供應鏈下應收賬款融資模式的風險及防范核心分析

熊廷蘭

[摘要]應收賬款融資作為一種非常重要的供應鏈融資模式，其也是企業用來解決融資問題的常用方法之一。文章主要就供應鏈下應收賬款融資的風險模式以及防范核心進行了分析研究。

[關鍵詞]供應鏈；應收賬款；融資模式；防范核心

[DOI]1013939/jcnkizgsc201810046

供應鏈下的應收賬款融資能夠倚靠其多重優勢給予中小企業一定的幫助，從而使其走出融資難的困境。因此說相關企業也就必須對供應鏈下應收賬款融資模式的風險性進行分析與研究，然后積極采取針對性的防范核心措施，來取得一個良好的融資效果，并促進該企業得到更進一步的發展。

1供應鏈應收賬款融資模式的基本定義

供應鏈下的應收賬款融資模式有兩種，分別是應收賬款轉讓和應收賬款質押，其中，應收賬款融資特指賣方直接將通過賒銷而產生的應收賬款質押給銀行，接著由銀行為賣方提供資金，在該融資模式中，參與企業主要包括處于供應鏈上游的債權企業、第三方物流企業和債務企業，而且債務企業還承擔著擔保的作用，這樣在融資企業出現了問題的情況下，銀行就可以尋求債務企業來承擔自身的損失。

應收賬款轉讓融資也被稱作保理融資，在保理業務之中，要求賣方跟銀行進行相關協議的簽署，然后賣方將現階段或者將買方簽訂的銷售合同轉讓給銀行用于代替應收賬款。而且，在該融資模式運行過程中，還可以根據銀行是否承擔壞賬責任而將其分為追索權保理以及無追索權保理兩種模式。

2應收賬款融資模式的操作流程

首先，中小企業在獲取債權時應該為核心企業提供商品模式，以此發揮應收賬款的作用。為了盡快使應收賬款變現，來獲取足夠的現金流支撐自身的正常運轉，企業可以將應收賬款直接質押給銀行，或者將買方簽訂的銷售合同轉讓給銀行用于代替應收賬款，這樣能夠獲取理想目標中的融資效果。在將應收賬款質押給銀行之后，銀行結合該企業的實際發展情況來進行現金流的提供，之后核心企業也就會直接將應收賬款打入該中小企業銀行的賬戶中。因此說，應收賬款融資模式能夠運用銀行內部的流動資產為中小企業提供新融資渠道，緩解了中小企業的融資困境。而且，第三方物流企業起到了關鍵作用，可以打破供需雙方的交易壁壘，降低融資成本，做好融資監管工作。以前，銀行等金融機構在對有融資需求的中小企業進行信息審核的過程中往往要耗費大量的人力和物力，在投入了較大成本后才能確定是否對其放貸，然而中小企業能為金融機構帶來的利潤幾乎與金融機構前期投入的成本相持平，這樣的回報情況使其更偏向對大企業進行資源供給。與傳統金融機構不同的是，供應鏈下的應收賬款模式可以為中小企業提供更佳服務，使資金供需雙方通過第三方物流企業進行交流與互動，最大限度地降低了融資成本，減輕了中小企業的資金負擔。另外，應收賬款模式增強了投資與融資雙方的信息透明度。傳統金融模式暴露出了中小企業諸多的信息失真問題，導致銀行等傳統的金融機構由于不能確定中小企業的真實情況，因而不愿承擔風險輕易貸款給中小企業。而在應收賬款模式下，投、融資雙方的信息壁壘也能夠被打破，進而使得雙方的資金信息更加透明化，進而提供給投資方關于融資方各方面的信息，為投資者的投資決策作參考，以此大大提高了中小企業獲得貸款的概率。

3供應鏈下應收賬款融資模式的風險

在應收賬款融資模式運行中，和商品的流轉價值相比，銀行更關注融資企業以及下游企業的購銷合同的真實可信性，以及下游企業的實際償還能力。而在具體的應收賬款融資模式下，還存在有以下幾點風險因素。

31質量風險

質量風險一般指的是中小企業根據銀行對于整條供應鏈的生產運營狀況以及企業的財務運行狀況了解得不夠深入，因此為銀行提供的信息可能不真實，而且，應收賬款融資模式還處于發展階段，在各方面會顯得不夠成熟，特別是近幾年明顯暴露出來的監管的不完善，主要在于自身沒有形成一定的監管規范以及缺乏法律層面上有效的監督引導。相關部門對于融資活動中產生的個人信息、支付安全等問題沒有明確的規定，導致在此過程中積累了大量的質量風險。

32道德風險

目前，有不少中小企業獲取融資之后，發現銀行的監督力度不足，就會改變貸款資金的用途。部分企業為了提升利潤，會將大量的貸款資金用于投資收益比較高但是風險也相對高的項目中，并具備一定的道德風險性。一旦出現投資失敗的情況，就有可能導致該企業生產運營中斷，難以為下游企業提供充足的產品，并會直接打破整個供應鏈的運行穩定性，并使得貫穿該供應鏈中的金融機構都蒙受到比較大的損失。

33賬實不符風險

該風險主要出現在應收賬款的轉讓融資模式中，部分中小企業盲目獲取更多的貸款資料，在融資過程中會對應收賬款進行變現。但是在具體的貨物提供過程中，該企業卻無法按照合同的規定來提供符合要求的貨物，甚至會用低劣的貨物進行代替。這樣很容易導致實際交易的貨物與融資轉讓的應收賬款存在一定的差異性，而在下游企業用較低的貨價進行結算時會加劇賬實不符風險，嚴重損害中小企業、第三方企業和銀行以及國家的經濟利益。

