杭州市農村金融發展對農民收入影響的實證分析

岳琪慧

摘要：2004年到2017年“中央一號文件”連續14年鎖定三農問題。農業作為國民經濟的基礎，各項經濟活動都離不開金融的支持。本文對臨安、浮安、建德農村信用社進行了實地調研，基于各項統計數據，運用單位根檢驗、協整分析、多元回歸對農村金融發展與農民收入增長之間的關系進行實證檢驗，得出：（1）農村金融發展與城市金融發展差距很大;（2）農村金融發展規模、效率和結構對農民收入有顯著影響;（3）農村金融發展規模對其農民收入正向影響最顯著，產業結構對農民收入反向影響最顯著。建議：（1）正確處理農村金融發展以外的因素對農民收入的影響;（2）正視對小微企業的支持，重視非正規金融的健康發展;（3）完善農村金融體系，繼續深化改革。

關鍵詞：農村金融;農民收入;農村信用社;實證研究

一、引言

一直以來，我國以農業大國著稱，農業發展關乎國民生計，“三農問題也一直備受關注，從2004年到2017年“中央一號文件”已經連續14年鎖定三農問題。聯合國在2005年也提出了普惠金融，其重點服務對象是小微企業、農民、城鎮低收入人群等弱勢群體，由此農村金融進入新的發展階段。2008年黨的十七屆三中全會明確提出“農村金融是現代農村經濟建設的核心”，然而現實情況是我國目前農村金融發展情況并不是很好，隨著1996年的改革，四大國有銀行紛紛撤出農村市場，造成農村信用社一家支農的局面。大量研究表明：金融作為現代經濟中資源配置的核心，金融發展對經濟增長有明顯的促進作用，能夠推動收入水平的提高。農業作為國民經濟的基礎，各項經濟活動都離不開金融的支持。

杭州地區是中國東部典型的發達省會城市，其經濟、文化等各方面發展都遙遙領先，其市區已然基本沒有了農業的發展，然而在杭州西部依然有不發達的縣市，包括臨安市、淳安縣、建德市，這三個地區農業發展較好，但經濟發展明顯落后于杭州市區。

二、文獻綜述

（一）農村金融的發展研究

1.關于農村金融機構

Carter David A（2005）認為通過廣泛存在的農信社以及社區銀行，政府可以更為有利的關心民眾生活狀況;祝曉平（2003）研究得出只有保持在適度規模上才能有效率的經營機構Segrario（1992 ）提出發展中國家正規金融機構不愿意承擔風險的原因是受貸款農戶的分散性、貸款規模小以及交易成本較高等因素影響。Rajaraman和Calomiris（1998）認為非正規農村金融機構擁有較高的信息透明度使得貸款農戶違約風險出現的概率降低，這有利于金融市場的形成。Baneriee（1994）和Levonian（1996）等研究認為中小金融機構一般具有較強的地方性和社區性.更加貼近中小企業所處的環境。

2.關于小額信貸服務

劉渝陽（2007）調查了村鎮銀行試點情況，發現村鎮銀行缺乏競爭優勢，生存空間狹小，單純按照城市商業銀行模式組建的村鎮銀行會“水土不服”。著名經濟學家林毅夫等（2003）指出農村金融體系改革是促進農民增收的關鍵，要發揮中小金融機構在支農過程中的作用。此外，小額信貸服務在消除貧困中的重要作用得到了Christen等（1995）的充分肯定。程恩江和Abdullahi D.Ahmed（2008）研究發現，農戶的小額貸款需求和農戶收入呈正相關關系。應宜遜等（2005）主張福利主義模式小額農貸機構以幫助那些最貧困農戶。

