管理會計視角下企業財務報表分析的改進建議

劉澤龍

摘 要：隨著經濟發展，財務報表分析對于企業管理的作用越來越重要。然而當前的財務報表及分析方法還存在著很多局限性，尤其是在管理會計日益發展的今天，缺乏與管理會計相結合的會計報表分析，在實際應用角度會存在著極大的缺陷。本文介紹了企業財務報表分析的現實意義、分析方法和主要內容，結合管理會計的要求與發展，對如何改進企業財務報表的分析提出相關對策建議。

關鍵詞：財務報表分析 管理會計 企業戰略

中圖分類號：F812 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）04（c）-090-02

1 企業財務報表分析的意義

財務報表主要包括資產負債表、利潤表、現金流量表、財務狀況變動表以及其他附表、附注等。財務報表分析，則是對企業財務報表中的數據進行整理、分析、比對等，對企業的資產負債權益狀況、經營業績和現金流情況進行綜合評價，為內外部財務報表使用者決策提供依據的一項管理工作。

企業的財務報表數據能比較全面的反映企業的實際經營狀況。但單純以財務報表數據，只能反映企業自身情況，不能反映企業與其他公司的差距、與行業的差距，以及與歷史業績相比的差距、與預算計劃的差距等。只有將企業的財務指標與有關數據進行比較分析，才能全面反映企業經營狀況的優劣。因此，財務報表分析可以正確的反映企業經營業績完成情況，可以對企業經營績效進行正確的評價，對企業資產負債權益情況進行正確的分析，揭示未來的收益和風險，并為企業經營決策和業績評價提供信息支撐。

2 企業財務報表分析的方法與內容

2.1 企業財務報表分析方法

一般來講，財務報表分析方法主要包括比較分析法和因素分析法。

比較分析法，是指對兩個或多個有關的可比數據進行對比分析，從而反映其存在的差異和矛盾。按比較對象可以分為：趨勢分析，即與本企業不同時期指標對比；橫向比較分析，即與同行業企業數據進行比較；預算完成情況分析，即預算執行情況與制定的預算目標進行分析比較。按比較內容分為：比較會計要素的總量，如總資產、凈資產、凈利潤等，主要是用于各要素總量的趨勢變化分析，如分析總資產的逐年變化趨勢，看企業的規模發展情況；分析凈利潤的逐年變化趨勢，看凈利潤的歷史增長情況以及增長潛力；比較結構百分比，按各報表明細項目占報表總數的比例把資產負債表、利潤表、現金流量表轉換成結構百分比報表，主要用于發現主要影響因素，找出進一步分析的方向；比較財務比率，財務比率是各財務報表項目之間的比例關系，比較財務比率可以排除規模大小對絕對值比較的影響，是對絕對值比較的補充和修正，可以正確反映會計要素的內在聯系，也便于不同規模企業的比較。

因素分析法，是根據各財務指標與其內在驅動因素之間的關系，分析各驅動因素對該財務指標影響程度的一種分析方法。主要包括連環替代法、定基替代法、指標分解法等。連環替代法是指逐次用各因素的實際值替代基準值，據此測定各驅動因素對指標影響的一種因素分析方法。如產品實際成本與標準成本差異的分析，可以依次用產品產量、材料單耗、材料單價三個因素的實際值替代標準值來進行分析；定基替代法是另一種因素替代分析方法，按照這種方法，需要分別用標準值（歷史值、行業值或預算值）替代實際值，以測定各因素對財務指標的影響程度。如材料成本的數量差異和價格差異分析；指標分解法是將財務指標分解為若干影響因素的方法。

2.2 企業財務報表分析的內容

（1）企業償債能力分析，是指對企業各項資產、負債、權益之間的結構和比例關系進行分析，評估企業償還債務的能力以及對債務杠桿利用程度的一種分析方法。企業債務按到期時間可分為短期債務和長期債務，償債能力分析也可分為短期償債能力分析和長期償債能力分析。短期償債能力分析主要有對企業營運資本的分析，對流動比率、速動比率、現金比率、現金流量比率的分析等。長期償債能力分析主要有對資產負債率、產權比率、權益乘數、長期資本負債率、利息保障倍數等指標的分析等。

（2）企業營運能力分析，是指對企業各項資產占用情況以及其周轉情況的分析，主要是用于衡量企業資產管理的效率。營運能力分析的指標主要有：應收賬款周轉率、存貨周轉率、流動資產周轉率、營運資本周轉率、非流動資產周轉率、總資產周轉率等。

（3）企業盈利能力分析，是指對企業盈利能力以及影響因素進行分析，例如企業利潤目標的完成情況分析、利潤的變化趨勢分析、與同行業盈利能力的比較分析等。

3 基于管理會計下財務報表分析的改進

2014年，財政部發布《財政部關于全面推進管理會計體系建設的指導意見》財會〔2014〕27號，主要任務和措施是推進管理會計理論體系、會計指引體系、人才隊伍建設、信息系統建設等四個方面的建設。2016年6月22日，為促進單位（包括企業和行政事業單位）加強管理會計工作，提升內部管理水平，財政部發布關于印發《管理會計基本指引》的通知財會[2016]10號。主要是引導單位系統應用管理會計，優化資源配置，提升價值創造能力。管理會計是以強化企業內部經營管理、提升企業管理水平、實現企業最佳經營效益為目的，通過對財務以及其他信息的加工和利用，實現對企業經營過程的預測、決策、規劃、控制、考核、評價等職能的一種會計體系。管理會計作為一種以價值創造為最終目的的管理信息系統，在企業發展實踐中大力推廣使用，在經營前景預測、未來經營規劃、參與經營決策、企業內部控制、經營績效評價等方面正發揮越來越重要的作用。在這種背景下，在原有的財務報表分析中需要加以改進。