34經營風險

基于供應鏈下的應收賬款融資模式運轉背景，有無數企業會參與融資活動中，可是核心企業具備雄厚的經濟實力，其他參與者大多屬于中小企業因而，在整個供應鏈應收賬款融資模式中，需要進行融資的對象也多是中小企業，因此說風險對于中小企業的不利影響明顯高于大企業。根據當前的實際情況來分析，中小企業的消化吸收虧損能力也明顯低于資金雄厚、人才密集和技術先進的大企業。

如果中小企業受到經營風險的不利影響，可能會直接導致該企業無法進行正常的生產運營，并難以為下游企業提供保質保量的產品，加劇了整條供應鏈的不穩定性。一旦出現了上述情況，就會導致中小企業資金周轉格外困難甚至會破產，而銀行之前所提供的款項也無法及時收回甚至永遠無法收回。

4需要采取的幾點防范措施

41質量風險防范

逾期應收賬款對于企業的影響會直接表現在壞賬風險領域，據統計，如果逾期應收賬款已經超過一年以上的，其追賬的成功率還不到50%，這也就要求融資銀行要自合核對與檢查之前進行質押和轉讓的應收賬款，對其進行嚴密的追蹤進而分析，控制好質量風險。最后還要求銀行的先進管理部門從傳統單一的現金管理模式朝著綜合資產負債管理模式進行轉變，從而實現各項業務事項的標準化以及電子化發展。在這一發展模式下，還能夠使得貿易信息跟結算信息的可信度與可靠度得到進一步增加。加強對融資流程的監管，輔助信貸管理部門對中小企業經營狀況、運轉能力、資金流動速度和企業的信譽度進行詳細的了解，從而有效減少壞賬的發生可能性。

42道德風險防范

對于融資過程中的中小企業道德風險，除了要通過宣傳教育來提升企業管理人員的道德修養，重建企業信譽管理制度，而且要完善供應鏈金融信用評價指標，來對參與企業進行針對、公正與科學的評價。在此過程中還可以繼承傳統業務信息評價的精髓，根據供應鏈金融的業務特征量化供應鏈金融信用評價指標，在設計過程中，應該緊密結合借款人的信譽度，然后在此基礎上來進行該業務的信用評價工作。具體評價過程之中，需要綜合分析交易對方的資質和融資項下的資產狀況以及供應鏈的運營狀況，在構建好一級指標之后再次進行相對應二級指標的構建。具體評價計算模式中還包含模糊綜合評判理論等。

43賬實不符風險防范

針對監管貨物實際價值與賬面價值不一致的風險，要求銀行或者相關單位首要選擇資質優等、信譽良好的物流企業，然后對所有貨物進行嚴格的核查與監管工作。全面分析現階段所開展的業務活動。目前，在應收賬款在轉讓過程中因為第三方物流企業出現問題進而導致交易雙方合作無法持續的事件非常多，并存在有客戶串通第三方物流企業進行騙貸等違法行為的發生。在進行物流合作伙伴的選擇過程中，首先，要求物流企業具備一定的資本以及大面積的倉庫，同時強大的倉儲服務能力以及經驗還能夠保障運輸配送任務的順利運行以及物資的有效運輸和全面監管工作。其次，第三方物流企業應具備有透明的商業信譽度和良好的金融信用，并擁有一定的風險承擔能力。最后，因為第三方物流企業的金融服務能力還涉及了質物價值的評估結果和質物能否出現變動等多種問題，這也就要求銀行做好重點考察工作。

44經營風險防范

銀行的信貸部門應該嚴格審核合作方的資信狀況與信譽度，謹防上當受騙。在執行應收賬款質押與轉讓合同業務之前，要認真調查、核對合作方的工商登記情況、資產、信譽以及具體經營情況，對于皮包公司以及操作不規范的有限公司應盡量避免提供融資。對于資信情況不明但是具有一定合作價值的中小企業，理應充分借助于嚴格控制財務機制以及要求對方提供擔保企業的模式，來使得經營風險得到最大限度的減少。在融資合同簽訂之后，還需要對該中小企業的日常生產經營情況以及合同履行情況進行密切的關注，從而保障該合同能夠得以順利履行。

45進行信息共享平臺的構建

在實施應收賬款的融資的過程中，理應充分借助高效網絡化信息系統，而且應該針對每一個節點上的企業、第三方物流公司和銀行進行信息輸送，對供應鏈上游階段的業務詢問和交易處理要求應做出及時的反應，同時，應該對下游企業進行請求與反饋提前安全貨物的運輸配送，以及進行各項資金流動工作實施有效控制。借助于互聯網技術的應用能夠使得整個供應鏈應收賬款融資過程變得更加簡單易操作，并能夠有效減少失誤和誤差的發生，這樣就可以使得資金的利用率得到大幅度的提升，并促進多個合作方均獲得良好的經濟效益。

5結論

隨著我國經濟體制的不斷改革，使得中小型企業的數量也得到了一定程度的提升，但是在中小企業的運營過程之中經常性還會遇到融資難等問題，并會直接制約企業的進一步發展。而供應鏈下應收賬款融資模式作為一種新穎的融資模式，其能夠有效滿足中小企業對于現金流的需求，因此值得對該融資模式的風險以及防范核心進行認真的分析，從而促進我國的經濟得到更進一步的發展。

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