（二）農村金融對農民收入的影響研究

1.農村金融促進了農民收入的增長

張立軍（2006）通過回歸分析表明1989-2004間農業貸款的提高縮小了城鄉收入差距，說明農業貸款的支農效率是有效的。梁琪和滕建州（2006）采用多元Near-VAR方法研究表明我國經濟增長是金融發展的原因。王董和許樟勇（2008）將帕加諾模型運用到農村金融研究中，得出農村金融發展對經濟增長存在單向影響作用。郭為（2007）用模型研究了三十個省的面板數據，結果發現農村金融發展促進了農民收入的增加。龐志強、仇菲菲（2007）采用了灰色關聯分析法，對我國農村金融和農民增收之間的關聯性進行了實證分析，結果表明我國農村金融發展促進農民收入的增長。

2.農村金融抑制了農民收入的增長

林志偉（2007）通過實證分析，得出了我國金融的發展抑制了居民收入的增長。陳茂林（2009）使用單位根檢驗、協整和Granger因果檢驗研究得出我國農村金融的發展抑制了農民收入的增長。余新平等（2010）選取了1978-2008年統計數據，實證得出農村金融發展抑制了農民收入的增加。李雪梅、王滿倉（2006）則選取陜西省農村金融以及農民收入的相關數據進行研究，實證結果證明陜西省農村金融的發展抑制了農民收入的增長。周一鹿等（2010）也揭示了在短期內農村金融發展在短期內并沒有使得農民收入的增加，在長期內具有顯著的負面效應。

3.農村金融與農民收入之間的關系不明顯

尹希果（2007）用面板單位根和VAR模型估計得出金融發展與城鄉收入差距并不存在長期的均衡關系。宋冬林、李海峰（2011）使用主成分分析法，VAR模型和Granger因果檢驗得出我國的正規金融和農民收入增加之間沒有顯著的因果關系，農民收增加的原因并非是正規金融的發展，而是由非正規金融的發展的結果。

三、實證分析

（一）構建分析模型

1.模型的構建

本研究所選樣本的有限，需要用簡單的模型來說明分析。農村金融發展規模、發展結構、和發展效率是影響農民收入的三大因素，同時影響農民收入增長的絕不止這三個因素，農村固定資產投資力度、農村產業結構等因素也會對農民收入產生影響。則按照生產函數的設定，將農村金融發展水平和控制變量當作“投入”要素、將農民收入當作“產出”要素構建生產函數為：

其中β₀表示常數項，NI_t表示第t期的農民人均可支配收入，FIRt、RLTLt、RLDt分別表示第t期的農村金融發展規模指標、發展結構指標以及發展效率指標，FT_t、FI_t分別表示第t期的控制變量產業結構指標和農村投資強度指標;β₁β₂β₃表示農村金融發展水平指標的彈性，β₄β₅表示控制指標的彈性;μ_t，為第t期的誤差項。

2.指標的選取

選取以下六個指標共同構建面板數據模型：

（1）農民收入指標，記為NI。本文選取臨安、淳安、建德三個地區2005-2016年農民人均可支配收入衡量農民的真實收入水平，指在農民獲得收入后進行合理分配支出后留有的人均可自由支配的部分，能體現農民的實際收入水平和生活水平。剔除價格因素的人均純收入增長率用LNNI表示。

（2）農村金融發展水平指標。本文根據國內外已有額度研究采用臨安、淳安、建德三個地區的農村金融發展規模、結構和效率指標來度量杭州地區的的農村金融發展水平。

農村金融發展規模指標，記為FIR。Arestis、Demetriades提出用銀行信貸余額與地區GDP的比值來衡量金融發展水平的想法。本研究采用用農村信用社的涉農貸款余額與農村社會生產總值之比來衡量農村金融發展規模。

農村金融發展結構指標，記為RLTL。而農村鄉鎮企業的發展離不開農村金融機構給予的大量資金支持，本研究用農村信用社企業貸款余額和涉農貸款余額之比來表示。

農村金融發展效率指標，記為RLD本研究用農村信用社的農戶儲蓄存款余額與涉農貸款余額的比值來衡量農村金融發展效率。用來表示臨安、淳安、建德三個地區農戶存款轉化為貸款的效率。

（3）農村產業結構指標，記為FT。農村產業結構的調整對于農村的整體發展以及農民的收入都有著重大影響，本研究用三個地區第一產業總產值占其社會生產總值的比例來衡量農村產業結構。

