基于中小企業視角的國際貿易融資業務的運用分析

古潔 劉育軍

【摘要】隨著我國的進出口規模不斷擴大和進出口結構的多元化，企業的貿易融資方式出現了種類多樣、方式多元的需求。我國商業銀行已開發了集多種服務功能的國際貿易融資產品，用于滿足進出口企業在收付各個環節中的不同需求。本文結合商業銀行國際貿易融資業務在促進中小企業國際貿易中所起的作用和未來國際貿易融資業務的發展方向，通過對目前我國商業銀行提供的各種國際貿易融資業務產品的功能和價值分析，為中小企業開展國際貿易業務和解決融資難的問題提供參考。

【關鍵詞】商業銀行；國際貿易融資業務；中小企業；

產品價值

【中圖分類號】F275

商業銀行的國際貿易融資是指銀行以國際結算工具和貿易單據為媒介，以貨款收付作保證，提供的短期資金融通。隨著我國的進出口規模擴大和進出口的結構多元化，中小企業對跨境金融服務的需求愈加旺盛。我國各家商業銀行順應形勢，積極推進跨境金融服務，創新開發了多種國際貿易融資產品，用于滿足進出口企業在收付各個環節中的不同需求。

中小企業在實際的國際貿易融資中面臨許多困難。許多企業到商業銀行提出融資需求被多家銀行回絕。究其原因，除了企業自身存在實力弱小、信用評級低、風險防范意識差等問題外，主要是由于企業不了解商業銀行國際貿易融資業務，沒有將自己的實際需求和銀行產品的針對性結合起來造成的。因此，深入了解我國商業銀行國際貿易融資產品所具備價值和服務功能，才能有的放矢，更好地運用到進出口貿易的業務中。

一、商業銀行國際貿易融資業務促進中小企業國際貿易發展

目前，在國家相關部門和機構的各類政策引導下，我國中小進出口企業的發展速度勢不可擋，為中國經濟注入新的血液和活力。中小進出口企業融資的難點主要在于企業資信不足，管理不規范，單次資金需求量小而頻，缺乏足夠的質押品。眾多的中小進出口企業在開展國際貿易中不僅需要解決資金問題，還有節約成本、提高資金使用效率以及合理規避風險等多方面的需求。因此，中小企業開發潛在的國際市場和快速成長，離不開商業銀行開發的各種貿易融資業務，商業銀行國際貿易融資業務在促進中小企業國際貿易業務開展中所起的作用主要有以下幾個方面：

（一）國際貿易融資業務加速企業資金周轉

資金的短缺和周轉不暢是中小企業在開展進出口貿易過程中面臨的兩個最大問題。中小企業貿易融資的特點是資金額度較小、資金周轉和交易發生頻繁。而商業銀行的貿易融資業務發放的資金期限普遍較短（一般為一年以下），高流動性是其業務的特點，正好符合中小進出口企業這種“短、頻、快”的要求。中小企業可運用銀行提供的優質資金完成整個交易，大大降低其運營的成本和風險水平。

（二）貿易融資業務幫助企業規避風險

中小企業在開展進出口業務的過程中面臨的主要風險有國家風險、買方信用風險、匯率風險、利率風險等。商業銀行提供的貿易融資業務能夠為中小企業進行相關的資信調查并提供到期應收賬款催收服務，可將風險轉移給銀行，即可達到規避風險的目的。同時節約企業的人力、物力并提高賬款管理效率，形成良性循環的合作關系。

（三）為企業提供多樣化的支付方式，提高企業競爭力

面對國際市場的激烈競爭，出口企業通過提供多樣化的支付方式和付款優惠吸引進口商。目前，商業銀行將多種信貸工具和金融衍生方式融合在一起，創新發展了多種組合貿易融資產品，為企業提供多樣化的支付方式和付款優惠。通過向貿易融資雙方提供擔保、保險、融資等各種金融服務及其組合，增加了中小企業在談判中的有利條件，幫助企業提高競爭力。對于商業銀行來說，新型的組合貿易融資產品也優化了商業銀行的收入結構，帶來了商業銀行和中小企業雙贏、互惠的格局。

