交通主題特色小鎮(zhèn)投資發(fā)展的探索

文/中交投資有限公司 王立超 王明輝 錢金戈

各建筑央企在奮力實現(xiàn)“交通強國”宏偉目標(biāo)的同時，探索多元化發(fā)展、調(diào)整優(yōu)化經(jīng)營結(jié)構(gòu)的腳步從未停止，業(yè)務(wù)類型、投資模式、融資途徑、管理體系、建設(shè)技術(shù)、運營標(biāo)準(zhǔn)等不斷創(chuàng)新提質(zhì)。投資方面，建筑央企的業(yè)務(wù)除開展傳統(tǒng)主業(yè)的交通、鐵路、房建外，早已拓展至城市綜合開發(fā)、房地產(chǎn)、市政、環(huán)保、旅游等方面，也積極探索實踐了BT、BOT、BOT+EPC和目前主流的PPP模式。

2016年以來，國家著力推進特色小鎮(zhèn)發(fā)展，央企在承擔(dān)國家戰(zhàn)略使命、助力社會經(jīng)濟發(fā)展方面積極作為，成為特色小鎮(zhèn)建設(shè)主力軍之一。但是，在特色小鎮(zhèn)“特色”體現(xiàn)方面，往往需要匹配強大的資源整合能力，與其他行業(yè)單位跨界合作，導(dǎo)入各類特色和主題。目前國內(nèi)尚沒有以“交通”為主題的特色小鎮(zhèn)，對交通元素沒有系統(tǒng)性挖掘、梳理、研究和活化改造。本文對交通主題特色小鎮(zhèn)的投資發(fā)展，作初步探討和分析。

特色小鎮(zhèn)發(fā)展情況

特色小鎮(zhèn)是國家適應(yīng)和引領(lǐng)新常態(tài)的新探索、新實踐。2016年以來，《國務(wù)院關(guān)于深入推進新型城鎮(zhèn)化建設(shè)的若干意見》《住房城鄉(xiāng)建設(shè)部 國家發(fā)展改革委 財政部 關(guān)于開展特色小鎮(zhèn)培育工作的通知》、三部委《關(guān)于做好2016年特色小鎮(zhèn)推進工作的通知》、國家發(fā)展改革委出臺《關(guān)于加快美麗特色小（城）鎮(zhèn)建設(shè)的指導(dǎo)意見》、住房城鄉(xiāng)建設(shè)部先后公布兩批中國特色小鎮(zhèn)名單等，一系列文件和舉措密集出臺實施。受此影響，特色小鎮(zhèn)研究和投資建設(shè)進入高潮階段。

特色小鎮(zhèn)落地依賴產(chǎn)業(yè)支撐，現(xiàn)有項目包括農(nóng)業(yè)、制造業(yè)、金融業(yè)、信息技術(shù)、商貿(mào)物流、健康養(yǎng)老、文化旅游產(chǎn)業(yè)等。大部分特色小鎮(zhèn)發(fā)展離不開巨額投資、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及房建，客觀決定了政府平臺、房地產(chǎn)和建筑類企業(yè)成為實施主體。在地方政府債務(wù)管控日趨嚴(yán)格的背景下，房地產(chǎn)企業(yè)和建筑類企業(yè)憑借強大的資金實力和建設(shè)能力，又成為其中不可或缺的組成部分。

建筑央企業(yè)務(wù)開展痛點及機遇

建筑央企普遍培育了較長產(chǎn)業(yè)鏈條，在規(guī)劃咨詢、勘察設(shè)計、投融資、建設(shè)管理等方面具有絕對優(yōu)勢，并不斷向上下游延伸，特別是在項目投融資環(huán)節(jié)中，能夠得到金融機構(gòu)的青睞和更多的利率優(yōu)惠支持。然而，在項目定位、前期策劃、資源導(dǎo)入、后期運營方面等相對薄弱環(huán)節(jié)，雖然可以努力通過股權(quán)并購、合作引入資源或在短期內(nèi)針對不同行業(yè)開展較為深入的研究予以補足，但特色小鎮(zhèn)的獨特性使參與企業(yè)無法面面俱到。在具體合作中也往往由于利益訴求、風(fēng)險分配等問題遇到一定合作阻力，導(dǎo)致項目推進難度較大。而資源導(dǎo)入和持續(xù)運營能力又恰恰是政府方對社會資本方的核心關(guān)注點。