（4）農村投資強度指標，記為FI。農村投資力度是影響農村經濟發展、農民增收的重要因素，本研究用固定資產投資額占社會生產總值的比重來衡量該地區農村投資的強度。

3.數據來源處理

本研究所獲取的相關數據為臨安市、淳安縣、建德市三個地區的2005-2016年的相關數據，農村發展相關數據是根據《杭州統計年鑒》、《臨安統計年鑒》、《建德統計年鑒》整理所得，金融相關數據是根據臨安農村信用合作聯社統計數據、淳安農村信用合作統計數據、建德農商銀行統計數據整理所得。數據顯示，農村信用社在支農涉農貸款方面有著絕對的代表性，涉農貸款占總貸款的92%-97%之間。

4.主要變量的描述性統計

本文收集了杭州市三個樣本區2005-2016年的面板數據進行經驗分析，主要變量描述性統計見下表1：

由表1所示，在樣本區間內，農民人均可支配收入LNNI最大是臨安市，最小的是淳安縣;農村金融發展規模FIR最大是淳安縣，最小的是建德市;農村金融發展結構RLTL最大是臨安市，最小的是淳安縣濃村金融發展效率RLD最大的淳安縣，最小的是臨安市。

（二）實證檢驗

I.單位根檢驗

本研究首先檢驗變量NI、FIR、RLTL、RLD、FT、FI的平穩性，目的是為了避免后面出現的結果出現“偽回歸”，為了消除波動和異方差，對農民收入取其對數LNNI。同時采用LLC檢驗、PP檢驗兩種檢驗方法對農民經營收入的增長率、農村金融發展水平、農村民間金融發展水平等指標進行單位根檢驗。具體如下圖2所示：

如圖2所示，在LLC檢驗、ADF檢驗、PP檢驗下，單位根檢驗結果顯示六個變量在5%的顯著水平下的P值沒有全部小于0.05，均為非平穩變量，從而需要對這六個變量分別做一階差分處理，結果顯示，所有序列在5%的顯著水平下都是平穩的且是一階單整序列。可以進行進一步的協整檢驗。

2.協整檢驗

通過面板單位根檢驗顯示變量均為一階單整，可以用面板協整分析人均可支配收入與農村金融發展之間是否存在長期穩定的均衡關系。本研究采用Kao的ADF統計量來進行面協整檢驗，結果見下表3所示：

從表3中可以看出，在Kao檢驗中，ADF檢驗結果顯示t值為0.3482996，P值為0.0002，小于0.05，說明通過Kao檢驗顯示在5%顯著水平下拒絕原假設，因此我們可以認為各變量間存在協整關系。

3.多元回歸分析

通過面板單位根檢驗和面板協整分析，發現農民的人均可支配收入與農村金融發展規模、結構、效率等變量之間是存在長期的協整關系的，接下來用面板數據對LINI、FIR、RLTL、RLD、FT、FI六個變量進行回歸分析.結果如下表4所示：

由表4可見，FIR、RLTL、RLD、FT、FI指標P值均小于0.05，各指標在5%的顯著水平下與LNNI之間存在長期的顯著關系，其系數有正有負，變量FIR和RLD前面的系數顯示為正，而變量RLTL、FT和FI前面的系數則顯示為負，因此，指標FIR、RLTL、RLD、FT、FI與指標LNNI之間存在的回歸方程，其表達式為：

LNNI=9.917611FIR-0.706097RLTL+1.587894RLD-9.467997FT-1.227692FI+7.870232

R值為96.8766，說明觀測值的擬合優度良好，從表中個系數不難看出農村金融發展規模FIR與農民可支配收入LNNI之間存在長期的正相關關系，農村金融發展結構RLTI與農民可支配收入LNNI之間存在負相關關系，農村金融發展效率RLD與農民收入之間LNNI存在正向相關關系，農村產業結構FT以及固定資產投資力度FI均與農民可支配收入LNNI之間存在負相關關系。