二、商業銀行國際貿易融資基礎業務產品的運用分析

商業銀行按提供服務對象的不同可以將國際貿易融資業務分為兩大類，一類是商業銀行為進口企業提供的服務；另一類是商業銀行為出口企業提供的服務，以下對我國商業銀行提供的幾種基礎或傳統的業務產品進行分析。

（一）進口類業務

1. 開立國際信用證

開立國際信用證是指商業銀行根據企業要求，在與信用證條款相符的條件下，憑規定的單據承諾向第三方或指定人付款（承兌）并支付受益人出具的匯票；或者授權另一家銀行付款（議付）、承兌并支付該匯票。此業務適用于出口商要求使用信用證方式進行結算，進出口雙方進行一定的約定以提升貿易可信度，目的是可便于獲得融資并減少資金占壓，進口商可透過單據和信用證條款有效控制貨權、貨物裝期及質量，令交易更有保障。

此業務對企業的價值在于：一是由于銀行的介入，進出口雙方均較容易獲得資金融通的便利；二是將由進口商履行的付款責任轉由銀行履行，以銀行信用代替企業信用，增加了進口商的付款信用，有助提升進口商貿易談判地位，以爭取較理想的貨物價位；三是銀行對符合授信條件的進口企業全免或部分減免保證金開證，減少資金占用，促成更多貿易機會。而對于銀行方面的好處是以此為基礎可爭攬到進口押匯、提貨擔保等融資業務，帶來派生收入。

2.進口押匯

進口押匯就是銀行在收到進口信用證或進口代收項下單據或匯出匯款項下進口貨款或服務款項時，應進口商要求向其提供的短期資金融通。進口押匯也可以用于支付服務貿易項下的應付款項。這種業務實際上體現為銀行與企業間的一種短期借貸活動，同時具有貼現和匯款結算的性質。

進口押匯適用的對象為以信用證方式結算的進口商流動資金周轉困難，無法按時付款贖單，或進口商在付款前遇到有其他投資的預期收益率高于押匯利率。進口押匯是一種專項融資，以銷售回款作為押匯的還款來源，押匯期限一般與進口貨物轉賣的期限相匹配。

此業務對企業的價值在于：一是完全利用銀行的信用和資金進行商品進口，不占壓自有資金；二是企業在延期支付貨款的條件下，可先行取得物權單據、提貨、轉賣等權力，搶占了市場先機；三是通過將付款期限由遠期改為即期，或相應縮短遠期付款的期限，幫助進口商提升議價能力；四是可根據不同貨幣的利率水平選擇融資幣種，從而節約財務費用。而對于銀行方面的好處是以此為基礎可爭攬到其他結算和融資業務，帶來派生收入。

3.提貨擔保業務

一般情況下貨物到港后收貨人應憑正本提單到船公司辦理提貨手續，但由于航程較短等原因出現貨先到港，但單據未到達的情況。在此種情況下，銀行向進口商出具的、用于向船公司辦理提貨手續的書面擔保，讓進口商先行提貨，承諾日后補交提單的業務就是提貨擔保業務。

此業務對于企業的價值在于：一是可使進口商及時提貨，避免壓倉，減少貨物的滯港費和倉儲費，避免市場行情及品質發生變化而遭受損失；二是企業可利用銀行擔保先行提貨、報關、銷售，不必占用自有資金，并且能夠增加企業的凈現金流入量，提高其償債能力。

4.進口發票融資

商業銀行為進口商支付應付貨款而提供的一種短期銀行便利。商業銀行憑客戶提供的進口發票及交易憑證辦理融資，由銀行辦理墊款給進口商，銀行匯出匯款直接支付給出口方，進口商完成銷售并收妥貨款或在融資到期日前將融資的款項歸還銀行。

此業務對于企業的價值在于：一是進口商可利用銀行資金進口和銷售貨物，以回款償還貸款，不占用自有資金；二是進口商采用匯款結算方式，避免進口信用證或進口代收的操作手續，提高業務效率；三是簽訂進口合同階段，進口商可將對外付款期限由遠期改為即期或縮短遠期付款期限，提高對出口商的議價能力；四是與流動資金貸款相比較易獲得，滿足進口商的短期資金融通需求。對于銀行方而言，融資款項直接用于對外付匯，減低進口商挪用貸款資金的風險。在貨到款的條件下，貿易背景相對容易核實和確定。