3.1 EVA（經濟增加值）分析

EVA（經濟增加值）是績效管理領域應用的管理會計工具方法的一種。EVA是指在扣除為產生利潤而投資的資本成本（包括債務成本和股權成本）后所剩下的利潤。核心理念是投入資本所獲得的收益至少要能補償投資者承擔的風險。企業價值增值的標志是企業稅后利潤大于所占用資源的資本成本。運用EVA進行績效管理的優勢在于：首先，會計利潤計算時沒有考慮股權投資成本，而通常情況下股權投資成本遠高于債務成本。與會計利潤相比，EVA考慮了所有的資本成本，能夠更準確的衡量企業為股東創造的財富；其次，通過對研發、培訓等費用的調整，可鼓勵企業加強創新性投入，增強企業的持續發展能力；再次，通過對在建工程、折舊等項目的調整，可以將企業的財務目標與整個企業的戰略目標協調一致。具體操作如下。

3.1.1 EVA的基本計算公式

EVA=稅后凈營業利潤-資本成本

資本成本=加權平均資本成本率×公司使用的全部成本

3.1.2 對財務報表數據的調整

（1）對凈利潤的調整。稅后凈營業利潤是基于凈利潤基礎上調整得出的。

稅后凈營業利潤=凈利潤+調整項目×（1-所得稅率）

主要調整項目有：研發、員工培訓等未來產生價值的費用，利息支出，資產減值等備抵項目，非經常性損益。其中調整研發、員工培訓等費用是為了鼓勵企業通過研發、培訓增強技術能力，提高核心競爭力，此類費用應該資本化。調整資產減值等備抵類科目是因為此類科目被認為是過于保守的處理，導致占用資本真實價值的低估，應該加回到資產中。調整非經常性損益是為了引導企業專注于主業經營，提高核心競爭力。

（2）對資本占用的調整。上述對凈利潤的調整中，對研發、培訓費用的調整以及對資產減值的調整，都會同時涉及到對資本占用的調整。由于無息流動負債沒有資本成本，所以需要進行調整；為提升企業的核心競爭力，支持企業在一定范圍內擴大再生產，不至于投資時過于保守，需要對在建工程進行調整。

資本占用=平均總資產-平均無息流動負債-平均在建工程3.1.3 加權平均資本成本率的確定

加權平均資本成本率=債務資本成本率×平均帶息負債÷（平均帶息負債+平均所有者權益）×（1-25%）+股權資本成本×平均所有者權益÷（平均帶息負債+平均所有者權益）

債務資本成本率=利息支出總額÷平均帶息負債

股權資本成本率確定較為復雜，可用股利貼現模型、資本資產定價模型等進行定價，也可采用行業權益資本成本率、企業歷史凈資產收益率等確定。

3.2 內部管理報告

財務會計和管理會計是會計的兩個子系統，會計報告也可以分為財務會計報告和內部管理會計報告。財務報告側重于為外部利益相關者提供信息，內部管理報告則側重于為內部經營管理者提供信息支持。內部管理報告主要按組織層級可分為戰略決策型和業務管理型。

3.2.1 戰略決策型內部管理報告

根據其重點關注內容，戰略決策型內部管理報告應包括宏觀形勢、行業形勢、總體經營情況、主要產品分析、現金流分析、利潤分析、財務綜合指標分析、重點項目情況、經營特點問題總結、相關建議、未來預測等內容。

3.2.2 業務管理型內部管理報告

業務管理型內部管理報告，除對產品、損益情況進行更加細化的分析之外，主要是對每種產品的邊際利潤、固定費用、各項成本管理情況及銷售、生產、采購、質量、研發等業務情況進行細化分析。

產品邊際利潤分析，主要是對各產品銷量、收入、成本因素及邊際貢獻進行細化分析，說明產品量、價、成本對產品邊際貢獻的影響，分析產品盈利水平和結構，有助于管理層進行產品調整、定價決策及相應的政策安排。

固定成本費用分析主要是對制造折舊、管理費用、研發費用、固定銷售費用、財務費用進行分析。

成本管理情況分析，是對企業在成本管理上的進展效果及問題進行分析，以供相關管理者掌握情況，及時采取控制措施和改善對策。

業務分析主要是通過統計指標，對企業生產經營中的業務管理情況進行跟蹤分析，是內部管理報告的重點分析內容。銷售業務主要分析產品銷售情況及趨勢、市場占有率及變化、市場需求情況變化、競爭對手策略等。生產業務主要分析各生產完成率、銷售滿足度、生產飽和度等。采購業務主要分析采購滿足度、采購合格率、采購成本管控程度、供應商分布等指標。質量分析主要分析一次裝配合格率、一次下線合格率、“三包”索賠情況、質量損失分析等。

當然，除EVA和內部管理報告外，在傳統財務報表分析基礎上，結合管理會計各種工具方法，對企業戰略管理、預算管理、投融資管理、績效管理、成本管理等各個方面，都會有很好的提升。

參考文獻

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