息了解的不充分，那么就很容易導致企業戰略與企業實際產生偏離。造成企業戰略制定差異的影響因素有很多方面，比如企業在發展與規劃缺乏長遠性，那么一旦企業的遠景規劃沒有明確或者出現了差異，那么就會使得企業使命、企業核心價值觀發生嚴重錯誤，最終給企業帶來不可避免的風險。還有，企業受到外部環境的影響非常多，一方面，潛在的供應商、競爭者、客戶等因素存在較大的不確定性，所以很容易給企業的發展造成不確定的風險因素，從而影響企業戰略的制定。同時，企業內部環境對于企業戰略制定產生的影響也非常的關鍵，如果企業的文化水平、管理水平以及會計信息存在較多的水分，或者對于企業發展的信息制定無法有效的幫助投資人了解企業的發展，那么在這種情況下，企業的戰略制定也會進一步產生嚴重的問題，從而對于企業的發展產生影響。

三、財務戰略的類型以及基本特征

企業為了能夠更好的發展，必須針對企業的總體情況來進行戰略計劃，總結來說包括了一體化戰略、加強型戰略、多元化經營戰略、防御型戰略。具體來說，一體化戰略氛圍縱向一體化戰略以及橫向一體化戰略。而且，縱向一體化可以氛圍前向一體化和后向一體化。前向一體化戰略主要的就是企業獲得分銷商或者零售商的所有權，這樣就能夠有效的強化對于這些分銷商以及零售商的控制權，從而更好的增加企業的收益。后向一體化戰略就是企業能夠加強對于供貨商的控制權，從而有效的節省企業成本。橫向一體化戰略就是針對同行業的其他公司進行的控制，一般采用收購兼并的方式來獲得更大的市場份額。市場滲透戰略能夠針對市場的實際需求進行針對性的控制，從而有效的獲得市場份額，更好的促進企業得到市場的認可。市場開發戰略則是針對新興市場以及其他地區市場進行的開發，從而有效的擴大產品的銷售范圍，更好的提升產品的營銷份額以及占有率。多元化的企業戰略可以細分為集中化多元化經營、橫向多元經營以及混合式多元經營。其中橫向多元經營能夠為現有的客戶提供新的產品和新的服務，進一步滿足客戶需要，提高用戶黏度。集中化多元經營則是為用戶提供更好的產品或者更好的服務，例如手機產業不斷的更新換代的方式?；旌鲜蕉嘣洜I戰略則通過增加與原有業務不相同的產品或者服務類型來獲得市場的認可，例如小米公司，不僅生產了手機、電氣，而且還涉及到非常多與人們息息相關的產業。防御性戰略則是指和資金應、收縮、剝離以及清算等不同的類型。合資經營戰略就是兩個或者兩個公司暫時達成合作關系，從而獲得更多的市場，例如滴滴和優步的合并。收縮戰略則是企業能夠通過減少資本或者成本來進行企業重組，進一步扭虧為盈，實現企業的良好發展。例如樂視公司。企業戰略盡管形式多種多樣，但是從財務管理的角度來看，企業戰略的選擇也能夠直接的決定著財務戰略的選擇。

快速擴張型財務戰略就是指企業為了能夠在短時間內擴大資產規模。占有市場，從而獲得更多的利潤，促進企業更好的發展的財務戰略。在實現快速擴張型財務戰略的過程中，企業必須將大部分的利潤進行保留，通過大量的籌集資金、融資等方式來擴大公司的負債，進一步彌補在公司擴大規模的同時來彌補資金積累。目前很多的上市公司都會采用這種方式進行負債。為了能夠實現財務戰略，實現企業保留大部分的利潤，必然要進行大量的負債，但是當負債規模增大的同時，股權籌資能夠為企業的財務杠桿帶來更大的利潤，在這樣的情況下，可以有效的避免凈資產總之為企業的發展提供有效的杠桿效應，避免了企業資產的收益率下降，總而言之，快速擴張型財務戰略能夠成為高負債、低收益、少分配的財務戰略特征。穩健型發展財物戰略則是通過企業自身的財務績效平穩增長的情況下實現的資產國模擴張的財務戰略，在穩健型財務戰略發展的過程中，通常會將企業內部可配資的資源以及現有資源的使用效率進行提高，從而有效的獲得利潤積累，并且進一步保證企業資產的擴張規模與資金來源都能夠符合相關的標準。為了避免企業出現利息負擔過重的情況，更好的增強企業對于負債企業資產的規劃，所以在生產經營的過程中都會采取謹慎的態度。在這樣的情況下，為了能夠有效的保證企業經營規模擴張的謹慎態度，常常會出現“低負債、高收益、中分配”的財務戰略特征。防御收縮性財務戰略則是為了避免出現財務危機或者尋求企業發展新方向的一種策略，在實行防御收縮型財務戰略的企業中，通常情況下都會減少現金流出，或者增加現金流入，只有這樣才能夠有效的盤活企業資產。而且還會選擇采取削減分部或者精簡機構等方式來保證發展新方向的順利完成，這樣才能夠有效的節約企業的成本支出，更好的集中人力、物力、財力來實現企業的轉型。由于這樣的企業常常是因為快速擴張期間出現了挫折，所以必須加強或者解決負債報復以及當前經營方面存在的困難，這樣就使得企業被迫采用緊縮性戰略。所以這種財務戰略的主要特征就是“高負債、低收益、少分配”。

四、結論

本文通過對于財務戰略的相對獨立性初探兼論財務戰略及財務戰略管理的基本特征作為題目進行分析，通過財務戰略的獨立型進行深入的研究，從而為企業的發展戰略制定科學的、符合實際的財務戰略進一步提高我國企業的財務戰略制定水平，也能夠有效的增強企業的快速發展，實現企業在經營管理過程中符合自身實際情況的戰略管理水平的制定。