現代會計信息管理的動因分析與現實選擇

■//梁志強

一、會計信息質量問題的提出

會計信息是指會計通過一系列的確認、計量、記錄和報告程序，為信息用戶提供的有關企業財務狀況、經營成果和現金流量的重要信息，是信息用戶據以進行經濟決策的重要依據；是考核企業管理當局經濟責任的履行情況、加強經營管理、提高經濟效益的重要保證。從理論上說，會計的目的就是向會計信息用戶提供有用信息，即知識。會計信息用戶進行經濟決策，必須收集到相關信息（即知識），包括會計信息和非會計信息，并運用適當的方法或程序作出最佳決策。如果知識不能用于經濟決策，那么就無法體現其價值。會計信息生產者向信息用戶提供會計信息，并為信息用戶“消費”的過程，形成了一個會計信息價值鏈（accounting information value chain）見下圖。

會計信息價值鏈

會計信息價值鏈是波特的價值鏈理論在會計信息系統環境中的應用，是數據、信息和知識在公司流程中不斷演化和增值。會計信息價值鏈從經濟交易或事項發生開始，經過會計數據處理，轉化為信息或知識，最后被用戶用于決策。會計信息轉化為知識是會計信息價值鏈最關鍵、也是最困難的一環節，主要是如何根據不同信息用戶群的不同需求，提供有針對性的信息服務。可見，用戶需求在價值鏈的形成過程中占據核心地位。

國內外某些企業向利益相關者所提供的會計信息不可靠，甚至提供虛假信息，就不用說相關信息了。從會計信息的生產過程來看，顯然會計信息價值鏈出現脫節，主要是信息向知識轉換的環節出現了問題，為此必須進行會計信息管理。所謂會計信息管理，就是以會計信息為管理對象，組織并有效控制會計信息生產數量和質量，并將會計信息及時傳遞給會計信息用戶的過程。會計信息管理主要是對會計信息的生產和披露的控制，以達到向信息用戶傳達有用信息的管理目標。

二、會計信息管理的動因：信息不對稱

股票市場的交易者主要是上市公司和股東。對股東來說，是否繼續持有上市公司股票就要借助公司相關經濟信息進行投資決策。股東的投資決策總是要涉及未來事項，一般來說未來總是具有一定的不確定性，不確定性使股東只能預見自己的行為會有哪幾種可能的結果以及這些結果出現的可能性。不確定性意味著信息的缺乏（Daft and Lengel，1986），也就是說不確定性帶來了不完全信息，從而導致了股東在投資決策時面臨的各種風險。股東投資決策所需要的經濟信息是不完全的，信息的不完全又往往表現為信息不對稱。所謂信息不對稱，是指市場交易的一方擁有另一方所不知道的信息，也就是雙方在擁有信息的數量、質量上具有顯著差異。具體來說，經濟信息在股東與公司管理當局之間的分布是不均衡的。

股東與上市公司管理當局產生信息不對稱的原因主要是上市公司存在著兩權分離：所有權與經營權分離（Berle&Means，1932），從而股東作為投資者一般是公司“非知情者”，并不真正掌管公司運營。此外，股東之間也存在著信息不對稱，主要是因為股東為獲取信息需要支付成本。如果搜尋信息的成本過于高昂，或者有些股東不愿息為獲取信息支付成本，從而能夠降低信息成本，或者愿意支付這種成本的一方就形成了對另一方的信息優勢，從而導致信息不對稱的格局。

信息不對稱造成證券市場參與者（主要是公司管理者、投資者與證券分析師）之間的溝通差距，從而影響參與者經濟決策，并最終侵蝕股票市場運行效率，削弱資本配置效果。然而，最重要的是股東與管理當局之間存在信息不對稱，管理當局具有信息優勢，從而產生逆向選擇和道德風險的傾向，侵蝕股東利益。道德風險是指交易雙方在交易協議簽訂后，其中一方利用多于另一方的信息，有意地損害另一方的利益而增加個人私利的行為，有時被稱為“隱蔽行為”。逆向選擇是指市場的某一方如果能夠利用多于另一方的信息使自己受益而使另一方受損，傾向于與對方簽訂協議進行交易，也稱“隱蔽信息”。逆向選擇主要是公司與外部投資者的信息交流問題，解決此問題一般可通過財務報表，向會計信息用戶充分披露相關、可靠、及時和符合成本效益原則的信息。可以說，逆向選擇實際上就是“隱蔽知識”，將有用信息屏蔽于外界。之所以存在道德風險，就是因為公司管理當局的經營努力程度的不可觀察性，一般通過薪酬激勵等方式來控制道德風險。而會計信息可以在一定程度上反映管理當局的經營努力程度，將公司內部信息傳遞給投資者。總之，會計信息在控制逆向選擇和道德風險方面可起到一定作用。在一定程度上信息不對稱產生了對會計信息生產的必要性。