（二）出口類業務

1.出口貼現

出口貼現是指商業銀行保留追索權地購入出口方已經銀行承兌或承付的未到期遠期匯票或未到期遠期債權，或在跟單托收項下購入已經銀行保付的未到期遠期債權，為出口企業提供的資金融通。

此業務對于企業的價值在于：一是即期收回遠期債權，加快了資金周轉；二是簡化融資手續；三是企業可根據當時的市場利率水平選擇最有利的融資幣種；四是提前收匯，規避了匯率波動帶來的風險。此業務用于滿足出口商在遠期信用證項下的短期資金融通需求。

2.福費廷

福費廷也稱包買票據或票據買斷，是指商業銀行無追索權地買入或貼現遠期信用證項下已承兌的應收賬款或應收票據的貿易融資業務。此業務主要針對信用證結算方式下的具有進出口經營權的出口企業，其出口交單已經開證行或保兌行承兌，由商業銀行向出口企業提供的無追索權的資金融通。

此業務對于企業的價值在于：一是商業銀行無追索權買斷應收賬款，企業將未來應收賬款轉化為當期現金流入，不再承擔資產管理和應收賬款回收的工作與費用，并將國家風險、買方信用風險、匯率風險、利率風險等轉移給銀行，達到規避風險的目的；二是企業在沒有授信額度或額度不足的情況下，仍可從銀行獲得資金融通，商業銀行不但提供1年以下的短期融資，而且可以提供3～5年及以上的中長期融資，提高籌資能力；三是辦理福費廷業務，客戶可獲得提前出口核銷和退稅，從而節約財務成本。

3.打包放款

打包放款又稱信用證抵押貸款，是指商業銀行為支持出口商用于信用主證項下貨物采購、生產、裝運等用途的專項短期貿易融資。此業務對于企業的價值在于在生產、采購等備貨階段都不必占用企業的自有資金，幫助進口商不接受預付貨款的條件但同意開立信用證的出口企業順利開展業務。

4.信用保險融資

保單項下貿易融資是指企業向中國出口信用保險公司投保出口信用保險，商業銀行憑出口商提供的出貨憑證、投保憑證和同銀行簽訂的《賠款權益轉讓授權協議》等，向出口商提供的資金融通業務。

此業務適用對象是境內出口企業希望提前收匯并已投保出口險的短期出口貿易。此業務對于企業的價值在于：一是加快資金周轉，因為有中國出口信用保險公司的信用，提升企業信用等級，出口企業可以向銀行申請融資，增加貿易機會，擴大了融資額度；二是幫助出口企業在利用投保信用保險規避商業風險和國家風險的同時，通過商業銀行提供的資金融通便利，提前將應收賬款轉換為流動資金，在優化財務報表的同時，有效規避了各類風險規避。

此外，部分商業銀行還提供：訂單融資、進口代收墊款、出口托收墊款、出口押匯、出口發票貼現等進口和出口類貿易融資服務。

三、商業銀行國際貿易融資創新業務產品運用

近年來，商業銀行為了適應企業融資需求的變化和自身業務發展，針對企業推出了跨境人民幣業務的“一站式”服務。從簽訂合同、結算到貿易融資，整個交易的“流水線”都可以自由選擇相關的產品進行組合，集多種服務功能于一體的國際貿易融資組合產品不斷興起。

（一）打包貸款+出口押匯+福費廷組合

此組合產品是在出口方公司流動資金不足，但迫切想要拿到訂單，但較為擔心進口方的付款風險。而進口方準備采取延期付款方式情況下，由進口方銀行開具遠期信用證，出口方銀行為出口方做打包貸款。辦理出口后，由出口企業向銀行交單，銀行為企業提供出口押匯用于歸還打包貸款。銀行寄單并收到開證行的承兌電后，銀行向其提供福費廷業務，無追索權買斷該企業的長期應收款，歸還押匯。該產品組合的優勢在于對企業的貿易各個環節都提供了資金支持，進行了多個融資產品在恰當的時點上的轉換運用，盤活了企業在銀行的授信額度，減少了企業的資金成本。

