基因角度的互聯網金融研究

陸易 陸棟

摘要：基因是決定物種內在特征的關鍵屬性，表征互聯網金融的基因就是對互聯網基因和金融基因進行有機融合，所得到的融合基因金融產物就是互聯網金融?；ヂ摼W金融既具備互聯網的性質，同時也具備金融的性質，而互聯網金融風險管控更側重于金融基因方面，互聯網作為載體和表現形式，在控制風險方面也有著獨到的重要性。事實顯示，互聯網金融在客戶資金、相關信息系統、客戶信息、金融法規、套現洗錢、支付體系和流動性與兌付等方面有一定風險存在制度和技術的漏洞。為此，建立并完善互聯網金融的實時監管體系，需要在監管規則統一性、法規更新、監管理念以及監管機構的進一步整合這四個方面進行完善。

關鍵詞：基因角度；互聯網；金融

中圖分類號：F832.2 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2018）004-0-02

當前，新經濟模式方興未艾，互聯網作為經濟學概念以及實體經濟載體的雙重身份，成為金融行業發展的必然選擇途徑。我國正處于互聯網金融的大發展時期，互聯網金融的有關討論以及商業運作熱火朝天，但實際的效果則是冰火兩重天。各種說法討論層出不窮，做法雖然千差萬別，細分析卻也是大同小異。針對這些情況，有必要認真進行分析。

一、對兩種金融模式的討論

互聯網金融是一種全新的金融模式，它借助網絡技術將傳統的金融業務與互聯網平臺進行融合，是金融機構通過對現代信息網絡技術的運用，為客戶準備的一種新型金融服務模式。按核心框架理解，互聯網金融以金融行業的計算機系統作為物理基礎，采用互聯網或其它通信網絡作為載體，提供包涵金融業務流程以及客戶數據的軟件操作平臺，整合數據終端接口作為用戶操作界面的金融業務模式。從整體系統層面來說，互聯網金融還要涵蓋互聯網金融機構、市場，以及相關監管等整體的運營環境。按照這樣的理解，我們可以將互聯網金融直接劃分兩大部分：即互聯網金融系金融和非互聯網金融系金融。像人人貸、第三方支付、眾籌等，只要該金融模式基于互聯網技術，那么其所做金融我們都將之歸屬于互聯網金融的范疇。

對于互聯網金融系金融來說，它的金融基因比較強勢，而相對互聯網基因則呈現弱勢；對于非互聯網金融系金融來說，它的互聯網基因比較強勢，而相對金融基因呈弱勢狀態?；ヂ摼W金融系金融要充分學習并高度借鑒非互聯網金融系金融隱含的互聯網基因，將互聯網的技術和平臺優勢發揮到最大程度。這樣做的好處起碼有這么五個：第一，可以借助計算機互聯網技術與客戶親密銜接挖掘更好服務方式的金融解決方案，尋求金融自身立足和發展的未知機遇。新技術既是機遇，也是挑戰，迎難而上，才會有最廣闊的未來成長空間。第二，可以提升根據客戶現實挖掘潛在需求的能力，憑借互聯網數據庫等技術，提供滿足資料查詢、信用記錄、互動接口等功能，創造出對接良好的商業模式和業務平臺，滿足更多客戶的更多個性化需求，因此可以有更多機會做大做強。第三，有利于實現客戶隨時登錄，更便捷操作，以及通過互聯網技術的進一步創新，而令金融業務也可以得到突破的機遇。第四，可以快速反應，及時發現更好運用短期周轉資金進行套利的機會，憑借互聯網技術與通訊技術的互動性，開發出滿足市場需要適銷對路的金融產品。第五，可以幫助金融行業發掘出數目巨大但業務分散的商業機會，通過互聯網的相關技術，低成本獲取小額、頻繁、靈活、龐大的金融業務，并可以最大程度滿足分散群體對金融業務的需求，獲得發展機會。

二、互聯網金融的風險管控

無論形式如何，互聯網金融畢竟也還屬于金融行業，本質屬性沒有發生變化，所以，互聯網金融的金融基因不可或缺，而這其中最重要的就是要對風險進行必要的管控。金融業是杠桿產業，是高風險的行業，承擔以及管理風險是其職責所在，如果金融業不能有效管控風險，就存在失控的危險，先是個別意外的小風險累積引發了一定程度的系統風險，發生鏈式反應，直至從金融危機到經濟危機，再到政治危機，影響可謂巨大。管控風險，無論何時都必須是金融業不變的主題，也可以看作是金融最重要的基因。無知和貪婪是導致金融風險的主要原因，不必諱言，金融業向來是風險不斷，互聯網金融也不能排除在外，甚至有時還處于風口浪尖上。就互聯網金融來說，其主要的風險有以下的幾個方面。

