財務(wù)比率分析問題及改進措施

季煒然　賈國輝

[提要] 財務(wù)報表中所提供的各種財務(wù)信息為企業(yè)的信息使用者提供了有效的決策依據(jù)。財務(wù)比率分析法通常被大多數(shù)企業(yè)采用，它的簡單有效受到社會上絕大多數(shù)企業(yè)的認同。但在實際應(yīng)用中，財務(wù)比率分析法有很多不足和局限的地方，對比率分析結(jié)果的準(zhǔn)確性產(chǎn)生一定影響。本文通過分析財務(wù)比率分析存在的問題，并提出相應(yīng)的改進建議，可以使財務(wù)比率分析更加科學(xué)有效，實現(xiàn)科學(xué)合理的決策判斷，促進企業(yè)健康成長。

關(guān)鍵詞：財務(wù)比率分析;財務(wù)報表;改進措施

中圖分類號：F23 文獻標(biāo)識碼：A

收錄日期：2018年4月23日

一、財務(wù)比率分析的概念

企業(yè)的財務(wù)報表分析包括定性分析和定量分析兩種類型，而在定量分析中，財務(wù)比率分析因其簡單和高效的特點被廣泛使用。它是指依據(jù)企業(yè)財務(wù)報表資料中所提供的詳細數(shù)據(jù)，在進行了解分析的基礎(chǔ)上，再通過一系列公式計算出帶有不同經(jīng)濟含義的比率，據(jù)此對企業(yè)的經(jīng)營成果和財務(wù)狀況進行進一步的考察、計量、評價和反映企業(yè)的經(jīng)營管理活動。

二、財務(wù)比率分析存在的問題

作為被廣大企業(yè)廣泛使用的比率分析方法，財務(wù)比率也存在很多不足和局限的地方，如比率分析方法自身局限因素、人為主觀因素的操控、企業(yè)財務(wù)報表數(shù)據(jù)的不完善等因素，這些因素影響了財務(wù)比率分析的準(zhǔn)確性和指導(dǎo)質(zhì)量。

（一）分析依據(jù)為歷史數(shù)據(jù)，缺乏動態(tài)性。對企業(yè)的經(jīng)營和財務(wù)狀況進行財務(wù)比率分析時，其采用的數(shù)據(jù)絕大多數(shù)來自于財務(wù)報表，因此財務(wù)報表的編制標(biāo)準(zhǔn)、編制范圍、編制人員所作用的數(shù)據(jù)結(jié)果，都會對比率分析的結(jié)果產(chǎn)生一定的影響。首先，企業(yè)有許多的經(jīng)濟資源因各種原因的制約未能體現(xiàn)在財務(wù)報表中，所以報表信息并沒有完全地反映出企業(yè)可以利用的經(jīng)濟資源，也可以說報表只反映了企業(yè)經(jīng)濟資源的一部分;其次，財務(wù)報表中的數(shù)據(jù)屬于歷史數(shù)據(jù)，其在不同的時點上所反映的實際價值會產(chǎn)生波動，尤其在通貨膨脹時，會使報表上的數(shù)據(jù)與市場中的實際數(shù)據(jù)產(chǎn)生明顯的差異，有可能使報表的使用者產(chǎn)生誤解，降低其對會計信息的信任程度;最后，由于企業(yè)在會計政策的運用上存在差異，不同的企業(yè)可能采用不同的會計方法，導(dǎo)致企業(yè)自身的計量基礎(chǔ)與其他企業(yè)的計量基礎(chǔ)所獲得的信息不具有可比性。而且由于會計政策的更新發(fā)展，一個企業(yè)的自身歷史數(shù)據(jù)與預(yù)測未來的數(shù)據(jù)也不具有可比性。而且由于企業(yè)在不同的年度中以及不同的企業(yè)以不同的會計方法來計量企業(yè)財務(wù)數(shù)據(jù)，所以對于比率分析就沒有可比性。因此，在對企業(yè)的未來融資、籌資等財務(wù)決策上就缺少必要的可靠性，同時對于企業(yè)的各項管理決策也就沒有太大的利用意義。作為企業(yè)資源中同樣重要的人力資源來說，這是一個動態(tài)變動著的資源，但這項無形資源在企業(yè)的財務(wù)報表中都沒有體現(xiàn)出來，所以比率分析的運用要注重動態(tài)的分析。