信息是減少不確定性的重要機制，信息增加了，不確定性就會減少，從而也會減緩信息不對稱。可見，對付道德風險與逆向選擇的辦法，最理想、最有效的一種解決辦法就是信息分享（information sharing）。信息披露是將公司私有信息（private information）不斷轉化為公共信息（public information）的過程。公共信息是所有人都可以觀察得到或者知道的信息；私有信息是某個人或某些人知道，其他人不知道也無法觀察到的信息。如果不存在私有信息，意味著利益相關者都知道或者可以觀察到所有信息，也就是完全信息，也就不存在信息不對稱問題了。完全信息就是信息分享的信息。上市公司所生產并披露信息是從零信息（null information）向完全信息無限接近的過程。然而，信息分享只是一種理想狀態。作為會計信息生產者，經理人員與其他信息用戶之間對所生產并披露的會計信息依然存在著信息不對稱，從而依舊損害信息用戶的經濟利益。這主要表現在下面兩個方面：

（一）道德風險導致盈余管理乃至會計欺詐

外部投資者無法觀察經理人員的行為選擇，從而公司經理人員大多會偷懶，不會全力經營管理公司，為此所制定的薪酬激勵政策有時也會失靈。外部會計信息用戶特別是股東，與內部經理人員存在著信息不對稱，不知道財務報表數字是如何生產出來的。從而，以財務業績作為業績評價標準有時會有“水分”，這樣就會大大損害投資者的經濟利益。公司經理人員為了追逐超額薪酬及坐穩“寶座”，往往采取有效手段，保持公司盈利水平穩定增長。手段之一就是大膽使用盈余管理技術操縱盈余，尤其是在公司業績下滑時，以此保證自己的切身利益。美國會計學家凱瑟琳·雪珀（Katherine Schipper，1989）就認為：盈余管理是企業經理人為了獲取私人利益，在準則允許的范圍內，有意的對財務報告進行的控制。

一般認為，盈余管理是在會計準則的彈性范圍之內進行的。但是，一旦超出這個界限則變為濫用盈余管理，扭曲真實的財務業績。那么，這就是管理當局玩弄財務數字游戲，在財務報表中造假已達到自己的目的。做假帳是經理人員為了個人或小團體的利益而不惜犧牲他人利益的不道德行為。克魯格曼在《蕭條經濟學》里面說：“目前經濟制度唯一不能解決的就是道德風險問題”，再完善的制度也不會對道德風險做到百分之百的控制。美國股市的法律和制度是相當完善的，會計制度也被認為是世界上最好的，但是也會發生安然事件這類惡性財務欺詐案件。

（二）逆向選擇導致內幕交易和推遲披露

會計信息是證券市場的“血液”，證券市場正常發揮其經濟功能必須要求上市公司必須充分、真實、及時地披露會計信息，并且此信息必須公平地披露給所有信息用戶。也就是說，上市公司所披露的會計信息應具有充分性，并且其披露的內容對所有信息使用者來說是公平的。然而由于信息不對稱，公司經理人員能取得關于公司價值的信息，可能憑借信息優勢犧牲投資者利益為其謀私利。該逆向選擇主要表現在三方面：會計造假、內幕交易和延遲披露。會計造假同樣具有道德風險和逆向選擇的問題，只不過是分股票上市前后（類似于高級管理人員與投資者簽訂投資契約的前后）。具體來說，如果上市公司在公開招股前的粉飾甚至編造公司業績，以吸引廣大投資者的行為就是逆向選擇；在股票上市后，以弄虛作假來獲取配股資格和較高市價的行為則構成了道德風險。下面主要說明內幕交易和延遲披露的問題。

1.內幕交易。上市公司的信息披露越公開，證券市場的現實和潛在參與者越能共享信息。但是，上市公司存在內幕消息。《中華人民共和國證券法》指出：“證券交易活動中，涉及公司的經營、財務或者對該公司證券的市場價格有重大影響的尚未公開的信息，為內幕信息。”公司管理者等內幕人員（內部人）獲悉內幕消息，具有信息優勢，可能進行內幕交易賺取交易利得，以犧牲不知情交易者（外部人）利益。內幕交易（insider trading）就是掌握內幕信息的行為主體，利用其地位或職務之便進行股票交易，獲取不公平經濟利益的行為。內幕交易的存在構成了市場運行中的人為信息不對稱因素。

內幕交易構成了對股市“公開、公平和公正”原則的直接踐踏，甚至影響投資者信心。若內部人為自利而延遲信息傳遞，則可能降低信息價值，損害公司利益。此外，經理人員的內幕交易可能損害公司聲譽，破壞公司的公眾形象，進而導致公司融資成本的上升。

