征信發展與科技型中小企業融資問題研究

劉夢婕 單玲玲

[摘 要] 科技型中小企業普遍面臨著“融資難”問題。基于征信發展視角，征信是連接銀行及其他貸款機構與科技型中小企業之間的一個重要環節，它的發展可以減少逆向選擇風險，并減輕對申請借款者的掠奪，從而可以緩解企業“融資難”的問題，通過分析科技型中小企業融資難問題，結合目前我國征信系統的現狀以及互聯網金融征信情況，從建立健全信息標準和共享機制、完善征信系統相關的監督體系以及加快失信懲戒機制建設等方面提出相關的對策。

[關鍵詞] 征信；科技型中小企業；融資；對策

[中圖分類號] F420 [文獻標識碼] A [文章編號] 1009-6043（2018）04-0089-02

一、科技型中小企業融資問題分析

國家積極扶持科技型中小企業，重視這些企業的發展，針對科技型中小企業推出了許多優惠政策，但是科技型中小企業“融資難”的問題仍然亟待解決，資金問題是企業發展中普遍存在的問題，如何緩解資金壓力，降低企業融資成本是企業擴大規模、持續發展的重要保障。科技型中小企業的“融資難”問題主要表現在以下幾個方面：

（一）企業方面的困難

中小企業規模小，這些企業資本金嚴重不足，資金鏈較為脆弱。另外，由于一些科技型中小企業的財務管理和運營不太規范，導致資本周轉效率比較低，加劇了企業融資的困難。由于科技型中小企業的“科技型”的特點，這些企業在產品研發前期的成本都比較高，包括研發資金和研發人員的投入，大型制造設備的購入等，然而成果轉化成功所需的周期一般較長，資金回籠的速度也比較慢，這些都導致科技型中小企業難以獲得銀行的貸款支持。

（二）銀行方面的困難

銀行貸款的門檻高，抵押條件過于苛刻，貸款程序復雜，貸款成本高，審批權限受限。而科技型中小企業一般可供抵押的資產較少或達不到銀行的要求。此外，銀行出于對資產質量和風險的謹慎性考慮，在信貸業務的選擇上更會傾向于選擇規模較大、資金雄厚、信用狀況良好的大型企業，這大大加劇了科技型中小企業獲得銀行貸款的難度。

（三）征信方面的困難

從狹義上說，征信系統是信用信息基礎數據庫，在解決市場交易者之間信息不對稱以及提升金融運行效率上起到了重要的作用。目前我國的征信系統還不太完善，征信體系法律尚不健全，組織機構落后以及缺失相應的有效監管，這大大影響了企業與金融機構之間信息交換的效率，特別是中小企業，使得這些企業的融資成本增加。同時，不健全的監管體系也加大了銀行及其他貸款機構的風險，從而影響到企業的融資。

二、征信發展對科技型中小企業融資的影響

科技型中小企業屬于國家重點扶持和發展的對象，國家通過制定相關的優惠政策與方案，給予科技型中小企業寬松的發展環境，但是要從實質上緩解這些企業“融資難”的問題，使科技型中小企業真正地發展起來，就要從發展金融這方面來考慮。而征信是金融穩定的基石，征信發展對于有效解決科技型中小企業“融資難”的問題具有重要的意義。

征信作為連接銀行及其他貸款機構與科技型中小企業之間的一個環節，它可從兩個方面來緩解這些企業“融資難”的問題：

（一）征信的發展減少了逆向選擇風險

完善的征信系統以及健全的監管體系有助于銀行了解借款企業，加大企業借款成功的概率，有利于貸款定價的合理化。另外，由于征信發展減少了銀行與企業之間的逆向選擇問題，因此也提高了企業獲得貸款的效率，從而使企業獲得借款的速度加快，在一定程度上緩解了科技型中小企業資金難融的問題。從另外一個方面來說，征信加大了銀行對借款企業的了解，同時，這也使得借款企業降低了違約的可能性，因為銀行處于信息優勢方，而這些企業處于信息劣勢方。

（二）征信的發展減輕了對申請借款者的掠奪

銀行及其他貸款機構憑借自身對中小企業信息的壟斷而獲得一種超額利潤，即在不對稱信息或者不完全信息條件下，信息優勢方利用信息優勢獲得的超過其在對稱信息或者完全相信下應該獲得的收益部分，該超額部分價值就是“信息租金”。征信的發展與完善可以加快信息在銀行及貸款機構之間的流通，使貸款企業的信息得到有效共享，減輕了銀行及貸款機構與企業之間的信息不對稱。信息不對稱的減輕約束了銀行及貸款機構的信息租金的獲得，從而使得貸款企業的融資成本降低。