（二）分析內(nèi)容單一，容易被人為操縱。比率分析法是通過對報表數(shù)據(jù)按照一定公式進行定量的比較分析從而得出結(jié)論的一種方法，但是由于財務(wù)報表本身存在問題，在實際比率分析時，對于報表中所涵蓋的數(shù)據(jù)之外的一些企業(yè)信息沒有考慮在內(nèi)，分析的結(jié)果可能會導(dǎo)致與企業(yè)實際情況相差甚遠。而且除了財務(wù)報表外，企業(yè)其他的許多有用信息，如企業(yè)會計政策、關(guān)聯(lián)方交易、資產(chǎn)負債表日后事項等，會在財務(wù)報告中對外公布。由于比率分析只對報表數(shù)據(jù)進行分析，所以如果沒有參考大量的附注信息，在非數(shù)字信息分析的基礎(chǔ)上進行比率分析，其結(jié)果可能會給企業(yè)財務(wù)分析報表使用者造成影響，不能真實地了解企業(yè)的經(jīng)營情況。

另外，投資人一般會通過企業(yè)財務(wù)比率分析等數(shù)據(jù)來決定是否投資。企業(yè)的經(jīng)營者為了達到吸引投資等目的，在公布企業(yè)財務(wù)報表前，都會想盡一切辦法對影響企業(yè)財務(wù)報表的因素進行分析，有些采用在財務(wù)報表日之前將短期債務(wù)償還了，等到報表日過后再重新借回來的辦法，以達到修飾流動比率的目的。所以，在此基礎(chǔ)上形成的企業(yè)財務(wù)報表，就是一個為了迎合使用者的財務(wù)報表，即使此報表與該企業(yè)的實際情況大相徑庭，這就歪曲了企業(yè)的實際財務(wù)情況。所以，對于一個這樣被操作后的財務(wù)報表，進行的比率分析就沒有太大的實際操作意義了。

（三）比率結(jié)構(gòu)體系缺乏整體性。正確運用財務(wù)比率分析，與財務(wù)比率的科學(xué)性密切相關(guān)。但是，目前普遍使用的財務(wù)比率，由于缺少系統(tǒng)化的研究，存在著一些局限性。而且每一個指標(biāo)只能反映企業(yè)某一方面的情況，每個比率之間缺乏相應(yīng)的聯(lián)系，因此顯得財務(wù)比率結(jié)構(gòu)體系缺乏完整性，比如在償債能力的分析中對流動比率的分析。雖然流動比率可以反映企業(yè)的短期償債能力，但是流動比率并不是衡量企業(yè)短期變現(xiàn)能力的唯一標(biāo)準(zhǔn)，它忽略了管理者為償還短期到期債務(wù)而采取辦法的能力。企業(yè)的流動比率高并不等于說企業(yè)有足夠的現(xiàn)金去償還負債，也可能是由于存貨的大量積壓、應(yīng)收賬款的增多所致，其本身的可用現(xiàn)金及存款較少，所以并沒有像其財務(wù)報表展現(xiàn)的那樣有著較高的償債能力。

三、財務(wù)比率分析改進措施

財務(wù)比率分析在企業(yè)財務(wù)報表中有著舉足輕重的作用，它的正確使用可以高效地提高信息使用者的決策水平。不但在企業(yè)的融資和投資決策中有著重要作用，而且在企業(yè)財務(wù)管理其他內(nèi)容中也發(fā)揮著重要作用。

（一）綜合考慮企業(yè)財務(wù)信息，加強動態(tài)分析

1、加深企業(yè)信息披露。由于報表本身是對企業(yè)大量財務(wù)數(shù)字進行的各項記錄，對于企業(yè)其他信息介紹的較少，縮減了信息使用者的分析依據(jù)，所以企業(yè)在財務(wù)報表中不僅要突出企業(yè)的各項資產(chǎn)信息，而且也應(yīng)該適當(dāng)?shù)剡M一步披露其所承受的各項風(fēng)險水平、企業(yè)的人力資源情況等方面的信息。

2、完善對財務(wù)報表附注的分析。簡單的財務(wù)比率指標(biāo)有時候很可能造成信息使用者的誤解，所以財務(wù)報表附注中對財務(wù)報表本身的補充與詳細解釋是非常重要的。在進行比率分析時，不僅要關(guān)注財務(wù)報表中的財務(wù)數(shù)據(jù)，而且也要聯(lián)系報表附注中的其他信息，仔細深入地綜合分析才能更準(zhǔn)確地評價企業(yè)的各方面能力，從而可以為信息使用者提供更加科學(xué)的、有效的決策依據(jù)。

