股神榜：五糧液、洽洽食品、盛和資源

上期薦股排名（2018年6月15日－2018年6月22日）

累計排名

注：收益率的計算公式為：（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

最大收益率的計算公式為：（本周最高價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

大盤表現采用上證指數在相應計量周期內的變動幅度來計量，超越大盤指機構或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現的值。

編輯筆記

當下的情形是情緒宣泄最嚴重的時候，市場上投資者也最悲觀。在這樣的情況下，難以判斷市場的底部到底是哪里，但可以確定的是，反彈還沒開始，向下的動能仍然存在。防風險吧。

西南證券最大收益率：17.8%

遠望谷（002161）：2018年5月，公司與西安市經濟開發區管委會、西安電子科技大學決定開展深度合作。合作內容與方式：1、西安管委會在西安市經濟開發區為遠望谷建設遠望谷物聯網研究院和建設遠望谷物聯網產業園分別提供用地20畝和200畝。2、西電利用優先為遠望谷物聯網研究院輸送優秀學生，遠望谷中同等條件下應優先錄用西電畢業生。3、遠望谷利用在物聯網的行業地位和集團管控經驗，為推動西安招商引資做出貢獻。遠望谷計劃在未來5年內，在符合證券監管部門規定并履行相關程序的前提下：1、投資約5億元人民幣，打造西安遠望谷物聯網研究院；2、投資約2億元人民幣，為西安市物聯網應用示范提供解決方案；3、投資約20億元人民幣，建設西安遠望谷物聯網產業園。

本周個股推薦：合興包裝002228

五糧液000858

2017年五糧液系列銷量約1.8萬噸同增約12%，提價貢獻增長約15%；2018年銷量計劃達2萬噸，目前按計劃內外價格739/839元1:1匹配均價達789元，18Q1五糧液產品發貨量約6000噸，回款完成全年50%，動銷占全年投放量的30%左右，近期調研一批價約為820-830元左右，隨著公司加強對渠道和票據政策的調整管控，不斷優化供需關系，批價仍有提升空間；2017年中低價位酒收入67億元同增26.66%，毛利率49.7%同增0.65pct。公司按照“向核心品牌、向自營品牌、向中高價位品牌聚焦”的原則突出打造全國性戰略大單品和區域性重點產品，形成“4+4”的系列酒品牌矩陣，有望保持高速增長，計劃系列酒全年完成百億目標。

國信證券

洽洽食品002557

在傳統葵花子行業增長放緩，行業趨于飽和的態勢下，公司緊跟休閑食品消費升級的浪潮，實現了葵花子產品的創新，在升級原材料的同時多元化產品口味，推出的藍袋葵花子產品步入放量周期，2016和2017年分別實現含稅收入2.5億元和5.3億元，藍袋葵花子產品的口味創新或將提升洽洽食品在葵花子細分領域里的市場占有率；面對新的綜合堅果市場的快速增長，洽洽食品推出黃袋產品“每日堅果”，2017年實現含稅收入1.6億元，證明了自身品類擴張的能力和潛力。新品的放量有望助力洽洽食品打破收入增長的瓶頸，再次進入收入和利潤的增長周期。

華泰聯合

盛和資源600392

公司完成晨光稀土、科百瑞、文盛新材三家子公司的重組,并購完成后，公司稀土業務（2017年年報收入占比為68.83%）將補充稀土金屬冶煉、釹鐵硼廢料回收利用環節，形成較為完整的稀土全產業鏈布局。且三家重組單位17年業績表現出色，晨光、科百瑞和文盛實際業績均超過業績承諾（完成率分別為156%、138%、163%）。未來，三家單位在2016-2018年具有累計8.89億元承諾凈利潤，有望成為公司新利潤增長點。同時公司已成功投標美國稀土礦山項目Mountain Pass（全美最大稀土礦）并已試產。已經形成國內稀土全產業鏈布局，海外項目Mountain Pass逐步推進，有望提升公司行業競爭力。近期，受稀土打黑的刺激，稀土價格全面反彈，影響積極。