2.延遲披露。公開披露的年度報告是投資者進行投資決策的主要依據，而上市公司年報披露的不及時將直接影響投資者對年報信息的使用。及時通過正常渠道向投資者披露相關信息，投資者才可能同步及時地獲取有效的信息，從而減少信息不對稱程度。無論是好消息還是壞消息，公司都應該在年報中直接披露，這不僅表現出一家上市公司的誠信度，而且最終也會使股價受益。然而，上市公司年報披露時間普遍遵循“提前披露好消息，延遲披露壞消息”的披露規律。為引起新聞媒介和市場的更多關注，對于擁有好消息的公司而言，管理層有動機趕在其他公司之前發布其信息；相反，當公司擁有壞消息時，公司管理層則有以下動機而延遲壞消息的披露：第一，管理層希望通過采取延遲披露策略，使壞消息的影響較緩慢地反映到股價中，從而避免因壞消息的公布而對公司股價產生過度沖擊；第二，由于壞消息的披露延遲，使得信息暫時處于保密狀態，管理者可以憑借其自身的信息優勢趁機獲利；第三，管理層認為隨著時間的推移和壞消息的陸續發布，進行會計信息管理。

三、現代會計信息管理——知識管理

自奴隸社會以來，隨著社會經濟的發展，會計信息管理也在不斷發展。每一次重大會計事件的發生，特別是近現代的南海事件、20世紀30年代的大蕭條以及21世紀初期的安然事件等會計丑聞，一方面表現為會計信息質量的惡性影響，另一方面也表現為會計信息管理發生質的飛躍。特別是到了20世紀90年代中期以后，信息社會、知識經濟日趨明顯，將對社會經濟發展帶來新的飛躍，也對會計信息管理帶來了新的挑戰。

美國《商業周刊》在1996年12月30日發表了一組文章，提出新經濟（New Economy）的概念。一般認為，新經濟的含義涵蓋三個方面：知識經濟是新的社會經濟形態，虛擬經濟是新的經濟活動模式，網絡經濟是新的經濟運行方式。這種由信息和通訊技術帶來的新經濟環境的變化稱為信息革命（Information Revolution），主要表現為網絡和計算機及其生物工程技術的運用和飛速發展。信息革命帶來了經濟增長和社會變化，也給現代會計帶來了全新挑戰。計算機技術及網絡通過提供及時獲取大量數據和信息的能力，創造了共享知識的新機會，并且有助于提高利用信息的經濟決策能力。同時，計算機的復雜性也對審計人員的能力提出了挑戰。個人電腦和網絡的普遍促使人們對數據庫會計和連續審計的期望。總之，知識經濟時代給會計和審計實務以及公司治理帶來了巨大變化，不順應此變化則不能保障投資者等利益相關者的利益要求。相應地，會計信息管理必須有所創新，適應知識經濟和信息革命的變化。

以計算機和網絡技術為代表的信息革命也為會計信息質量的提高和會計信息管理提供了楔機。現代會計作為一個信息系統，其最終目的是滿足不同信息用戶的需求，而決策有用性往往被視為信息用戶的最終需求。1978年11月，美國證券交易委員會（FASB）就在財務會計概念框架（SFAC）第1號《企業財務報告的目標》（Objective of Financial Reporting by Business Enterprises，SFAC NO.1）提出了財務報告的首要目標是：財務報告應該提供對現在的和可能的投資者、債權人以及其他使用者做出合理的投資、信貸及類似決策有用的信息。現代社會會計信息用戶對會計信息需求更加個性化、多元化，信息革命將以信息多維化、實時性等特點滿足用戶的需求。

美國信息管理專家霍頓（F.W.Horton）將信息界定為：信息是按照用戶決策的需要經過加工處理的數據。而對用戶決策有用的信息就是知識。然而真正對信息用戶有用、令其滿意的會計信息才是知識。而會計信息生產人員以及會計信息監管人員都需要知識，知識的有效運用有利于提供相關、可靠的會計信息。“財務報告是以數據創建、記錄、傳送和管理為中心的復雜流程的終點，這些流程也就是所謂的知識管理。在財務這樣的數據密集型領域，知識管理原理可以提高人們對數據的理解，將數據從單純的數字搜集提升到有如公司血液般寶貴的知識產權。在財務的世界中……數據的精確性、完整性和及時性是決定公司成敗最關鍵的因素（伯杰倫，中譯本，2004，P60-61）。”我們已經進入了知識經濟時代，會計信息管理也進入了知識管理階段。

四、總結

自私有制建立以來，社會分工意味著社會進步，但是也帶來了委托代理關系和代理成本。會計是旨在減少代理成本的制度安排，會計信息披露是降低監督成本的有效機制。但是，公司代理人——管理層就會控制會計信息，利用信息不對稱為其牟取私人利益。為此，必須進行會計信息管理，達到信息公平與利益均衡。在私有制社會，只要存在利己主義，就會有會計信息管理。20世紀90年代以來，世界進入了一個知識經濟時代。順應時代變革，現代會計管理也應該進入知識管理時代，提升會計信息的相關性和可靠性。

參考文獻：

[1]Berle AA，Means GC.1932.The Modern Corpo?rationand Private Property.NewYork:MacMillan.

[2]Daft，R.L.，and Lengel，R.H.1986.Organiza?tional Information Requirements，Media Richness and Structural Design，Management Science.Vol.32，No.5.pp:554-571.

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[4]【美】伯杰倫（Bryan Bergeron）著，廉曉紅等譯，XBRL語言精要：21世紀的財務報告〔M〕.北京：中國人民大學出版社，2004.