3、完善企業(yè)會計報表。由于會計報表有固有的滯后性弊端，所以企業(yè)的財務(wù)分析人員要充分利用科學(xué)的信息技術(shù)，盡可能地去減少信息傳遞的時間，以便能夠及時地提供有用的、科學(xué)的信息。而且在分析的過程中要盡量把信息使用者真正需要的信息展示出來，達到節(jié)省時間、及時反映企業(yè)真實會計信息的目的，從而能夠優(yōu)化其為信息使用者服務(wù)的水平。

（二）靈活選用分析指標(biāo)，提高從業(yè)者職業(yè)素養(yǎng)

1、全面系統(tǒng)地收集各類數(shù)字與非數(shù)字信息。對于財務(wù)比率分析方法只針對財務(wù)報表中的財務(wù)數(shù)據(jù)進行比較的局限性，比率分析者應(yīng)在除了關(guān)注財務(wù)報表數(shù)據(jù)之外，加大對非財務(wù)信息，即報表附注列示的那些非數(shù)字信息進行分析，從整體上把握企業(yè)的實際狀況。當(dāng)面對不同的情況時，靈活的選擇比率分析的內(nèi)容，做到具體情況具體分析，貨幣因素和非貨幣因素都要進行充分的考量。

2、提高自身的比率分析能力，做好基礎(chǔ)工作。企業(yè)分析者在進行比率分析時，要從實際出發(fā)，實事求是，提高分析者的自身職業(yè)修養(yǎng)。不可為了迎合信息使用者所關(guān)注的問題而主觀臆斷，搞數(shù)字游戲，誤導(dǎo)信息使用者的決策。此外，財務(wù)分析人員要先明確分析的目標(biāo)，了解企業(yè)的文化理念，理清企業(yè)的發(fā)展階段，熟悉企業(yè)的管理制度，為全面實施企業(yè)的財務(wù)比率分析做好充分的準(zhǔn)備。

3、對于企業(yè)來說，財務(wù)比率分析是一個綜合性很強的工作，因此對于從事這方面工作的人員來說，所要求達到的各方面能力水平也是非常高的。不僅要有過硬的專業(yè)知識，而且也要求其有高尚的職業(yè)道德修養(yǎng)，能夠很好地遵守對會計制度、會計準(zhǔn)則。所以，要提高會計人員的職業(yè)能力，開展職業(yè)培訓(xùn)、激勵等方式來加強會計人員的建設(shè)。此外，社會中的各種會計職稱的考核要嚴格執(zhí)行標(biāo)準(zhǔn)，國家方面也要加強法制及法規(guī)建設(shè)，提高從業(yè)人員的職業(yè)能力。

（三）結(jié)合趨勢、因素等分析法的補充

1、注意分析指標(biāo)的綜合利用。企業(yè)的財務(wù)狀況受到許多因素的影響，要綜合考慮多方面的影響因素。結(jié)合不同企業(yè)、不同時期的具體情況去評價企業(yè)的各方面狀況，實現(xiàn)定量分析與定性分析的完美結(jié)合。例如，趨勢分析可以與比率分析結(jié)合在一起使用，使其相互之間補充，達到最佳的分析效果。一般某種比率指反映企業(yè)某方面的信息，所以在運用比率分析時，要綜合分析其他比率所反映的情況。孤立地使用一種方法做出的判斷，比較容易走入誤區(qū)。所以，要綜合利用各方面信息、各種分析方法，全面分析企業(yè)的真實情況。

2、趨勢分析法在對企業(yè)一定時期內(nèi)的財務(wù)報表中各項目的變動情況提供一個參考數(shù)據(jù)，而且也可以對一些指標(biāo)比率進行發(fā)展趨勢分析，從而可以更好地預(yù)測企業(yè)未來發(fā)展情況。這正好就彌補了比率分析中缺乏動態(tài)分析的這一局限性。因素分析法則就對一些比率中的因素單獨拿出來具體分析，在對一些因素分析后得出其對企業(yè)財務(wù)狀況的大概評價，這也就彌補了比率分析中分析指標(biāo)過于單一的這一弊端。所以，財務(wù)比率分析要結(jié)合其他分析方法的運用，才能更為綜合系統(tǒng)地對企業(yè)的財務(wù)狀況做出客觀的評價，進而才能為企業(yè)的信息使用者提供更有效的決策信息。

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