盛世創富黃啟學

中國醫藥600056

中國醫藥公告，擬以貨幣形式出資7.497億元購買河北金侖醫藥70%股權。金侖醫藥是河北省醫藥配送企業，在商務部2016年全國商業百強中，金侖醫藥銷售規模在全國排61位，在河北省排第3位（僅次于國藥樂仁堂和石藥集團中誠藥業），醫院配送業務位列河北省第2位。

通過收購金侖醫藥，中國醫藥進入河北省，商業版圖再增一省。從去年年底開始，中國醫藥的商業并購已經明顯加快，表明公司“點強網通”戰略的優秀執行力。之前的幾次并購，大多數是“點強”，即在已有業務的省份，繼續渠道下沉，深入三四線城市；而這次并購，則是“網通”，強化了公司全國商業網絡布局。商業并購將化解兩票制帶來的影響。

招商證券

華測檢測300012

公司是國內最大的民營綜合性檢測機構，近五年營業收入CAGR近30%，檢測能力全面、網點布局完整。過去幾年公司持續通過新設、并購方式擴大市場份額，17年達到資本支出階段性頂峰。18年起公司資本開支收縮，從收入導向轉變為利潤導向，生產效率、毛利率有望雙提升。

國內檢測行業空間巨大，華測各板塊業務發展向好：國內檢測市場空間約2000億，其中第三方檢測市場約1000億。華測目前涉足的4大領域市場近600億。生命科學檢測是公司重點發展板塊，其中環境檢測已基本完成網絡設立，確立先發優勢，后續凈利率有望從7-8%提升至10%。食品檢測17年大力投入影響短期利潤率，未來兩年有望重回20%正常水平。

國泰君安

古井貢酒000596

古井省內以直營方式進行渠道建設，銷售費用遠高于省內其他4家上市公司，大量的渠道投入帶來了超強的渠道力。17年下半年以來省內逐漸進入收獲期，費用率持續下降，與此同時加強對費用的管控，增強費用投放的精準性有效性。得益于公司營收擴大的規模效應以及公司對費用的把控，公司"一降雙升"效應明顯，即毛利率和凈利率升，費用率降，預計今年凈利潤率明顯提升。

未來將加強對古8和古16產品營銷人員考核以及古8,16,26的宣傳，并縮減50元以下價位段的產品，使產品結構逐步向8年及以上延伸。同時公司推出100-300元價格帶的古7以及次高端400-700元價格帶的古20，完善產品矩陣，加強對中高端價格帶的覆蓋。

安信證券

紫金礦業601899

公司2017年實現營收945.49億，同比增長19.91%；歸母凈利35.08億元，同比增長90.66%。業績增長系銅鋅產量分別上升5.3萬噸、2萬噸，以及金屬價格回升所致。公司2018Q1實現營業收入228.64億元，同比增長23.87%；歸母凈利潤10.85億元，同比增長7.93%；EPS0.05元/股。考慮到公司2017年Q1凈利潤中有近8億的公允價值變動損益（主要是艾芬豪股票收益），2018年一季度礦山主營業務利潤增速較高。

卡莫阿銅礦項目擁有控制級別+推斷級別的銅金屬資源量合計為4249萬噸。設計礦山生產年限45年，產品為粗銅和硫酸。公司預計的生產規模為：前4年600萬噸/年，第5年以后為1200萬噸/年。公司預計冶煉規模為前4年20萬噸/年，第5年以后40萬噸/年。一期工程計劃2018年投入使用；二期工程計劃于2022年投入使用。

海通證券

合興包裝002228

公司10多年來專注于瓦楞紙包裝行業發展，已經建立起滿足客戶對于質量、環保、安全的包裝需求，“合興”的品牌效應在公司與其他企業的競爭過程中已成為重要的優勢之一，特別在“集團化、大客戶”的藍海戰略下，公司已積累了海爾、美的、格力、海信、寶潔、藍月亮、立白、HP、富士康、戴爾、冠捷、聯想、小米、飛利浦、伊利、蒙牛、雀巢銀鷺、康師傅、達利、旺旺、百威英博、青啤、華潤、京東商城、當當網、唯品會、順豐等知名企業客戶，隨著上述客戶規模的擴張，公司憑借可復制的業務模式及整體解決方案的服務模式，能夠快速配合客戶的發展布局進行業務擴張，與客戶協同發展。