1.客戶信息泄漏風險

大量客戶的真實身份信息掌握在金融業的第三方支付機構手里，這些信息不僅包括手機號碼、證件號碼等個人身份信息，同時還包括了大量客戶的銀行卡等敏感信息，比如銀行卡的號碼、個人標識碼、卡片有效期、卡片驗證碼等。這些信息對于客戶而言都非常重要，很多客戶缺乏信息安全意識，但即便是對這些重要性非常清楚的銀行，其在客戶的信息保護方面，相比于銀行監管體系仍顯得非常薄弱，存在暴露客戶信息的巨大隱患。曾經媒體暴露過第三方支付將客戶信息無意泄露事件，當時引起公眾對銀行支付機構安全的強烈不信任。

2.客戶資金監控風險

客戶與金融機構發生資金往來時，存在一定的風險?？蛻敉ㄟ^第三方支付機構辦理資金支付的業務時，要向該機構繳納大量資金，其中含有客戶的自有資金以及用于交易的資金，大量資金實際上是被存在了以非實名開立的第三方支付機構的虛擬賬戶的名下，這無疑會存在資金被盜取的風險。同時，又因為第三方支付機構可以不報送給銀行其所有交易信息，比如二級商戶的名稱，以及進行的交易類型等，這就導致銀行完全沒有辦法監控每一筆交易的具體情況，只剩被動為第三方支付機構進行清算的服務，客觀上這就造成客戶資金使用與商戶管理都是無監控的狀態，存在失管失控的風險。

3.支付體系差異風險

目前，已有近250家非金融機構獲得了國家相關部門頒發的支付許可證，而這些非金融機構其對金融產品的設計，以及其具備的風險管理水平差異巨大，差距也很大。當支付寶推出第一個快捷支付產品后，其它非金融機構也相繼跟風推出快捷支付產品，并先后向商業銀行要求與支付寶相同的快捷支付模式。目前問題已經顯現，一些將快捷支付開通的非金融機構頻繁發生資金被盜的案件，要是這種缺乏監管的模式不能有所改變的話，將導致快捷支付業務的風險有迅速蔓延的趨勢，這對于客戶信息和資金安全等都是個非常大的隱患，也造成了客戶利益的極大損害，而且，又非常容易造成支付體系產生系統性風險，幾乎不可避免會妨礙到整個支付行業的健康發展。

4.套現洗錢風險

因為對于商戶的資質多數第三方支付機構缺乏有效審核，對于商戶的交易也沒有必要的監督，與此同時，銀行沒有辦法得到商戶及其交易的具體信息，這造成了銀行只是他們之間的充值工具。在互聯網金融的網絡世界里，銀行對于諸如欺詐、洗錢等不法交易沒有有效的監控手段進行必要的監控和預警。舉例來說，快捷支付方式就不需要登錄網上銀行，而借助非金融機構就可以直接實現交易。目前，非金融機構采取對信用卡關閉充值通道的方式防止風險，這在某種程度上確實減少了欺詐和套現等情況發生，但因為非金融機構對商戶的管理在制度上非常不完善，虛假交易的情況仍然屢禁不止。

5.流動性風險

不可否認，流動性風險非常容易通過互聯網金融被放大，造成這種情況的原因主要是由于虛擬賬戶的產生導致了互聯網金融避免了傳統金融的流動性監管體系，不僅如此，甚至還會擺脫真實貨幣的形式，這無疑會增大流動性的潛在風險，并不受地域及時間所限，一旦風險產生，擴散速度要比傳統金融迅速得多，影響也大得多。為什么傳統金融對流動性風險有免疫力？就是因為銀行為了預防流動性風險制定了非常嚴格的管控措施，有一些強制性的規定：存貸比不高于75%，流動性比率要不低于25%，流動性缺口率不小于-10%，核心負債的依存度不少于60%等。并且，銀行為抵御流動性風險還具備多級防范體系：一是在銀行內部保證有三級的備付金儲備；二是各銀行間可進行市場拆借；三是中央銀行提供支持作最后的貸款人。與之相比，互聯網金融系金融一則內部欠缺有效流動性風險防范體系，二則沒有辦法參與到銀行之間的市場上進行拆借，三則也根本得不到央行最后關頭的緊急支持。因之，在流動性風險管控方面互聯網金融基本處于空白狀態，流動性風險完全有可能對其造成致命的打擊。