（二）背對背信用證

商業銀行客戶（一般為“中間商”）收到買家開來的信用證（簡稱“主證”）后，要求商業銀行以此信用證為基礎，開立另一張獨立的信用證（簡稱“子證”）予供貨商訂購同一商品，此信用證稱為背對背信用證。該產品價值表現在兩個方面：對于企業方，以銀行信用代替商業信用進行采購，有利于改善客戶談判地位，而且憑“主證”及少量銀行授信額度開證，還可減少資金占用，改善企業現金流；對于銀行方，本產品占用的是銀行同業額度，屬于低風險貿易融資業務。除收取開證手續費用外，還可以通過中間商營銷進口商及供貨商辦理貿易融資業務，借此契機爭攬進口押匯、提貨擔保等融資業務，帶來派生收入。

（三）跨境人民幣受托代付

跨境人民幣受托代付是指境外銀行委托境內商業銀行進行跨境人民幣受托代付，將人民幣支付予國內出口企業賬戶。代付到期日，境外銀行償還境內商業銀行代付的融資款項。該產品的價值表現在：對于企業方，國內人民幣價格低于境外，可以降低企業融資成本；對于銀行方，可獲取代付利息收入和手續費收入、促進人民幣流入，改善跨境收付比、受托代付業務不占用貸款規模等好處，并且境內外銀行通過合作加深了解，有助于其他跨境業務模式的進一步創新。

（四）組合產品

對于進口企業，特別是進口結算幣種匯率波動較大，對購匯價格較為敏感的企業，在需要對外支付外匯幣種的即期匯率較高而遠期售匯牌價較低時，可采用商業銀行一些組合產品來規避匯率風險，鎖定購匯成本。

例如，某商業銀行提供的針對以上情況的產品名為“進口匯利通”，該業務是的具體條件是商業銀行憑進口企業在本行存入的人民幣保證金或人民幣定期存款或人民幣保本型結構性存款作為質押，為其辦理進口信用證項下押匯（或進口代收墊款或貨到付款項下進口發票融資）。同時要求該企業在本行辦理一筆遠期售匯交易，并約定到期交割后歸還進口融資款項。

此產品價值表現在：對于企業方，采用本產品組合規避了匯率風險，鎖定了購匯成本。在此情況下，只需客戶在購匯成本上的節約與質押人民幣存款利息收益之和，大于其為進口融資支付的利息，采用本產品較其即期購匯進行對外支付更為實惠。對于銀行方，該產品通過對貿易融資、遠期外匯交易和人民幣存款三項產品組合，為客戶節約了購匯成本，較好地滿足進出口企業規避匯率風險、實現外匯資金保值增值需要，而且不占用客戶授信額度或其他擔保，擴大國際業務的中間業務收益。

（五）NRA賬戶+福費廷業務

NRA也叫“境外機構境內外匯賬戶”，指境外機構按規定在境內銀行開立的境內外匯賬戶。NRA賬戶+福費廷業務是指在信用證或托收結算方式下，商業銀行在收到境內開證行的承兌電文或境內代收行保付電文的情況下，為銀行擁有NRA賬戶的境外出口商辦理中介型福費廷融資的服務。NRA賬戶+福費廷業務能夠為境外出口商獲得境外低成本融資，并且境外企業無需在境外銀行另行開立賬戶，手續簡單，環節優化，融資方式更為便利。并且增加了銀行融資渠道，降低融資成本，擴大跨境業務和中間業務收益。

隨著境內優質企業逐漸向境外發展，在“一帶一路”倡議下，越來越多的“走出去”企業需要充分利用境內外“兩個市場”和“兩種資源”開展國際化經營。“走出去”企業的境外公司希望在境內商業銀行開立NRA賬戶，境內商業銀行也愿意基于境內外公司之間的進出口貿易、對外工程項目總承包與勞務合作或投資安排，提供相應的結算、融資等一站式服務，以此打通境內外、本外幣、離在岸的融資通道，提升為境外客戶提供優質金融服務的能力。