交通行業(yè)的投資建設(shè)類企業(yè)，在順應(yīng)潮流做好跨界合作的同時，也應(yīng)積極思考、挖掘最熟悉的交通元素。“交通”所包含的范圍內(nèi)容，沉淀的歷史文化，呈現(xiàn)的工程裝備，輝煌的發(fā)展成就都與國計民生息息相關(guān)。交通覆蓋公路、鐵路、民航、水運等各類運輸方式，汽車、火車、飛機、船舶各類交通工具；交通文化歷史悠久、情感厚重，在新時代更與時俱進、朝氣蓬勃；交通行業(yè)在改革開放四十年間取得了舉世矚目的成就，港珠澳大橋、貴甕高速等一大批世界級工程已經(jīng)成為中國新名片。將這些交通元素進行挖掘、梳理、研究、活化改造并合理融入到特色小鎮(zhèn)中去，形成主題和特色，將成為弘揚正能量和優(yōu)秀交通文化的平臺，成為行業(yè)與居民、游客溝通交流的窗口，成為拉動消費升級的新動能。

投資模式分析

項目模式選擇及內(nèi)容

在嚴(yán)控地方債背景下，地方政府或平臺公司融資難度增加。采取與社會資本合作方式，能夠有效減輕政府融資壓力、平滑財政支出，推進項目高效落地并迅速產(chǎn)生社會和經(jīng)濟效益。目前涉及基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的投資項目主要以PPP模式為主，該模式能使社會資本方與政府方形成利益契合點，有助于發(fā)揮專業(yè)優(yōu)勢和項目預(yù)期效果實現(xiàn)。PPP項目內(nèi)容為土地一級開發(fā)、基礎(chǔ)設(shè)施、公益設(shè)施、文化旅游設(shè)施、商業(yè)和辦公建筑的投資建設(shè)及后期招商運營。

項目操作流程

交通主題特色小鎮(zhèn)的可行性及產(chǎn)品研究。系統(tǒng)研究特色小鎮(zhèn)的相關(guān)政策、交通行業(yè)與文化、產(chǎn)業(yè)相關(guān)政策、梳理并找到契合點。深入分析交通主題下能夠轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)或旅游元素的內(nèi)容，并論證其經(jīng)濟價值，進行相關(guān)子項目收益預(yù)測，形成模塊化產(chǎn)品集，供整體組合和要素匹配使用。

政府方與社會資本方形成共識。如項目由政府方主導(dǎo)，項目規(guī)劃基本成型后，應(yīng)進行市場調(diào)研和壓力測試，了解潛在社會資本方承接項目的全生命周期運行能力。如項目由社會資本方主導(dǎo)，項目基本成型后，應(yīng)根據(jù)各地區(qū)發(fā)展規(guī)劃、經(jīng)濟發(fā)展水平、交通發(fā)展水平、人口數(shù)量、消費能力及偏好等要素，選擇合適地區(qū)，向政府推介交通主題特色小鎮(zhèn)產(chǎn)品，形成合作共識。

項目前期工作。政府方應(yīng)根據(jù)特色小鎮(zhèn)概念設(shè)計及規(guī)劃進行選址，組織可行性研究，項目經(jīng)論證可行后予以立項。根據(jù)PPP模式要求，組織開展物有所值評價、財政承受能力論證及實施方案編制，通過合法合規(guī)招標(biāo)采購程序，確定社會資本方。