三、促成兩種金融實現基因融合的措施

1.理解同時還要處理好互聯網金融創新與金融監管的對立統一關系

金融創新與金融監管總是處于矛盾的狀態，一方面，創新要有立足點，這個立足點就要由監管來提供，否則沒有規矩，創新肯定也不會走長遠；另一方面，監管要有的放矢，沒有創新就沒有生命力，金融業就會萎靡不振，監管就沒有用武之地。無論是監管也好，還是創新也罷，都是互相依存，相互制約，彼此促進時就可以得到更好的發展空間，彼此壓制時就會導致雙方受損。我們來看金融發展史，就可以知道，把握并處理好創新與監管間的關系，這對于金融業自身的發展確實至關重要。怎么樣才能處理好？有這么幾個注意事項：一是金融監管保持與時俱進，關注金融創新的發展過程，鼓勵并接納金融創新。這就意味著既要承認金融創新的發生與發展，又要不斷創新自己的監管體系，研究新情況，產生新想法，有些新規則，做些新動作。對金融創新好的方面鼓勵、支持，但也要規范，不好的地方拒絕、限制，也要盡可能給個出路。互聯網金融，這是金融業產生以來革命性影響最深遠的金融創新，要是金融監管對這樣一種堪稱偉大的金融創新竟然視而不見，沒有積極應對形成有效的監管體系，這樣既對互聯網金融本身的創新發展不利，更會導致最大的風險——落伍于時代的風險。當今互聯網金融的創新，深刻影響著金融業的方方面面，金融監管必須把握好自己執法的尺度，找到行之有效的方式，通過科學嚴密的監管，推動互聯網金融的健康發展。

2.整合兩種金融模式，指定公正、統一監管規則

互聯網金融雖然有著互聯網的金銀，但追根溯源它仍然還是金融，骨子里做得還是金融的事情，所以，無論金融系或者非金融系，都需要受到金融監管的控制，本著公平公正的原則，也都應該適用統一制定的監管條理和具體規則。否則，監管的規則和標準不能統一，就會導致監管進行套利等情況的隱患，即便不考慮這個隱患，因為監管步調不一致，受到更嚴格監管的金融體系的金融會遭受沖擊，“劣幣驅逐良幣”的情況機會出現，不公平的前提，就談不上金融業整體的健康發展。而目前的情況就是，非互聯網金融系的金融業務，幾乎沒有受到任何的監管和制約，這顯然是個巨大的隱患。

3.修改、完善、制定更適用新情況的新法規

這方面我們要向歐美國家學習，他們自上世紀70年代就順應網絡經濟的發展，逐漸對不適用的經濟、金融法規進行修訂和完善，并在原法規未涉及的領域，根據具體情況酌情制定新法規，先后推出數字簽名、電子支付、資金管理、消費者保護等法律框架，基本構建出以交易保護、交易規則、制度標準等內容為互聯網金融基本框架的法規體系。而我國在這方面要顯得比較滯后，我們有必要借鑒外國的先進經驗，盡快出臺與互聯網金融健康發展息息相關相關的法律規章，明確權責，賞罰有章可循，通過有效控制互聯網的金融風險，促進整個金融業健康發展。

四、結語

隨著互聯網技術的成熟、發展，現代社會已經完全步入信息社會，沒有互聯網絡和移動網絡，許多傳統行業寸步難行，金融業當然也不例外。金融業務嫁接在互聯網這個平臺上，得到許多發展的機遇，也引發了諸多問題，比如風險控制問題。對此，國家出臺了許多法律法規，業界也想了很多辦法，取得了比較好的效果。但技術的發展不會停滯，創新的腳步也不會停滯，也永遠都有問題發生。但問題也就是機遇，抓住機遇，金融業才有更加廣闊的未來。

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作者簡介：第一作者：陸 易（1982-），女，漢族，江蘇無錫人，碩士，講師，主要從事公司理財、審計研究。

第二作者：陸 棟（1984-），男，漢族，江蘇無錫人，碩士，講師，主要從事計算機應用技術研究。

基金項目：本文系“江蘇高校哲學社會科學研究項目（2016SJD630152）”階段成果。