綠色金融發展之路初探

楊志剛

綠色金融已上升為國家戰略，并在我國的推動下成為國際重要議題。2017年5月，國務院確定浙江、江西等五地為綠色金融改革試驗區并印發方案，以探索地方綠色發展路徑。黑龍江省雖未被納入試點地區，但憑借其突出的生態優勢和產業基礎，在我國綠色金融發展之初就積極探索地方綠色金融發展路徑。在我國經濟由高速增長轉向高質量發展的背景下，研究綠色金融發展問題對推動黑龍江省走好綠色化轉型發展道路、實現振興具有重要意義。

黑龍江省綠色金融發展概況

形成良好氛圍

黑龍江省政府部門積極轉變發展思維、樹立綠色發展理念、加強宏觀引導， 為綠色金融發展營造良好條件。同時，中國人民銀行等金融監管部門積極作為，通過下發指導意見、召開座談會、督促落實等途徑完善制度框架、加強宏觀指導、引導機制創新，為綠色金融發展創造了良好環境。如印發《關于推進黑龍江省綠色金融發展的實施意見》等多項指導意見和方案，有效引導資金向低碳、綠色產業聚集。

體系逐步完善

中國人民銀行和銀監會黑龍江省分支機構通過引導金融機構完善綠色優先信貸政策、后續跟蹤評估等途徑加強對綠色信貸的管理，初步建立了協調配合的管理機制。不斷完善綠色金融體系，支持能力得到提升。黑龍江省從2012年開始發放綠色信貸，成立了黑河碳匯專項基金，開始綠色金融破冰之旅。此后，發布森林增匯減排項目，進行環境污染責任保險試點，發行省內首支綠色債券，這都成為綠色金融發展的里程碑。目前，黑龍江省初步建立了以綠色信貸為主體，綠色債券、綠色保險為補充，綠色發展基金、碳基金等其他形式積極參與的綠色金融體系，促進了經濟與金融的綠色、可持續發展。

助力綠色轉型發展成效初顯

黨的十八大以來，金融機構在綠色發展理念指導下大力發展綠色金融，通過支持傳統產業改造、加大對主導優勢產業和戰略新興產業的支持，涵養新舊增長動力，不斷優化產業結構，促進了黑龍江省綠色化轉型發展。2016年末，黑龍江省銀行業工業轉型升級貸款余額達205.8億元，同比增長45.1%，高于各項貸款平均增速36.4個百分點。截至2016年末， 黑龍江省銀行業綠色信貸余額達1050億元，占全國綠色信貸余額的1.4%；按其貸款支持資金比例估算，預計年節約標準煤量、減排二氧化碳當量、節水量分別占全國總量的2.1%、2.7%和5.8%。

地方綠色金融發展存在的短板

配套政策不足

一是發展規劃和政策信號不明確。除“試點”及黑龍江省外，其他地方的綠色金融發展規劃出臺的不多，不利于政府釋放出清晰的信號，加大了發展成本；或是出臺的規劃主要停留在紙上，后續對發展的引導、監督和追責不力。二是支持政策空缺或懸空。財政和稅收等政策是政府可用來推進綠色金融發展的重要手段，但很多地方政府相關配套政策停留在意識層面、會議研討中而未明確；或是出臺了相關政策，但流于形式未真正落實，政策效力沒有得到充分釋放。

制度規范尚不完善

一是有些“綠色”的認定和評價缺乏統一標準。如綠色股票指數、綠色基金市場等，對投資標的“綠色”程度認定缺少統一、具體的衡量標準，而是主要取決于各金融機構和市場主體的認知，使得深綠、淺綠的金融產品共用一張“綠色標簽”。二是綠色金融統計有待建立和完善。目前，我國有綠色債券發行額、綠色貸款余額等數據公布，但綠色金融數據信息處于割裂或“信息孤島”狀態。在地方層面，僅黑龍江省等少數地區公布了綠色信貸余額等數據，數據體系不完善。這樣的綠色金融統計現狀遠不能適應我國綠色金融快速發展的需要，也不利于相關機構對市場的評價和判斷，以及監管部門對政策的修正。

發展意愿與現實選擇存在矛盾

一是經濟發展的現實需求不容忽視。中小企業在欠發達地區經濟發展中發揮著舉足輕重的作用，大多與綠色發展的要求尚存差距。很多地區都在調整產業結構， 新興產業尚未成為支柱性產業、不能有效彌補傳統產業退出的空缺；或是傳統產業雖未完成綠色化轉型，但提供了大量就業崗位、仍是經濟發展的重要驅動力。如黑龍江省2016年采礦業實現增加值占全部工業增加值的比重為11.56%（同比下降1.67 個百分點），但平均從業人數占比達到30.51%。二是金融發展狀況很大程度上由經濟發展層次所決定。綠色金融是金融業的發展方向，但為實體經濟提供資金等支持是金融業的職責、也是金融服務經濟發展的主要途徑，暫時不能非綠色即否決， 且金融機構作為市場主體也有盈利和發展的需要。金融機構有發揮資源配置作用、引導資金流向的功能，但發揮作用的關鍵在于資金需求者的回應。