項目實施。由政府方出資代表與社會資本方共同成立SPV公司（Special Purpose Vehicle，即特殊目的機構(gòu)/公司，簡稱“SPV”），雙方共同注入資本金。由該公司負(fù)責(zé)項目融資、建設(shè)、后期招商引資及運營管理，政府方對SPV公司進行全生命周期考核。

項目收益

目前，國內(nèi)尚沒有以“交通”為主題的特色小鎮(zhèn)，對交通元素沒有系統(tǒng)性挖掘、梳理、研究和活化改造。

特色小鎮(zhèn)通常具有豐富的經(jīng)營性內(nèi)容，但經(jīng)營性收入一般無法覆蓋社會資本方成本加上合理收益，所以項目收入主要來源是“使用者付費+政府可行性缺口補助”。其中“政府可行性缺口補助”部分，在政府財力較為雄厚的情況下，可納入政府中長期財政支出預(yù)算,并按約定支付。在政府財力相對薄弱的情況下，可適當(dāng)合理擴大項目一級開發(fā)范圍，通過特色小鎮(zhèn)帶動增加政府基金預(yù)算收入，增強政府方支付能力。同時，基于項目交通主題，積極申請各級交通主管部門補助。

運營策略

在特色小鎮(zhèn)項目實操中，政府方和社會資本方均對后期運營感到憂慮。政府方擔(dān)憂達(dá)不到預(yù)期效果，社會資本方擔(dān)憂達(dá)不到收入預(yù)測和考核標(biāo)準(zhǔn)。原因有三：一是目前特色小鎮(zhèn)項目多處于建設(shè)期或運營初期，沒有成熟經(jīng)驗可遵循，在旅游客流預(yù)測方面沒有成熟的量化方法；二是淡季和旺季、工作日和節(jié)假日、白天客流和夜晚客流不平衡問題沒有好的解決思路和保障措施；三是特色小鎮(zhèn)內(nèi)容的組織管理力不從心。

交通行業(yè)的展覽展示、會議研討、競賽活動、教育培訓(xùn)等十分豐富，帶動的商務(wù)人士數(shù)量較大，且消費能力高于普通旅游出行，特色小鎮(zhèn)具備良好的承載能力。同時，由于商務(wù)活動季節(jié)性不明顯、工作日開展且停留時間長，能夠有效平衡淡季、工作日和夜間客流，顯著提升運營效果，并實現(xiàn)與行業(yè)內(nèi)單位的互利共贏。

實踐與探索

某港口處于某市非核心區(qū)域，伴隨城市快速發(fā)展，土地開發(fā)已經(jīng)接近港口邊緣。地方政府和港口企業(yè)均認(rèn)為對土地進行綜合開發(fā)將顯著提升土地使用價值。該港口周邊具備鐵路、跨江大橋、地鐵站點、市政道路等豐富交通元素，部分內(nèi)容兼具歷史文化元素，作者所在公司受委托，已經(jīng)開展特色小鎮(zhèn)建設(shè)的前期調(diào)研和策劃工作。通過該項目的研究探索，將對交通行業(yè)與特色小鎮(zhèn)業(yè)務(wù)的有機融合進行有益嘗試。如在保證項目社會效益的同時，能夠在消費端取得良好效果，將有望成為可復(fù)制的優(yōu)質(zhì)特色小鎮(zhèn)產(chǎn)品，并在其他區(qū)域落地嘗試，達(dá)到拉動地方經(jīng)濟、提升生活質(zhì)量、傳播發(fā)展交通文化的效果。

發(fā)展建議

新時代打造交通強國是一項偉大事業(yè)，交通事業(yè)是幾代人默默耕耘的土壤，更是當(dāng)代交通人奮斗的舞臺。交通主題元素內(nèi)容豐富、內(nèi)涵深遠(yuǎn)，與社會經(jīng)濟和人民生活緊密聯(lián)系，通過特色小鎮(zhèn)載體，努力實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)、商業(yè)、人流集聚，努力實現(xiàn)文化的傳承和發(fā)揚。