年終獎來了放哪兒安全收益高

互聯網理財還靠譜嗎？

網貸之家數據顯示，2017年初8.58點的網貸行業預期收益率指數，已經跌至12月2日的7.2點。從行業整體看，P2P年化收益率下降1個多點。但P2P等互聯網理財收益率仍高于有些傳統理財。

目前，P2P的年化收益率在7%上下，有的高達10%以上。而一年期國債收益率是3.6%左右；銀行3年期存款利率是2.7%左右；半年期或更長的銀行理財產品收益率在5%上下。

相對P2P，余額寶、零錢通等理財產品的收益率并不算高。

目前余額寶的七天年化收益率在4%左右，微信推出的零錢通年化收益率在4.4%左右。這兩家的收益取決于背后的貨幣基金，隨貨幣基金的漲跌波動，跟基金理財收益更靠近。

易觀高級分析師馬韜表示：“這兩年互聯網金融行業一直在整改，其實行業是向合規方向發展的，市場上理財平臺的整體質量有所提高。”

12月1日，監管部門聯合下發“關于規范整頓‘現金貸’業務的通知”，對銀行業金融機構參與“現金貸”業務進行規范，還要求完善P2P網絡借貸信息中介機構業務管理等。

這些措施都正在或即將促使行業走向合規。

但只要是投資，就必然有風險。

最近發布的《關于規范金融機構資產管理業務的指導意見（征求意見稿）》中明確向投資者傳遞“賣者盡責、買者自負”的理念，打破剛性兌付。

馬韜等業內人士認為，買互聯網理財要認真甄別，選擇大型、有資質、信息披露完善的平臺，要看平臺有哪些風險控制措施，還要看選擇的產品流動性是不是和你的需求匹配。

（許 晟）

打破剛性兌付，銀行理財還買不？

“如果不再保本保收益，我以后還要不要買銀行理財產品？”聽說要打破剛性兌付了，銀行理財產品的“忠實粉絲”北京白領潘女士有些焦慮。

潘女士的疑問，應該代表了不少投資者的心聲。2017年上半年，我國銀行業理財市場累計發行理財產品11.92萬只，累計募集資金83.44萬億元。銀行理財產品如此受歡迎，很多投資者看中的就是“穩賺不賠”，即使一些理財產品收益率不能達到預期，銀行也會自己墊錢補足。

然而，這樣的時代就要一去不復返了。監管部門要求以后資產管理業務不能承諾保本保收益，銀行理財當然也不能例外。

那么，沒有了“穩賺不賠”的“金甲護身”，銀行理財產品還值得購買嗎？

確實，對投資者來說，打破剛兌意味著以后購買銀行理財產品將不再旱澇保收，固定收益將變成浮動收益，有可能拿到比較高的收益，也有可能拿到比較低的收益，甚至有可能會虧損。

但其實也不用過于擔心。中國社科院金融所銀行研究室主任曾剛表示，建立打破剛性兌付的制度性安排，不代表銀行理財產品風險的上升，對普通投資者來說，銀行理財仍是一種低風險、收益率適中的產品。在實際運作中，因為產品虧損需要銀行自掏腰包的案例也很少。

確實，銀行理財產品的核心優勢就是安全，理財資金大多投向存款、債券等中低風險領域，而且但凡銀行合規銷售的理財產品，都有唯一的產品編號，投資者可以在中國理財網上查詢，看到產品說明書和資金投向等，對自己的錢投向哪里了，心里清楚明白。

除了安全，不少投資者買銀行理財產品，還因為期限短，不少產品兩三個月就能到期拿到本息。但是監管要求今后封閉式資產管理產品最短期限不得低于90天，預計短期理財產品的數量將越來越少。

面對銀行理財的變化，投資者該怎么辦？光大銀行資產管理部副總經理潘東表示，之前投資者習慣購買產品時就有一個預期收益，買完就放手不管了。以后這種習慣要改了，要時常關注收益率的波動，類似購買基金一樣，這對投資者的專業性提出了更高要求。

（李延霞 吳燕婷）

理財還能買保險嗎？

“去年高收益萬能險那么火，現在還有這樣的理財型保險產品嗎？”家住北京市西城區的解先生正在為手里的閑錢找出路，而他的疑問也道出了很多理財者的心聲。

2016年以來，個別保險公司借萬能險快速做大規模，動不動就承諾高達8%的“年收益率”，一些買了此類產品的人獲得了收益，但好景不長。原因呢？正如監管部門的官員所言，這些公司投資能力不高，腦子里也沒有資產負債匹配這根弦，短錢長配、激進舉牌看起來“風光無限”，實際上后患無窮。

2017年4月下旬以來，保監會出臺一系列文件引導行業回歸保障本源，嚴控短期理財型產品規模，保險業由注重產品投資回報轉向產品保障責任。

理財還能買保險嗎？這要從保險公司“管錢”的能力說起。

保監會副主席陳文輝曾在不同場合表示，保險公司的核心競爭力是風險管理，資產管理也重要，但不應該把它作為核心競爭力，也很難指望一個保險公司，資產管理能力可以比其他專業的資產管理機構還要強。

新華保險董事長兼CEO萬峰認為，保險公司發展理財型保險，幫助客戶資金保值增值，其功能與銀行、信托、證券、基金大同小異，本質上是在與這些金融機構爭奪資金，但保險業在這方面沒有優勢。

舉個例子，你有100塊錢，存在銀行是按照100元本金計算利息，買保險則要扣除傭金和公司費用，剩下的賬戶余額才是用來計算“利息”的。雖然理財型保險產品看上去回報利率或結算利率較高，但賬戶余額一般低于保費，實際上以“本金”為基礎的回報率低于銀行利息。

所以在理財屬性上，保險公司與其他金融機構相比，競爭力并不強，保險業有年金產品、精算技術，真正的優勢在生老病死等健康養老領域。

目前市面上在售的具有理財屬性的保險產品主要有分紅險、萬能險和投連險，所謂“高收益”早已不見蹤影，與純保障型保險產品相比保障功能不足，與普通理財產品相比收益又較低。

（譚謨曉）