“營改增”對物流上市公司稅負影響的實證研究

高帆 鄭心雨 寧可

【摘要】在實施“營改增”改革過程中，大多數行業的稅負都呈現出不同程度的下降趨勢，但也有一些特殊情況，一些行業的稅負呈現出不降反升的態勢?；诖?，本文運用2008～2015年物流業上市公司的年報數據，對“營改增”改革前后物流業上市公司稅負的變化進行測算，并找出影響物流企業稅負變化的主要因素，對物流企業稅負變動的規律及趨勢進行分析和探究。

【關鍵詞】營改增；稅負；物流上市公司

【中圖分類號】F812

一、引言

我國物流業“營改增”改革始于2011年，在上海市率先展開?！盃I改增”在全國范圍的推廣，對物流業的未來發展及走向有著至關重要的影響。2012年以來，學者們主要針對“營改增”試點的實施效果展開研究，國內研究成果多以規范研究為主，個別涉及實證研究，從研究范圍看，在研究“營改增”對物流企業的影響時，多以企業稅負為研究重點，對物流運輸方面的研究較少；從研究視角看，均從稅制角度出發，研究結論是否具有普遍性和客觀性值得推敲。因此，本文將選擇滬深兩市物流行業內的上市企業，從物流業的多種運輸方式角度對“營改增”后企業的影響進行深度分析，為不同規模、不同性質的物流企業選擇更有利于企業提升利潤、降低成本的運輸方式提供有價值的參考依據。

二、研究假設與模型設定

在會計學中，增值稅稅負被定義為“企業增值稅應納稅額與營業收入之比”，其中，增值稅應納稅額取決于銷項稅額與進項稅額之差，進項稅額即固定資產進項稅額、外購勞務進項稅額與外購商品進項稅額之和。用公式來表示，即：

從公式（1）可知，企業增值稅稅負取決于企業自身的營業收入、銷項稅額，以及由可抵扣固定資產、外購勞務和外購貨物三個進項稅額構成的企業進項稅額。

在同一經濟發展水平環境的企業負有同樣的稅率，因此，我們提出假設1：相關稅率恒定。假設企業的相關稅率均為同一值、且保持不變，即企業所得稅為25%，運輸業營業稅為3%，城市維護建設稅為7%，教育費附加為3%。此外，交通運輸業增值稅為11%。在實際中，物流企業的年報中都不包含企業外購貨物和外購勞務的具體數值。故本文引用具權威性的國內學者的研究成果（詳見表1），來測算企業外購貨物和外購勞務的進項稅額與企業營業收入之比，以度量“營改增”后企業外購貨物及勞務對稅負變動的影響。因此，我們提出假設2：外購貨物與營業收入之比和外購勞務與營業收入之比不變。此外，針對本文的研究目的，我們提出假設3：企業的收入和成本不變，假設企業的收入和成本是恒定不變的，不受“營改增”政策的影響。并且，企業外購的固定資產、貨物和勞務都包含增值稅。

如果企業的營業收入和相關稅負的稅率都是既定的，那么企業的銷項稅額也就是固定不變的。由于本文的外購貨物與營業收入之比和外購勞務與營業收入之比兩個數據均取自于上述文獻，因此，這兩個比率在物流業下細分的同一行業中是恒定不變的。

基于此，在這種情況下，企業增值稅稅負僅取決于由可抵扣固定資產、外購勞務和外購貨物三個進項稅額構成的企業進項稅額?！盃I改增”后，物流企業擁有的不動產，其所含的進項稅額不能被扣除，而大部分動產的進項稅額則可以被扣除。因此，企業可抵扣的固定資產發生了變化，可抵扣固定資產與營業收入之比也隨之改變，從而影響企業的稅負水平。在后續的實證分析中，企業的外購貨物和外購勞務的進項稅額比率采用固定值的測算方法。

基于上述三個假定，上市公司“營改增”前后稅負變動率計算的相關步驟及公式如下：

依據公式（4）至（9）計算出的各個上市公司稅負變動率，如果該值大于零，則說明該上市公司的稅負有所升高；否則，上市公司的稅負則有所降低。

三、數據說明與實證分析

（一）數據說明

按照國泰安數據庫中根據證監會2012年版行業劃分的鐵路運輸業、道路運輸業、水上運輸業、航空運輸業、管道運輸業、裝卸搬運和運輸代理業、倉儲業和郵政業共八個細分行業，本文選取了來源于滬深兩市物流業上市公司2008～2015年的公司年報，以上市公司和完整年報為選取規則，剔除了不符合研究要求的行業和公司，依據《應稅服務范圍注釋》，結合上市公司自身因素及相關環境因素，進行綜合考慮后，最終選取了22家上市公司作為研究樣本。6個細分行業各自包含的研究樣本個數、上市公司名稱如表2所示。

（二）實證分析

基于上述選取上市公司的年報數據，分別從鐵路運輸業、道路運輸業、水上運輸業、航空運輸業、裝卸搬運和運輸代理業以及倉儲業進行探究，在“營改增”后，企業可抵扣固定資產對不同細分行業稅負的影響。運用上市公司的年報數據對6個行業“營改增”后可抵扣固定資產對稅負的影響進行研究。限于篇幅問題，本文只給出最終的測算數據，研究結果如表3所示。

四、可視化呈現研究結論

本文通過分析可抵扣固定資產對“營改增”后各細分行業上市公司稅負的影響，可得出以下結論：（1）在鐵路運輸業中，固定資產對“營改增”后企業稅負的影響不大，且基本保持在0.5%～1.5%的范圍內；（2）在道路運輸業中，可抵扣固定資產對“營改增”后企業稅負的影響相對較?。唬?）在水上運輸業中，可抵扣固定資產對“營改增”后水上運輸輔助業企業稅負的影響略高于公路運輸輔助業企業，而對“營改增”后水上運輸業企業稅負的影響則相對較大；（4）在航空運輸業中，可抵扣固定資產對“營改增”后航空運輸輔助業企業稅負的影響率低于1.5%，而對“營改增”后航空運輸業企業的影響要略高于航空運輸輔助業和其他細分行業；（5）在裝卸搬運和運輸代理業中，可抵扣固定資產對“營改增”后企業稅負的影響相對不大；（6）在倉儲業中，可抵扣固定資產對“營改增”后企業稅負的影響十分小，同時該行業也是在“營改增”后受到固定資產影響最小的行業。

主要參考文獻：

[1]何苗.新稅改形勢下我國物流行業如何走出困境——“營改增”對物流業的影響[J].稅收與稅務，2013，（14）：40-42.

[2]鄒筱.“營改增”對物流業稅負影響實證研究——基于滬深A股上市公司的經驗數據[J].中南財經政法大學學報，2016，（2）：43-47.

[3]趙永升.法國“營改增”對中國的啟示[J].經濟，2013，（9）.

[4]王玉蘭，李雅坤.“營改增”對交通運輸業稅負及盈利水平影響研究[J].財政研究，2014，（5）：41-45.