能力存在差距

我國綠色金融業務大多集中在大型金融機構和發達地區，除政策和資金規模等優勢外，更存在突出的人才差距，使地方綠色金融在自我發展、產品創新及輸出能力上面臨較大困難。許多地方的債券市場和基金市場仍不發達，發行綠色債券和掌管綠色基金的高級人才更是稀缺。如黑龍江省一直是人才流出地，2000～2011年戶籍凈遷出人口達322.5萬人，且流失的人口中很多是層次相對較高的管理層或者技術骨干。雖然近兩年一線城市人口出現外流，但主要流到杭州、重慶、成都等有潛力的重點二線城市，像黑龍江這樣的欠發達地區缺乏競爭力和吸引力。即便是當下綠色金融主戰場的銀行領域，很多地區的大型銀行分支機構發展綠色金融也存在專業人才緊缺的情況，中小型金融機構則更是如此。

奮力推進地方綠色金融發展的建議

發揮政府導向作用，促進規范健康發展

一是釋放明確、強烈的信號。科學編制和發布區域性綠色金融發展規劃、實施意見等文件，釋放當地政府及監管部門高度重視、協同推進的積極信號，穩定市場預期。實施意見或規劃的編制應從要達到的目標出發，倒推發展階段、可重點發展的行業，切不可將污染的支柱性產業列入當中，使金融業支持更有針對性，提升支持轉型和綠色發展的有效性和效能。二是落實和完善綠色發展評價、獎勵機制。試點并加快推進《自然資源資產負債表》的編制工作，使地方經濟發展和生態保護得到全程監控；并應將評價結果作為領導干部升遷的重要依據，發揮正向激勵作用。同時，在綠色稅收和溝通機制等方面制定支持綠色產業與綠色金融發展的系列稅收政策，切實發揮稅收促進綠色發展的作用。三是完善和落實財政支持計劃。建議省級政府設立綠色發展基金，用于綠色信貸的財政貼息、擔保增信、市場教育及獎勵等。建立綠色擔保機構和再擔保機構， 完善綠色擔保體系，合理轉嫁和分散風險。

完善規范與基礎，營造良好發展環境

一是完善制度基礎和操作規范。要推動金融機構（包括發債主體、中介機構等）評級和評價、綠色基金及股票指數投資范圍及識別標準、市場主體綠色信用累積、金融監管及風險防范等方面的制度和操作規程的完善，增強操作的可控性和透明度，促進綠色金融規范健康發展。二是完善綠色金融統計體系和機制。要建立涵蓋綠色信貸、綠色債券、綠色保險、綠色基金、環境權益融資等多途徑的融資統計機制，可以較為全面地反映綠色金融發展及對經濟貢獻情況。數據發布頻度至少要達到半年度，地區維度的數據分層至少要到地市一級，并可以在監管機構的官網上查詢。三是構建項目與資金對接平臺。要分中央和地方兩個層次建立綠色項目資金對接平臺，促進項目和資金對接，降低互尋的時間、機會成本及風險。

優化綠色金融供給，倒逼經濟綠色轉型

一是擴大綠色信貸投放。銀行業特別是中小金融機構應加大綠色信貸投放力度，對貸款存量和增量進行約束性考核， 提高綠色信貸規模和占比。二是提升綠色債券融資貢獻率。建議進一步創新綠色債券種類，滿足多樣化主體綠色融資需求。如中小企業綠色集合票據、生態主體功能區（地方）綠色市政債、綠色信貸AB S 等。三是大力推進綠色保險。大力推廣環境責任險，使其逐漸覆蓋到所有對環境產生不良影響的行業。推出綠色金融從業人員責任險、相關保證保險等險種，進一步豐富綠色保險市場，提高保障能力。四是發展綠色銀行或特色支行。鼓勵大型或有意向的金融機構進行綠色支行或綠色金融事業部試點，向客戶提供綠色信貸、投融資等系列金融服務。此外，還應積極嘗試綠色基金、環境資源及要素交易市場等渠道，實現多元化融資。

加強學習交流，促進協同發展

通過“共享模式”實現協同發展。一是進行卓有成效的學習和交流。地方政府和金融機構可務實性舉辦有質量的論壇、會議、培訓班等，更新發展觀念、增加智力和能力儲備，提升本地區綠色金融發展能力。同時，還可引入域外理論界和實務界知名專家學者構建綠色發展智庫，提升智慧輔政、智力支持的效能。二是創新性推廣可復制經驗。目前，我國金融市場和試點等地區已經形成了一些非常好的綠色金融產品和發展經驗，應注重對現有經驗和成果的借鑒。科學復制，結合地方實際進行創新推廣，降低本地發展綠色金融的門檻和成本，提升我國綠色金融發展的質效和整體層次。

（作者單位：中國人民銀行伊春市中心支行）