前沿資訊

國內國際要聞

5月二線城市房價漲幅擴大

5月，中國70個大中城市中有61個房價環比上漲，4月為58個；62個城市房價同比上漲，4月為59個。二線城市漲幅擴大顯著，丹東、海口、三亞、青島環比漲幅居前。此外，廣州和深圳的二手房在今年以來都出現了明顯回溫，北京相對持穩，上海今年以來出現小幅下滑。統計局稱，4個一線城市新建商品住宅和二手住宅銷售價格同比分別下降0.6%和0.2%，分別連續4個月和3個月下降，降幅比上月分別收窄0.4和0.5個百分點。

沙特納入MSCI新興市場指數

MSCI 6月20日宣布，將沙特阿拉伯納入其新興市場集團中，該國股指將于2019年6月加入MSCI新興市場指數。沙特阿拉伯是中東最大的股票市場，市值超過4000億美元；沙特監管機構和交易所過去兩年來一直在改進市場規則，以吸引外國投資者并進入新興市場指數。目前，大約1.9萬億美元的資金以MSCI新興市場指數作為基準進行投資。除了沙特，MSCI表示將把阿根廷升至新興市場指數中。

4月中國持美債跌落五個月高位

在中美貿易摩擦明顯加劇的4月，多個持有美債的主要國家地區拋售美債。其中，中國4月所持美國國債規模環比減少58億美元，總規模降至1.1819萬億美元，仍為美債最大海外持有國，但已是三個月來首次下降，2月中國持倉環比增加85億美元，3月增長110億美元至1.1877萬億美元，總規模創五個月新高。日本4月持倉第二個月減少超過100億美元。日本持倉4月下降123億美元，3月持倉已創近六年半新低。俄羅斯4月持倉劇減50%。

日本5月出口同比增長8.1%

日本5月出口同比增長8.1%，顯示全球需求正在回升，這一增幅超過市場預期的7.5%，較4月份7.8%的增幅也有所加快。日本5月進口同比增長14%，遠超市場平均預期的8.2%。5月貿易赤字達5783億日元，遠高于市場平均預期的2350億日元。另外，日本5月CPI同比0.7%，高于預期；6月制造業PMI上升至53.1，主因是產出加快；6月出口訂單自2016年8月以來首次下跌。此外，日本央行政策利率維持超寬松貨幣政策不變。

證監會：穩妥推進CDR試點工作

證監會表示，創新企業境內發行股票或CDR試點工作，強調好中選優，不追求數量和規模。對于創新企業如何定價，證監會也給出最新十點意見。此外，滬、深交所發布各自CDR上市交易實施辦法，自15日起實施。同時要求申請CDR在滬、深交所上市的紅籌公司應符合：公開發行CDR不少于1億份或上市時公開發行的CDR市值不低于50億元、公司最近三年無重大違法行為且財務會計報告無虛假記載等條件。

歐元區5月調和CPI同比終值升1.9%

歐元區5月調和CPI環比升0.5%、同比終值升1.9%，與預期持平。5月核心調和CPI同比終值升1.1%，與預期和初值一致。4月季調后貿易帳181億歐元，低于預期。近日，歐洲央行行長德拉吉表示，歐元區經濟繼續保持增長，通脹逐漸重返目標水平，歐央行貨幣政策仍將保持耐心、持久性和審慎性；近期圍繞經濟增長前景不確定性上升。德拉吉稱，將耐心確定第一次加息的時機。在第一次加息后，歐洲央行將采取逐步加息的做法。

關鍵詞

關鍵詞：小米

小米IPO已引入7名基石投資者，高通、中國移動、順豐、中投中財、國開裝備、保利、招商局均已簽約認購小米，并接受700億美元的上限估值。小米香港投資者見面會現場非常火爆，就目前下單意向來看，小米已大幅超募。小米預計將于7月9日在香港上市。“小米是一家全球罕見的全能型公司，估值應為騰訊乘蘋果的估值。”6月21日，小米在香港香格里拉酒店召開投資者推介會，小米創始人雷軍對備受爭議的估值問題如此回應。

華爾街日報

關鍵詞：貿易戰

6月15日，美國對1102種產品總額500億美元商品征收25%關稅。16日，中國決定對原產于美國的659項約500億美元進口商品加征25%的關稅。這意味著美方已正式挑起中美貿易戰。專家表示，此次意味著中美貿易戰第一次戰役即將打響。中國對美反制分為340億美元的先期反制項目與160億美元待反制項目。另外，歐盟同意向美國價值28億歐元的進口商品征收25%的報復性關稅，于6月22日實施。印度也將對29項美國農產品加征關稅，其中28項立即生效，鹽水蝦關稅將從8月4日起生效。

關鍵詞：個稅

備受關注的個人所得稅法修正案草案19日提請十三屆全國人大常委會第三次會議審議，這是個稅法自1980年出臺以來第七次大修，也將迎來一次根本性變革：個稅起征點由每月3500元提高至每月5000元（每年6萬元）；工資薪金、勞務報酬、稿酬和特許權使用費等四項勞動性所得首次實行綜合征稅；首次增加子女教育支出、繼續教育支出、大病醫療支出、住房貸款利息和住房租金等專項附加扣除。

