我國電子商務企業現金流管理問題研究

趙劉杰 馬眾

摘要：目前，隨著社會經濟和互聯網技術的快速發展，我國電子商務企業的發展態勢迅猛，其提供的產品和服務已經成為人們社會生活中不可或缺的一部分。然而，電子商務市場紛亂、不規范的狀況卻增加了電子商務企業的業務方向與收益的不確定性，進而加大了電子商務企業的財務壓力和融資成本。我國電子商務市場尚未發展成熟，使電商企業在持續發展的過程中困難重重，其中現金流管理問題尤為突出。本文正是圍繞著電子商務企業的現金流管理問題而展開，旨在提出電子商務企業在現金流管理方面存在的問題并提出相關的解決對策。

關鍵詞：電子商務；現金流；現金流管理

中圖分類號：F724.6 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）004-0-01

作為現代電子商務企業，在現金為王的今天，現金流被視為企業的“血液”，現金流管理在企業經營管理過程中也起著舉足輕重的作用。保持適當的現金持有量和良好的現金流管理方法能夠有效降低企業的融資成本和財務壓力，使企業充滿持續發展的活力，是提高企業價值的源泉。如果企業現金流管理不當，則會出現資金鏈斷裂、企業瀕臨破產等一系列問題。因此，企業管理層應當重視并加強現金流管理。

一、關于所研究問題概念的界定

本文的電子商務是指通過因特網的電子交易方式進行貿易活動交易，而不是通過當面交換或直接面談方式等傳統方式進行的商業交易。本文的現金是指廣義上的現金，包括企業庫存現金、銀行存款和現金等價物等。這里的現金等價物是指企業所擁有的持有期較短、流通性較強、較易轉化成既定金額的現金。

二、我國電子商務企業現金流管理存在的問題

目前，我國電子商務企業的現金流管理存在著一系列問題，嚴重影響企業獲利能力及按期償還到期債務的能力。本文將我國電子商務企業的現金流及現金流管理存在的問題從主觀和客觀兩個方面來進行闡述。

從主觀上看，我國電子商務企業的現金流管理問題主要表現在以下幾個方面：一是電子商務企業的現金流創造能力有限，使不少企業現金匱乏甚至現金流斷裂。二是電子商務企業現金流管理缺乏全面性，使得企業對現金的持有余額不足或冗余，嚴重影響著企業的現金流使用效率和融資能力，加大了企業經營管理的風險。現金流管理應當是全面連續的，包括現金的籌集、現金的使用及利潤分配等階段，也應當是全面綜合的，包括經營活動現金流、投資活動現金流及籌資活動現金流。三是電子商務企業未能將現金流管理各個環節有機結合，使得風險預警體系不夠完善或失效。不完善的風險預警會導致企業難以及時識別和預測其在現金流方面存在的風險，從而難以及時采取相應的風險管理措施防范及消除該現金流風險。

從客觀上看，企業的現金流管理不僅要考慮其自身因素，還要綜合考慮企業所處的外部環境，如：社會環境、經濟環境等。然而這些外部環境具有很大的不確定性，從而引發了一些現金流管理問題，主要表現在電子商務企業的現金流波動幅度較大、波動時間難以預測，使電子商務企業的現金流（管理）風險程度較高。電子商務企業在發展的過程中，面對宏觀經濟環境的變化，如：國際金融危機，新法律法規的出臺等，難以準確預測和控制其現金流波動時間與幅度。

三、電子商務企業現金流管理的對策與建議

1.企業應提高現金流管理意識

要提高企業的現金流管理意識，電子商務企業可以定期對管理層進行培訓，促使管理層能夠正確認識“現金”與“利潤”的關系，并將現金流管理融入到企業日常的經營管理中。在當前現金為王的經營環境下，企業管理層應當首要考慮現金流因素，客觀的評價企業利潤質量狀況。

2.加強企業現金流預算管理

現金流預算主要是針對某一時期企業的現金流，制定相應的預測方法，以此明確現金流入和流出的方向、數量、速度等。有效的預算管理制度能夠對企業現金流管理提供準繩，提高企業現金流管理工作的效率。因此，企業應當結合其自身的實際情況，如：企業所處的生命周期、企業的盈利模式等，建立完善的現金預算管理制度，包括長期現金流預算制度和短期現金流預算制度，并隨著企業的發展不斷修改，使其與時俱進，進而提高企業預算管理水平，準確把握企業對現金流的需求量，合理控制企業的現金持有量。

3.企業對現金流實施權衡管理

電子商務企業應均衡現金流，數量過多與過少，會對收益性及流動性造成不同程度的影響，常見的有現金閑置、管理風險等。為了避免此問題的出現，實際管理中應選用不同的現金管理模式，常見的有成本分析模式、存貨模式等，以第一種模式為例，其通過綜合與全面分析，得到企業的最佳現金持有量，此模式主要考慮的因素有機會成本、管理成本與短缺成本。

4.企業應當把握全面性現金流管理

企業進行現金流管理應該把握其全面性，有效地服務于企業發展戰略。作為一個系統，企業在進行現金流管理時不僅應當區分流程及活動進行管理，更應當把企業現金流作為一個系統進行管理，全面的進行現金流管理，提高企業整體的資本報酬率。再者，企業進行現金流管理時應當根據企業發展戰略要求，針對企業不同的發展時期制定不同的現金籌集及投資策略。企業處于不同發展時期，其現金流管理方式是不同的，企業應當根據企業發展階段采取合適的現金流管理策略，提高企業價值創造能力。

5.制定相關政策，完善相關體系

在新興電商企業的發展中，國家可以出臺相關的政策和措施，提高信息化水平。例如，制定標準，要求在企業財務報告中要充分記錄和反映與現金流相關的交易和事項等。這樣不僅有利于提高企業管理層加強對現金流管理的意識，而且有助于企業管理模式趨于標準化、規范化。此外，還要相應的完善社會中的信用體系，這樣可以在進行電子商務化交易的同時分清楚自身的身份與信用，才能保障企業現金流管理的問題。

總之，現金流量管理作為企業財務工作中的根本，電商企業應該結合自身實際情況使用科學的現金流管理方式加強對現金流的管理，不斷提高企業的價值。

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