益盟“量產(chǎn)”合格投資者

齊鵬

對于“理性投資者僅占7.8%”這一調(diào)查結(jié)果，益盟股份市場部總經(jīng)理陳曉冬并不覺得奇怪，他甚至認為這個比例已經(jīng)超過了調(diào)查預期。“合格投資者能夠很好的防范風險，并具有豐富的投資技能。”

4月13日， 2018年“益盟杯-亞太地區(qū)商學院沙漠挑戰(zhàn)賽”全國媒體溝通會在北京召開，會上，陳曉冬分享了由鳳凰網(wǎng)國際智庫與其聯(lián)合出品的《中國股市合格投資者報告》（簡稱“報告”）。報告顯示，本次調(diào)研的股民中，有35.2%的股民連續(xù)3年在股市中年年虧損。

如何把“不成熟”的股民培養(yǎng)成為合格投資者？這成為益盟一直思考的問題，在陳曉冬看來，中國的個人投資者之所以不夠成熟，是因為風控能力弱、操作經(jīng)驗和決策能力不足，以及知識體系不完備。益盟要做的是培養(yǎng)個人投資者的學習習慣，幫助他們建立自己的投資體系。

“不成熟”的個人投資者

從中國證券市場試行至今已有30年，而伴隨股市成長起來的有經(jīng)驗的個人投資者仍然占少數(shù)。報告顯示，42%的股民的投資經(jīng)歷少于3年，只有26%的股民的投資經(jīng)歷超過10年。

投資經(jīng)驗的不足也反映在投入股市的資金量和操作技能上：大約三分之一的股民的資金量在10萬元以下；49.3%的股民最近三個月的平均倉位在8成以上；仍有近3成的股民缺乏賬戶風險防范意識。

綜上看，中國的資本市場聚集著大量的“不成熟”個人投資者，而“虧者十有八九”也反映了中國股民的現(xiàn)狀。

“倉位控制意識不足、欠缺止損策略和合理盈利預期，都是風控能力弱的表現(xiàn)。”陳曉冬認為，造成風控弱的原因有很多，歸結(jié)起來主要是經(jīng)驗不足和知識體系不夠完備。

比如，從交易頻率和持倉來看，大部分股民的共性是交易過于頻繁，超過50%的股民每周交易超過10次，54%的股民每次買股票都會選擇滿倉或半倉操作。同樣，對于所選股票，“不成熟”的個人投資者完全憑“感覺”操作，選一只股票不超過三分鐘，而并未充分的對所選公司進行系統(tǒng)分析和研究。

為理性投資者“畫像”

對合格投資者進行準確的定義和評估，能規(guī)范投資行為，推動中國股票市場理性發(fā)展。報告通過考察股民的個人背景、投資技能、知識體系、盈利能力等，從多個維度量化中國個人投資者的頭部群體畫像。報告顯示，占調(diào)研樣本7.8%的個人投資者在各方面表現(xiàn)均優(yōu)于股民群體的平均水平。北京合格投資者占比則達9.6%，稍遜于四川、江蘇和上海。

這些表現(xiàn)優(yōu)異的個人投資者，通常有超過7年的投資經(jīng)驗。他們投入股市的資金量大部分在30萬以上，且占其可投總資產(chǎn)不超過20%，因此抗風險力更強。他們有很強的風控能力，有明確的止損策略、合理的盈利預期。此外，他們掌握了一套投資體系，表現(xiàn)為：保持合適的倉位（通常為6成以下），減少交易次數(shù)（每周少于5次），高效選股邏輯，確保股票池充裕（一年至少50個交易標的）。他們形成了自己的投資知識體系及良好的學習習慣。因此有穩(wěn)定的盈利表現(xiàn)，牛熊市都能保持最大回撤不超過10%，且最近3年的年均收益增長大于20%。

相較于其他地區(qū)，北京個人投資者在學歷方面占據(jù)很大優(yōu)勢：本次調(diào)研樣本中，22%的北京個人投資者擁有碩士以上學歷（上海為7.9%），其中，擁有碩士學歷的合格投資者的占比超過3成。與高學歷相對應地是，北京個人投資者的學習意識也強于整體水平。61%的北京投資者每天至少復盤半小時，40.7%的北京個人投資者有付費學習習慣。

“益盟投資體系”成投資者逆襲捷徑

那么，如何總結(jié)合格投資者的成功經(jīng)驗，為廣大投資者鋪設一條捷徑？

陳曉冬介紹，益盟結(jié)合用戶需求以及實戰(zhàn)經(jīng)驗，形成了一套完整的投資體系。“益盟投資體系”分為投資者教育服務、投資顧問服務和工具軟件三大模塊，能夠從投資理念、投資策略、操作方法等方面，幫助投資者建立完善的知識體系，提升風控能力、選股能力、決策和操作能力，從而提升投資成功率，成為合格投資者。

“益盟投資體系”的內(nèi)容分為必修體系和個性化體系，包括實戰(zhàn)體系和高級戰(zhàn)法課程。讓投資者可以循序漸進，學習提升選股和決策能力，最終形成自己的知識體系和操作風格。而在風險控制層面，“益盟投資體系”除了在投教課程中傳播和引導正確的投資理念外，還會運用一系列投資工具和數(shù)據(jù)指標，給予投資者倉位風控參考。在操作方法層面，益盟投教課程指導配合益盟操盤手軟件的獨有功能，有效判斷個股的資金分布和籌碼狀況，讓決策和操作更加有效。

16年來益盟幫助數(shù)十萬個人投資者找到適合自己的投資體系。從學員反饋來看：84.5%的學員認為聽完課后收獲頗豐，其中75%的學員曾成功盈利或逃頂。而從學習效果來看： 49.2%的學員認為通過學習，獲取10%-20%的收益還是有保障的，而34.3%的學員則將收益目標鎖定在30%以上。

據(jù)悉，接下來益盟股份全國媒體溝通會還將繼續(xù)走訪廣州、福建等地。全國行程結(jié)束之后，2018年“益盟杯-亞太地區(qū)商學院沙漠挑戰(zhàn)賽”即將于五一假期在騰格里沙漠正式開賽。屆時，益盟的合格投資者代表將與未來的商界精英MBA同場競技，在激烈角逐中勇闖新境界。