金融經濟中的金融套利行為分析

唐俊波

[摘要]在現代金融經濟中，金融套利是一種常見的行為。在金融經濟發展的過程中，金融套利是一把雙刃劍，給金融市場提供了很好的發展空間，同時也造成了市場的不良波動，從而提高了金融市場的風險。文章以金融套利行為研究對象，對金融經濟中的套利行為進行了詳細的分析，并在此基礎上進行了積極的思考。

[關鍵詞]金融經濟；金融套利；套利行為；措施

[DOI]1013939/jcnkizgsc201810042

金融套利行為是一種常見的經濟現象，在這一過程中，金融套利行為并不需要承擔一定的風險，即可獲得數目可觀的利潤。所謂的金融套利行為主要是指金融市場的運行過程中，針對存在的不均衡狀態，企業的投資者利用這種不均衡的狀態而進行的一種盈利行為。

1常見的金融套利行為模式

金融套利行為是一種常見的經濟現象。但其并非在任何情況下都存在的，而是當金融市場出現了不均衡的狀態，才會出現的一種行為。

11跨市套利

跨市套利行為主要是在空間位置不同導致金融市場不均衡的狀態下，而出現的一種金融套利行為。通常來說，即便是同樣的商品，因為所處的市場環境不同，以及在相關地區的價格政策、法律法規、市場制度等因素的影響下，套利者可以對不同空間地區的商品進行購買，進而從其中獲得一定的利潤。

12跨期套利

跨期套利是金融套利行為中最為常見的一種。[1]產生這種套利行為的主要原因是：同一產品在不同的時期和階段內，在多種市場因素的影響下，而出現了一些價格差異。在這種情況下，套利者可利用這種差異進行跨期套利，從而獲得一定的高額利潤。

通常，這種跨期套利的行為比較特殊，金融套利行為的主體并非是在商品價格正常波動的情況下而發生的行為。同時，還有另外一種金融跨期套利行為，就是常見的高利貸行為、低息融資行為，而這兩種跨期套利的主體行為都是從自身的優勢來獲取一定利潤的。

13跨商品套利

與跨期、跨市套利行為模式不同，跨商品套利是套利主體在整個套利過程中，都是通過在具有各種聯系、價格卻有所差異的商品中，尋找價格的差異性，并以此實現套利行為，借以獲得相應的利潤。

通常，在跨商品套利行為中，套利主體必須要對所套利的商品進行詳細的了解，并在此基礎上真正恰當地選擇商品，從而完成跨商品套利這一行為。

2金融套利對金融經濟的影響

在金融經濟的運行中，金融套利行為是一把雙刃劍，金融套利行為一方面在一定程度上促進了市場的流動，合理配置資源，有效促進了金融市場的一體化和自由化的進程；另一方面，金融的套利行為還導致了一定的波動，提高了金融市場的風險，甚至還會引發金融危機。

具體來說，主要表現在以下幾個方面。

21促進了金融經濟的發展

金融套利行為是一把雙刃劍，具有兩面性。[2]在金融市場中，金融套利行為對金融經濟的產生不利因素的同時，也在一定程度上促進了金融經濟的發展。

金融的套利行為只有在市場經濟發展不平衡的狀態下才會出現，同時也因為金融套利行為，推動了金融市場的資源進行合理配置，并促進相關產業的進一步發展，從而有效促進了市場經濟的進一步發展；在金融套利這一行為中，金融套利的投資者也會采取相應的金融套利，促使市場資源逐漸趨向平穩，從而促進市場資源的有效整合；另外，在金融套利這一行為中，由于投資者面臨較大的風險和壓力，投資者必須給予足夠的重視，并且在負面影響的作用下，經過認真分析，并找到有效的解決方案；最后，在金融套利這一行為過程中，金融企業也會基于自身發展的基礎上，對原有的經濟制度進行相關的創新，并積極開拓國外市場，加強國際交流，以不斷強化本企業在套利行為中占據一定的優勢，從而不斷促進了整個金融市場的經濟發展。

與此同時，金融套利的不利影響，從側面也對我國市場經濟的發展起到了一定的推動作用。因為在金融套利模式的影響下，金融制度管理上的松懈暴露無遺，從而使得相關部門改變了以往的懈怠態度，積極重視起來，從而建立并完善制度，進行深化改革，不斷促進市場經濟的發展。