（三）實證結果分析

1.農村金融發展規模對農民收入的影響

長期來看，杭州地區的農村金融發展規模對農民收入有著正向促進作用.并且從其回歸系數為9.92可以看出其對農民收入的促進作用很明顯，這說明杭州地區的農村金融發展規模總體上發展較為強勁，對增加農民收入發揮的作用十分明顯。杭州地區農村信用社的涉農貸款占其各項貸款總額的比例非常高，在政府的改革與調控下其非農村化問題很少，有很大一部分涉農貸款被用于企業貸款和農戶貸款，這些都可以支持農村經濟的發展，農村信用社網點數也越來越多，甚至每個村都有服務點，服務范圍廣，有利于服務于農民。

2.農村金融發展結構對農民收入的影響

長期來看，杭州地區農村金融發展結構對農民收入起著抑制作用，但作用并不明顯。這與農村信用社整體的支農政策有關，信用社更愿意發放貸款給農戶，而不太愿意給企業貸款，比如建德市的“千家萬戶”政策，也就是信用貸款，專門為農戶開放，從2014年最開始額度是2萬元，而2016年額度已經提到了最高30萬元。信用社表示企業貸款風險大，更愿意做農戶小額貸款，杭州地區企業貸款規模總體較小，而實際政策也確實顯示信用社更加重視農戶貸款而相對忽略企業貸款。這樣實際政策傾斜與實證檢驗結果一致。

3.農村金融發展效率對農民收入的影響

長期來看，杭州市農村金融發展效率對農民收入起著促進作用。從實證結果來看系數為1.59，也就表明其促進作用有限。杭州市的農戶存款資金能夠及時的轉化成支持農村經濟發展的涉農貸款投資，受信用社以及政府政策的控制，農村資金基本沒有外流。農村金融機構為響應國家、政府信用社全力支農的政策，積極轉化農戶存款為農村發展所用，農村信用社不僅僅發揮了儲蓄動員的功能，同時很好的發揮了優化金融資源配置的功能，使農村存款來源于農村還能及時的返還給農村。

4.其他因素對農民收入的影響

杭州地區的產業結構和農村固定資產投資強度對農民收入的提高起著反向作用。其中產業結構對農民收入的抑制作用非常明顯，而農村固定資產投資強度對農民收入的抑制作用較不明顯。實證結果顯示第一產業產值升高，農民收入反而會降低，這也就證實了胡蘇云、王振（2004）的觀點：在相對發達地區，農戶的外出打工和非農業經營有利于農戶家庭總收入的提高，符合目前杭州市工資性收入是農民收入的主要來源。而農村固定資產投資額起著反向作用是因為其投資基本上是用于大型農場或者企業的機械等投資，杭州西部地區特色產業收益較高，且大多數以個體家庭形式存在，其對資金支持并不敏感。

四、對策建議

（一）正確處理農村金融發展以外的因素對農民收入的影響

實證分析得出產業結構指標對農民收入起著反向的作用，這印證了杭州市目前工資性收入是農民的主要收入來源，這一現象在經濟發展較好的地區是正常現象。因此，政府以及相關機構應該尋找一個合適的平衡點，正確發展第一產業，不能一味的擴大第一產業的產值而不考慮其他因素，正確的引導農民進行農業相關經營。

（二）正視對小微企業的支持，重視非正規金融的健康發展

農村信用社更加愿意將貸款給農戶，而小微企業貸款困難，轉而投向非正規金融機構的貸款。然而目前金融監管以及法律法規并不夠到位，政府應積極創造條件，加強監管以控制風險特別是利率風險，發展非正規金融機構的發展將補充農村正規金融供給的不足，最大限度地發揮非正規金融對當地農村經濟發展的積極作用。

（三）完善農村金融體系，繼續深化改革

農村信用社自從產權制度改革后，就明確提出為“三農”服務的宗旨，進一步擴大涉農規模，提升金融發展規模，同時正規金融機構繼續保持對農戶貸款的大力支持，提升農村金融資源轉化效率，跟隨國家支農政策走向，杭州市需要在保持的基礎上尋找新的突破，以期進一步增加杭州市的農民收入。

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