國際領先銀行抵押品風險緩釋經驗

王李

截至2017年第三季度，我國銀行不良貸款余額達1.67萬億元，不良貸款率為1.74%，不良暴露遠未見頂。因此具有風險緩釋作用的押品管理重要性進一步凸顯， 其作為緩釋信用風險的重要手段之一，通過分解成債項與押品“一對一”的對應關系，實現債項評級、LGD計算及資本計量后續風險緩釋管理。所以， 健全與完善的押品管理，是發揮其風險緩釋作用的前提與基礎。國際領先銀行在押品管理方面積累了大量豐富的經驗，其“企業級”的押品管理機制保證了押品管理的有效性，充分發揮出押品的風險緩釋作用，對于我國銀行提高押品管理水平具有很好的借鑒作用。

國際領先銀行抵押品風險緩釋的經驗

從包括花旗銀行、德意志銀行和匯豐銀行在內的各國際領先銀行在抵押品管理方面的成功經驗來看，都強調“企業級”押品管理建設以及抵押品管理的前中后臺統一協調，并強化中后臺對抵押品的管理作用與經驗發揮。在國際領先銀行中，中后臺人員對押品重要的管理環節一般包括：押品準入、押品價值確認、評估中介機構管理、貸后押品現場監控等流程控制，而且中后臺的押品管理人員一般為業務領域專家，具有多年的押品管理經驗， 在抵押品管理過程中發揮更多作用。另外領先銀行在抵押品管理中，對中介機構的選擇比較審慎，對中介機構人員和資質要求較高且準入機構數量較少，中介機構的選擇也由總行進行甄別與準入，一般情況下分支行無權涉足，這樣可以保證中介機構的質量，更好地協助銀行進行押品管理。國外領先銀行的押品管理的主要方式見表1。

從國際領先銀行押品管理實踐發展來看，“企業級”押品管理體系的優勢主要體現在運行效率、風險管理等方面。在運行效率方面，將押品放到一個組合里統籌管理，降低跨機構的協調成本以及重復勞動，并有效控制操作風險。通過風險管理優化，跨條線的押品管理能夠準確提供交易對手在銀行的合并風險敞口， 及時實施跨條線的風險預警，充分發揮押品緩釋作用。所以采用集約化的押品管理模式，建立“企業級”押品管理體系，即將各業務條線押品管理工作和押品管理中的重點流程進行銀行范圍內的集中，只有這樣才能更好發揮出其風險緩釋的作用。

我國銀行業抵押品管理現狀與問題

目前，銀行迫于市場環境競爭壓力，存在盡可能擴大可準入的押品類型的趨勢，致使押品品種五花八門，包括機器設備、廠房、收費權、漁船等，押品管理的流程和方法不統一，重貸前、輕貸后，缺乏專門針對押品的風險預警指標，押品管理在貸前調查、貸中審核、估值方法、貸后清收等管理流程和環節中是斷裂的。只有個別銀行成立專門的押品管理中心或團隊，集中負責集團內所有業務相關的押品管理工作或集中負責押品管理中的重點流程環節，該管理機構作為風險管理板塊的組成部分獨立于業務經營部門，機構人員為專職。大多數銀行是將押品管理的各項職能分解，內嵌于不同的業務條線或運營條線中，在條線內成立團隊履行本條線的押品管理職責，團隊人員多為兼職。國內銀行押品管理方面存在的問題可歸納為如下方面：

（1）僅將押品作為形式要件，未做實質性審查。有的銀行經辦人員將抵質押視為貸款的形式要件，未對押品的經濟價值、法律效力、市場變現能力等做實質性審查。

（2）在押品準入審批后，有的銀行認為收取了押品權證、辦妥相關登記手續后就“萬事大吉”了，對押品的日常管理工作不重視，或者等到貸款進入不良，才意識到應該查看押品的狀況。相關客戶經理在貸后環節對押品沒有進行必要的監控、檢查、重估，最終導致押品的風險緩釋功能減損或喪失。

（3）在押品管理的政策和制度方面，原則性要求多，量化標準少，專業化的技術工具則更少。相關押品數據分析存在主觀性強、準確性差、效率低等情況，而且管理尺度和標準不完全一致，很難保證對押品的精細化管理。

（4）多數銀行尚未設置專門的押品評估崗位，經營條線和風險條線均缺乏具有專業資質的評估人員。初次評估高度依賴外部評估機構，內部評估復核流于形式。目前多數銀行內部評估人員不具備專業能力，押品重估工作缺乏獨立性、客觀性，重估結果多是參考初次評估結果，對押品市場價值波動的反映較遲鈍。

（5）抵質押權的設立環節不規范，存在簽訂抵質押合同時出現法律瑕疵的問題，經辦人員往往未意識到可能因為細小環節的疏忽而導致押品緩釋效果完全喪失。表2為銀行押品管理現狀的概括，涵蓋了押品管理機制、押品控制流程以及評估的環節等 。

對押品風險緩釋作用的影響

在目前的國內銀行押品管理狀態下，監管機構不認可銀行的LGD，主要是因為LGD數據是從押品系統里產生，但銀行的押品系統的數據不全、質量不高，計算出的LGD不準確或不穩定。而風險緩釋分配的核心任務是將實際業務中各種可能的債項與押品的關聯關系，根據一定規則分解成債項與押品“一對一”的對應關系，這是實現后續債項評級、LGD計算、資本計量、內部管理的基礎。此外還缺乏完善的押品管理系統及資本計量的相關風險緩釋制度。部分銀行尚未從資本計量角度將信用風險緩釋合格認定與緩釋分配的管理職責從分工、流程、認定與分配規則等方面以制度形式予以明確。

