巴西生活用紙市場概覽

Bill Burns Fisher國際

當2008年全球金融危機來襲時，巴西經濟正處于強勁增長期，其GDP增長率從4%暴跌至0。經濟危機過后，巴西經濟迅速復蘇，2010年的GDP增長率達到7.5%。但是自此之后，巴西經濟再度陷入困難時期，2015年巴西GDP同比下降了3.8%。雖然整體經濟形勢不樂觀，但巴西的制漿造紙行業一直保持積極增長，尤其是商品漿產能增長顯著。

圖1 2007—2017年巴西商品漿產能增長趨勢

由于氣候和環境條件適宜，巴西已經成為全球最大的商品漿供應國。2007—2015年，巴西商品漿產能的復合年均增長率達到9.8%，增長量超過1倍。同期，巴西的生活用紙產能也呈現增長趨勢，復合年均增長率為5%。2016年，巴西在全球生活用紙市場中的地位從第6位（過去10來年保持的排名）上升到第5位（編者注：此數據與RISI公布的數據有較大不同）。

圖2 2007—2017年巴西生活用紙產能變化

巴西生活用紙產品主要在國內市場銷售，也有部分出口，來自拉丁美洲周圍國家的競爭也較為激烈。巴西占拉丁美洲生活用紙市場34%的份額，領先于墨西哥（拉丁美洲第2 大生產國）6個百分點。與其他拉丁美洲國家相比，巴西優質紙漿資源豐富，地理位置優越，并且是拉美人口最多的國家，其生活用紙市場發展具有良好的條件和巨大的潛力。

圖3 拉丁美洲各國生活用紙市場份額

巴西生活用紙市場集中度不高，共有約40 家原紙生產商，最大的生產商僅占有14%的市場份額，有35家生產商所占的份額都在5%以下。值得注意的是，巴西大部分的生活用紙生產商都需要購買原生漿或者使用廢紙漿，只有兩家生產商有內部的原生漿供應，而其中僅有1家可以達到完全自給。事實上，越來越多的巴西漿廠不再設立自己的造紙廠。相比其他拉美國家，巴西的生活用紙行業使用的原生漿較多（多米尼加共和國除外）。

圖4 巴西各個生活用紙生產商的產能占比

圖5 拉丁美洲各國生活用紙原料組成情況

圖6 拉丁美洲地區衛生紙機幅寬情況

圖7 拉丁美洲地區衛生紙機車速情況

巴西和拉丁美洲其他國家安裝的衛生紙機大部分幅寬較窄、車速適中，80%的衛生紙機幅寬范圍在2～3m，70%的衛生紙機速度小于1,500m/min。拉丁美洲的衛生紙機大約1/3都是在2000年后安裝的，還有1/3在1980—2000年之間安裝。巴西的衛生紙機只有1臺是采用熱風穿透干燥技術，其余都是傳統紙機。

在拉丁美洲國家中，巴西的生活用紙生產成本較高，主要是原材料和勞動力成本高。而在碳排放方面，巴西比其他拉丁美洲國家具有較大的優勢。

圖8 拉丁美洲各國生活用紙生產碳排放量

總之，盡管巴西經濟處境艱難，但巴西的生活用紙產能正呈現強勁的增長勢頭。巴西的衛生紙機一般都比較新，但是產能較小，生活用紙市場集中度不高，有很多小的生產商，缺少明確的市場領導者。目前工廠和設備通常都維持在一定的規模，與紙漿廠分開經營，以保持生產的靈活性。但是一旦市場增速放緩，生產商還會堅持現有的規模嗎？會不會引進大型設備，實現規模效益？紙漿生產商會不會也增加紙品生產以降低成本？這些還需要時間來證明。