三、我國征信系統建設的現狀以及互聯網金融下的征信發展

經過20年的發展，我國的征信系統形成了以人民銀行征信中心為主導的經營模式，此外，近年來我國官方征信系統逐步與民間征信機構互為補充。2009年4月，中國人民銀行征信中心正式控股上海資信有限公司。上海資信有限公司是一家融個人征信系統與企業征信系統為一體的專業機構。它成為由人民銀行（征信中心）與地方（資信）機構結合的產物，能夠促進信息共享，更好地服務普惠金融。

在公共征信層面，有中央主導的人民銀行征信中心和商務部的國富泰信用平臺，以及由地方主導的浙江省信用中心、湖南省公民信息管理局等事業單位，還有上海資信有限公司、鵬元資信有限公司等企業。在民營征信層面，有新華信國際信息咨詢有限公司、華夏鄧白氏公司以及金聯（北京）征信有限公司等；另外，值得注意的是，在2018年2月22日，央行官網發布公告稱，百行征信有限公司（也稱“信聯”）的個人征信業務申請已獲央行許可。百行征信注冊資本為10億元，中國互聯網金融協會持股36%，是其主要股東，芝麻信用、騰訊征信、深圳前海征信中心、鵬元征信、中誠信征信、考拉征信、中智誠征信以及北京華道征信8家機構則各持股8%。百行征信有限公司成為我國首家獲得個人征信機構設立許可牌照的征信企業，在百行征信有限公司中，最大的股東為中國互聯網金融協會，表示“信聯”的主要控制人為政府，這標志著民間征信這一重要的領域已被政府所重視，我國官方征信系統所缺失的空白可靠民間征信來彌補。

當前互聯網金融迅速發展，許多民間征信企業利用互聯網金融大數據的特點正依勢而起，而大數據也正是這些民間征信企業與官方征信系統相比所占優勢的地方。比如，盈燦集團旗下的蜜蜂數據，是國內第一家分布式征信查詢系統平臺。這個平臺通過連接多個P2P平臺，形成了全面的聯防監控，利用互聯網大數據的優勢以及互聯網金融的發展特點，使得民間征信快速發展。

四、完善征信發展的對策及建議

（一）建立健全信息標準和共享機制

征信發展的關鍵在于信息，要積極連接官方征信系統與互聯網征信體系，建立健全信息共享機制，充分利用大數據，將更多的用戶融入到征信中，擴大征信的范圍，這樣可以提高征信的準確性從而為企業融資提供便利，減少企業融資的“信息租金”，降低融資的成本。官方與民間可連接互補，目前已有這個發展趨勢，百行征信的成立打破了人民銀行征信中心對于個人征信的壟斷局面。百行征信的眾股東中，這8家征信企業獨立地看，都擁有自己的信息數據庫，利用了互聯網大數據的技術。百行征信將這8家征信企業結合起來，積極整合各自平臺的數據，推動了征信的發展與完善。我國個人征信市場已結合市場的資源逐步發展，企業征信市場也可借鑒個人征信市場發展的新模式，與市場結合，充分利用互聯網金融征信的優勢來發展征信，從而可以從征信方面緩解科技型中小企業“融資難”的問題。同時在這個過程中，要以政府為主導，引導互聯網金融征信與官方征信平臺的連接，加快征信產品的創新，規范互聯網金融征信平臺的管理與發展，使大數據得到充分而有效的利用。

（二）完善征信系統相關的監督體系

相應的監管體系的完善要跟上征信系統的發展，這對于科技型中小企業的融資過程來說是至關重要的。在這些企業融資前，監管機構要通過企業的征信報告監控企業的信用狀況，降低融資前的逆向選擇的風險；在企業從銀行等金融機構籌集到資金后，監管機構要跟蹤企業對于資金的用途，防止道德風險的發生。此外，針對目前互聯網金融征信逐步發展的情況，對于征信系統內部的監管也是非常必要的。民間互聯網金融征信管理不太規范，需要正規的內部監管體系來約束民間征信領域的不規范行為，加強信息安全監管，使民間征信逐步規范化，為與官方征信系統對接打好基礎。

（三）加快失信懲戒機制建設

要緩解科技型中小企業“融資難”的問題，一方面要從征信系統下手，而另一方面，對于這些企業的監管與約束也不能放松。科技型中小企業作為征信的對象與融資的主體，在融資的過程中可能會有違約與失信的風險，因此，加快失信懲戒機制建設是很有必要的。相關機構要出臺相應的失信懲戒制度，明確企業對于守信的責任與失信違約后的懲罰，減少道德風險發生的可能，這一舉措在科技型中小企業融資過程中至關重要，是保證融資過程順利進行的基礎。

五、結語

雖然目前我國征信系統還不完善，科技型中小企業的“融資難”問題尚待進一步解決，但是相信通過發展征信促進金融的穩定，科技型中小企業的“融資難”問題會得到有效解決，并向更好的方向發展。

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[責任編輯：潘洪志]