22影響金融管理制度

為了保證金融市場的正常、順利展開，我國已經制定了相應的金融監管制度。但是隨著金融套利行為的出現，打破了原有的金融管理制度，并且全面暴露了傳統金融監管制度的不全面、不完善。在這種情況下，如果仍然采用傳統的金融管理制度，將無法真正對金融市場進行有效的監管。因此，金融監管部門必須要對金融監管制度進行有效的改革，以滿足市場金融發展的新需求?？梢哉f，金融套利行為的出現，在很大程度上推進了金融市場的改革，推動了金融監管制度的不斷完善。

23推動了金融產品的進一步創新和發展

金融套利行為的出現，在一定程度上活躍了金融市場，并為其注入了新鮮的血液，促進了金融產品的不斷創新和發展。在金融市場中，套利者利用不同的套利行為，尋找具有利潤差異的套利產品。在金融套利的行為的不斷促進下，可套利的產品隨著金融套利行為也在不斷增加新產品，從而有效推動了金融產品的進一步發展和創新，進而推動了金融市場的發展。

24增加了金融風險

在金融套利過程中，雖然在一定程度上促進了金融市場的發展，具有積極的作用，同時也對金融市場產生了很大的負面影響。主要表現為：金融套利行為削弱了金融監管的有效性，并削弱了貨幣政策，增加了市場經濟的波動等，金融套利行為產生的這些不利因素，還很有可能誘發金融危機，影響金融市場的健康、穩定發展。

3管理金融套利行為的有效對策

金融套利行為是一把雙刃劍，雖然在整個金融市場活動中有一定的積極作用，促進金融市場的良性發展，但也會在一定程度上對其產生消極的影響。再結合金融套利行為出現的特定條件——市場經濟出現不均衡的現象，相關人員必須要對金融套利行為進行有效的管理和監督，才能防止金融套利行為的不利因素進一步蔓延，從而減少對金融市場的不利影響。具體來說，要從以下幾方面加強對金融套利行為的管理。

31加強制度和法制建設

在加強對金融套利行為的管理過程中，必須要加強制度建設，建立一套有效的建設管理制度，從而促進金融市場的自由發展，促使資金在市場的外部和內部實現良性的流動，以促進市場機制的積極發展。

在加強相關制度建設時，使其具有一定的靈敏性，能夠及時對金融套利行為中的相關問題進行及時的反饋，并且對金融活動加以規劃，從而嚴重打擊金融違法行為，以保證整個金融市場能夠健康、穩定地運行和發展。

32提高相關工作人員的專業素質

金融行業對人才素質的要求非常高，其工作人員的專業素質水平直接影響到整個金融市場的穩定與發展。因此在加強對金融套利行為管理的這一過程中，相關的工作人員必須不斷強化自身的專業知識，并且積極從工作中，以及其他國家的先進管理中以吸取一定的管理經驗，從而不斷提升整個金融市場的信息化程度和活力，以保證市場金融市場的穩定性。

另外，相關的工作人員在加強專業知識學習的同時，還必須不斷提升自身的責任感、職業道德素質，以有效提升金融市場中的信息化水平，促使金融市場健康發展。

33加強金融市場基礎建設

加強對金融套利行為的管理，就必須不斷加強市場的基礎建設，從而實現對金融套利行為進行有效的監管，以保證整個金融市場穩定運行與發展。同時，還要加強金融市場的信息化水平，可通過引進先進的設備、更好的技術支持、硬件設備等，使得整個金融市場精確地控制系統，從而通過信息技術根據金融市場的變化進行更新判斷，以促進金融交易更加快速、更加穩定。[3]

4結論

綜上所述，金融套利行為是一種常見的金融套利行為，一方面促進了金融市場的發展，另一方面又產生一些不利的影響，甚至會在一定程度上誘發經濟危機。因此，為保證金融市場正常、穩定運行，必須在了解金融套利行為的基礎上，通過加強基礎建設、加強制度和法制建設，以及提高相關工作人員的專業素質，以加強對金融套利行為進行積極有效的監管。

參考文獻：

[1]沈寅金融經濟中的金融套利行為分析[J].現代經濟信息，2016（30）：283，285.

[2]周磊對金融經濟中的金融套利行為的幾點探討[J].現代營銷，2015（11）：122-123.

[3]曹艷琴對金融經濟中金融套利行為的思考[J].中國市場，2016（21）：45-46.

[4]馮湃關于現代金融經濟中的經濟泡沫研究＼[J＼].中國市場，2017（34）.