從監管政策來看，資本計量和業務管理不可分割，銀行只有做好押品管理體系、押品估值、合格認定三個層面的要求才能作為資本的抵扣，若在押品管理沒有良好的控制措施，即使押品很好，在資本計量的時候監管不予認可，最終還是無法發揮風險緩釋的作用。因為只有監管認定為合格的押品，才能進行資本抵扣。監管對合規風險緩釋可用于緩釋價值的計量，且有一系列要求，包括期限錯配、幣種錯配、金融質押品折扣系數、最低抵質押水平、超額抵質押水平等。如金融質押品的期限必須覆蓋整個借款周期。在此基礎上，才能對押品的緩釋作用進行認可，改變LGD的初始值，進而影響資本的計提。可見，只有做好押品的基礎管理工作，包括制度設計、組織體系、估值及系統等方面，并獲得監管認可，最后才能發揮押品的風險緩釋作用。

改進建議

通過分析國際領先銀行在抵押品管理方面的經驗，構建總行級層面的抵押品管理機制尤為重要。銀行只有做好了押品的基礎管理工作，建立了有效的流程控制體系與估值管理，并具有高效的系統支持，才能最終發揮出押品的風險緩釋作用，成為銀行風險防范的重要工具。

組織架構方面。在總行層面完善抵押品管理架構的治理，清晰界定銀行相關部門的職責職能，確保充足的人員配置。搭建押品管理的“三道防線”：第一道防線是業務部門，收集抵質押信息、對抵質押進行貸后監控；第二道防線是專業評估機構和風險管理部門，對抵質押品進行價值評估，對客戶和債項（包括抵質押品的風險）進行分析和監控；第三道防線是內審部門，對押品管理落實情況進行把控、評估和獨立審核。

政策制度方面。總行統一進行政策制度及原則方面的制定， 如對評估機構的管理、黑白名單的管理等，明確合格抵質押品的種類、抵質押率、抵質押品估值的方法及頻率、對抵質押品監測以及抵質押品清收處置等要求。應先區分不同押品大類，如擔保類、保證類、抵押類、質押類，再區分業務條線，如公司、零售、同業等。而相關抵押品、估值管理的細節可由一線部門制定，但業務中的關鍵節點需要總行進行把控。

管理流程方面。總行應建立抵質押品的調查與審查的標準流程，確保抵質押真實、合法、有效，并建立及時、有效的清收抵質押品的程序。將押品管理嵌入信貸業務全流程之中，并通過系統進行把控。如將外部押品信息數據錄入系統，在進行押品估值時，系統可以自動生成一個估值作為參考和對比；當押品的價值隨外界經營環境發生波動，與初評價值出現偏離時，在審批、出賬、監控環節，系統可自動識別哪些押品出現價值波動，并發出提示。

押品準入分類與合格認定方面。《商業銀行資本管理辦法》中規定，“商業銀行應至少將押品分為金融質押品、房地產、應收賬款及其他押品等類別，并在此基礎上進一步細分”，所以分類標準統一是押品管理與系統建設的重要環節。作為第二還款來源的押品，是銀行風險緩釋的重要基礎，需要在分類上與監管保持一致，這也需要銀行總行層面制訂統一的標準。在押品的具體認定過程中，應盡可能把押品管理系統和信貸系統進行對接， 如，有些押品估值改變時，需在信貸流程的哪個環節進行信息變更；信貸調查時怎樣填寫押品信息，怎樣進行審核等，都需要與信貸系統進行對接。

估值管理方面。面對復雜的經營環境，銀行總行應提高自我估值的能力，對內部評估應通過流程化管理進行價值認定，建立經驗豐富的評估團隊，盡量少依賴于外部評估機構，以自我評估為主。上收分行層面對中介機構的聘用權力，統一由總行管理中介機構的選聘。如對居住用房，債券、基金、標準倉單、存貨、貴金屬等可從內部對相同類型的押品進行抽樣，拿出樣本，找一些好的外部評估機構對樣本進行評估，再自己進行重估，對比差異，哪個價值低就選擇哪個。估值方法不應太復雜，要先用簡單的方法估計出大致結果，再利用外部來驗證內部估值的準確性， 這樣可以提高效率。

報表、系統與數據方面。由于押品管理涉及范圍很廣，信息采集、信貸現場的勘察、估值、權證、出入庫管理等，風險緩釋的拆分、抵扣、自動估值等，所以應建立總行級的抵押品管理信息系統，對抵質押品的名稱、數量、質量、所在地、權屬等基本信息，抵質押品的估值方法、頻率、時間，抵質押品與債項的關聯關系，以及抵質押品的處置回收信息等進行記錄和管理，通過信息系統實現對全行范圍押品管理的硬約束。另外，還應在押品管理系統中設置預警功能，如押品期限到了需要重估價值，押品價值下跌、押品逾期、未出庫、多次登記等，系統應可以及時預警提示，生成不同的預警指標，有利于押品風險緩釋作用的發揮。

（作者單位：中國勞動關系學院）

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