例如在進口貿易融資中，境內甲企業從其境外乙貿易公司進口一批貨物。如果以信用證為結算方式，甲企業甲向境內商業銀行丙申請開立信用證，受益人為境外乙公司（該公司在境內丙銀行開立有“NRA”賬戶）。在信用證承兌后，丙銀行為受益人（境外乙公司）提供福費廷融資，再將福費廷資產轉賣給某個境外銀行，從而達到利用境外低成本資金的目的。

（六）跨境擔保業務

跨境擔保是指擔保人向債權人書面作出的、具有法律約束力的、承諾按照擔保合同約定履行相關付款義務并可能產生資金跨境收付或資產所有權轉移等國際收支交易的擔保行為。跨境擔保模式作為國際貿易中一種重要的金融工具，具有節約融資成本、用途廣泛等優越性。現我國商業銀行跨境擔保業務主要有內保外貸、外保內貸兩種模式。

內保外貸業務是一種跨境融資業務，是指擔保人注冊地在境內、債務人和債權人注冊地均在境外的跨境擔保。境內擔保人的主體可以是銀行、非銀行金融機構、企業或個人。內保外貸的具體形式是：由境內的銀行開出保函或備用信用證為境內企業的境外關聯公司提供融資擔保，境外公司向境外銀行申請貸款，當借款人未能履行還款時，境內銀行按其擔保內容支付保函所載的金額予受益人（海外銀行）。

在符合政策的企業跨境業務中，內保外貸業務能夠幫助客戶通過海外融資的方式實現境外資金支付，對于銀行方，主要收益是收取開立保函手續費，同時一般也會要求客戶提供一定比例的保證金，可以增加相應的存款。而企業借助境內公司實力支持境外公司的發展，有效為海外企業提供支持，審批比較快，手續方便，便于海外企業參與國際間的競爭。

外保內貸即境外擔保境內貸款，是指擔保人注冊地在境外、債務人和債權人注冊地均在境內的跨境擔保。由境外企業通過境外資金作為擔保向境外商業銀行申請開立擔保函，由境外商業銀行出具融資擔保函給境內分行，而境內銀行為境內企業提供人民幣授信。此業務的價值在于：一是境外資金無須匯入到國內，免除資金退出時面臨的不確定因素；二是對于境內公司可以借助境外公司的實力支持境內公司的發展，境外公司的資金在享有較高收益的情況下，作為境內授信的擔保條件；三是所有相關業務均在一家銀行之內操作，手續簡便。企業可以發展跨國業務，實現境內外業務聯動，享受高品質的服務及全球化便捷融資，提高資金清算效率，降低財務成本。目前，外保內貸業務目前僅限于外商投資企業，中資企業獲得所在地外匯局批準后可在額度內進行外保內貸。

我國商業銀行的國際貿易融資業務無論是在創新產品還是提高服務標準方面都有很大的發展空間。隨著國家“一帶一路”、人民幣國際化進程的深入推進，我國的中小企業在對外貿易中的地位愈加凸顯，也為銀行的發展國際貿易融資業務提供了難得的機遇。因此，實施客戶導向戰略，挖掘和創造金融需求，積極擴大中小企業市場；樹立貿易融資服務中小企業的經營理念，借助互聯網技術與大數據平臺，幫助進出口中小企業提高經營管理水平與運作效率；分析貿易供應鏈各環節融資需求和風險特征，深化貿易服務便利化的產品創新，積極推出鏈式服務產品；借鑒國際同業經驗，加強境內外聯動的服務創新，提升產品和服務的質量等是未來商業銀行國際貿易融資業務發展方向。

總之，我國的商業銀行通過完善業務服務功能，創新貼近市場的融資產品，適應國際貿易發展和中小企業的貿易融資需要，對改變我國中小企業在進出口業務中的資金短缺和周轉效率和整個國際貿易規模的擴大都有著不可忽視的重要意義。

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