行業公司

工程機械：內外銷量“大豐收”

2018年5月，納入統計的主機制造企業共計銷售各類挖掘機械產品19313臺，同比增長71.3%。國內市場銷量17780臺，同比增69.6%；出口銷量1523臺，同比增95.3%；今年1-5月共計銷售各類挖掘機械產品10.6萬臺，同比增長60.2%。業內人士表示，5月份挖掘機銷量已創下同期歷史新高，預計2018年全年挖掘機銷量也有望刷新記錄。受益于內需拉動以及“一帶一路”沿線國家所蘊含的市場潛能，有望為行業整體發展注入持續動力。

星源材質：擬20億加碼鋰電池隔膜產業

星源材質(300568)公告稱擬募資總額不超過20億元，用于建設“超級涂覆工廠”項目，該項目計劃分兩期建設，總建設期限為36個月，一期工程、二期工程預計建設期限均為18個月。本次募資所投資的項目可實現公司在干法隔膜以及涂覆隔膜領域的技術升級和產能擴張，滿足國內和國際市場對鋰電池隔膜日益增長的需求，同時拓展國際中高端鋰離子電池隔膜市場。公司初步測算，該項目達產年度可實現凈利潤4.70億元。

C919：訂單有望破千架

日前，海航集團與中國商飛簽署了購買200架C919大型客機的協議，助推國產飛機實現規模化、市場化運營。截至目前，C919國內外用戶達到28家，訂單總數達到815架，但未包括此次海航簽署的200架C919。不過業內預計，隨著協議落實，上述200架C919將最終轉化成實際訂單——未來C919的訂單數量將突破1000架大關。據透露，到2025年前，預計我國將有10到15種重點類型項目研發成型并進入后續驗證和生產階段。

曲美家居：擬40億元并購躺椅公司

曲美家居(603818)公告稱擬聯合華泰紫金共同收購挪威家居龍頭Ekornes，合計40.63億人民幣，曲美家居需支付的對價約36.77億，公司擬定增募資不超25億用于支付部分交易對價。本次交易完成后，曲美家居將充分融合雙方現有資源及優勢推動企業整體發展，在推進Ekornes中國業務發展的同時，聯合Ekornes具有豐富的國際銷售經驗的管理團隊，推動曲美國際化進程，助力打開國際市場，同時有利于增厚公司利潤水平和每股收益。

國產芯片：2020年產業規模將破2000億

上海集成電路產業投資基金已經完成簽約金額超過200億的投資，該基金總規模為500億。2017年上海集成電路產銷規模接近1200億元。另外，上海力爭2020年產業規模突破2000億。近日，由中國電子科技集團14所自主研制的“華睿2號”芯片首度對外公開，綜合處理性能優于國際主流DSP芯片；中芯國際的14納米制程現已接近研發完成，試產良率達到95%。有點評稱，中國憑借政策支持和資金投入，正在拉近與國際先進水平的差距，逐步占據產業戰略高地。

麗江旅游：擬投30億建摩梭小鎮

麗江旅游（002033）公告稱擬在瀘沽湖建設運營瀘沽湖摩梭小鎮項目，初步估算投資規模為30億元。麗江旅游2012年在瀘沽湖投資建設牛開地片區度假村、里格精品度假村兩個項目，總投資額預計14億元。但這兩個項目進展遲緩，目前仍在進行前期工作。麗江旅游表示：此次簽署協議的總投資金額30億元為預估值，由政府、公司及投資合作伙伴共同投資；具體金額以最終立項、可研及公司決策機構審批通過的金額為準。

微博廣場

郭施亮（財經名博，職業投資者）：對于股市非理性急跌走勢，要想獲得實質性緩和的表現，或許更需要看政策回暖的預期。然而，如果高速IPO與強力去杠桿政策導向壓力并存，那么對股市而言，難免還會加劇大幅波動的風險，而股市暴跌走勢，或多或少倒逼過度偏空的市場政策逐漸回歸理性，給予市場適度的喘息空間。

http://weibo.com/gslbo

易憲容（前社科院金融研究所研究員）：對于這場貿易戰，我們應該把特朗普看作是一個商人，一個商人在以其經商的經歷來治理國家，他有的只是短期目標，而他商人習性的不確定性和美國選民民意的不確定性，則成了觀察這場中美貿易戰最為重要的基點。因此，中國及國際市場對特朗普政府貿易戰的重點、底線及轉折因素等方面幾乎是無法預測，是相當不確定的。這必然導致企業及市場不知所措，也無法事先防范，或許這才是這場中美貿易戰最大風險所在。中國政府對此得密切關注，及以不變應萬變。

http://weibo.com//2377371197

曹中銘（知名獨立財經撰稿人）：小米上報文件13天后即上會，短時間客觀上也不利于市場與發審委發現小米本身所存在的問題。畢竟之前不乏經驗與教訓，比如某些排隊企業在歷經時間的考驗后，最后由于不符合條件而不得不終止審查。還有極個別的已過會企業，最終因市場行情的變化，不得不撤銷發行申請。因此，此次小米申請推遲發審會時間，有利于減緩其發行上市對市場資金面造成的壓力，防止作為獨角獸企業的小米帶“病”上市。