綠色金融實踐與創新研究

袁娟

[提要] 綠色金融可助力綠色實體經濟的發展，江門市高新科技產業、生態農業、新能源及節能減排等綠色產業的發展很大程度上得益于綠色金融的有力支持。在此基礎上，根據相關案例提出可供借鑒的綠色金融創新優化路徑。

關鍵詞：綠色金融；綠色信貸；改革路徑

中圖分類號：F83 文獻標識碼：A

收錄日期：2018年5月4日

綠色金融又稱為可持續金融，是指金融部門支持環境改善，在投融資過程中充分考慮環境影響，對環保、節能、清潔能源、綠色建筑等項目提供金融服務，從而引導社會資源的流動，實現經濟社會的可持續發展。當前，我國正處于經濟結構調整的關鍵時期，推動形成綠色發展方式和生活方式是發展觀的一場深刻革命。2017年6月14日，國務院常務會議決定在浙江、江西、廣東、貴州、新疆等5省（區）建設各有側重、各具特色的綠色金融改革創新試驗區。江門作為廣東省一個地級市，發展綠色金融，積極探索綠色金融改革路徑實踐意義重大。

一、綠色投資項目界定

要引導綠色投資，履行社會責任，首先要明確的問題就是綠色投資項目的內涵。綠色投資項目指的是符合國家產業政策方向，在溫室氣體的減排、資源節約、生態保護等方面的環境效益明顯的投資項目。如果對產業進行綠色投資，全社會可以形成綠色農業、綠色工業及綠色服務業三大綠色產業投資項目。中國金融學會綠色金融專業委員會在2015年編制了《綠色債券支持項目目錄》，納入了6大類（分別是節能、污染防治、資源節約與循環利用、清潔交通、清潔能源、生態保護及適應氣候變化）和31小類項目，為綠色金融支持項目提供了借鑒。

二、江門市綠色金融典型案例

江門依托獨特的僑鄉之城地理位置，位于粵港澳大灣區的西南沿海，西聯粵西地區，東聯珠三角，是在廣東省內粵東地區的樞紐。江門市在“堅持生態優先，踐行綠色發展”的引領下，貫徹節能減排低碳發展行動措施，通過督促傳統產業改造提升、指導企業低碳發展、加快培育節能環保產業等措施，企業加快發展綠色制造、LED綠色光源產業、軌道交通產業及核電、風電等清潔能源項目均取得了長足發展。基于綠色相關產業的集聚效應，2018年4月，江門高新區又吸引了來自廣州、深圳、東莞等市的22家智能制造、新材料、信息技術產業企業集體投資。這些項目紛紛落戶江門，一方面凸現了江門優越的綠色項目投資和營商環境，另一方面也讓“江門制造”的競爭力更為強大。

（一）高新技術產業融資。江門國家高新技術產業開發區（江海區）是江門市重要的制造業基地，其中有節能LED、電子信息、清潔交通等綠色項目，相繼獲得“國家電子信息產業基地”、“國家火炬計劃江門半導體照明特色產業基地”、“省市共建廣東（江門）汽車零部件產業專業園”等稱號。高新區先后引進了科恒實業、德爾福、優美科集團等項目，新材料、新能源產業鏈基本形成。這些產業是綠色金融與產業、科技的結合：江門融和農商銀行專門為高新區企業研發了“融資直通車”、科技“政銀保”合作貸款；建設銀行江門分行為科技企業辦理貼息貸款；工商銀行“網貸通”、小企業構建貸款、“政銀保”業務等產品加大了信貸支持力度，讓相關企業更便捷、更高效地獲得資金支持。隨著金融服務一條街，企業信用評級體系的建立，江門高新區基本形成了金融創新綜合試驗區，為企業上市、重要產業園區的建設提供了基礎保障。

（二）“陳皮金融”等生態農業信貸。作為江門生態農業的一大亮點和標桿，陳皮產業已經形成集柑橘種苗繁育、果品生產、陳皮深加工等于一體的完整產業鏈。為了解決融資難的問題，江門市通過政府、銀行、保險的三方合作方式以農業“政銀保”項目連續兩年向陳皮村發放銀行貸款共計700萬元；郵儲銀行推出了創新式的無抵押“葵鄉惠農貸”農業合作貸款服務，為柑普茶協會的50多家商戶制定了綜合性的金融服務方案；2017年10月，農行江門分行運用互聯網技術，通過批量導入授信白名單，實現了系統自動審批、客戶便捷用貸，將“陳皮貸”升級為“新會陳皮e貸”，以便為陳皮產業經營者提供更加快捷、高效的貸款服務；工商銀行、郵儲銀行等也相繼推出陳皮產業鏈專項貸款。“陳皮金融”為新會柑橘種苗的繁育、柑普茶的制作加工以及陳皮相關產業提供了資金保障，推動了江門特色產業的發展與升級。

另外，新會農商銀行為配合農村經濟結構調整，大力推廣“林盈寶”貸款，促進林業的發展，截至2017年12月，林權抵押貸款余額2，107萬元；為推動海洋捕撈業的轉型升級，還針對崖門鎮漁民推出了“富漁貸”，為漁業發展提供了強大動力。截至2017年12月，富漁貸款余額960萬元。

（三）新能源、節能減排項目貸款。圍繞市政府的綠色發展規劃，各金融機構加大對江門節能減排、循環經濟、低碳經濟行業的信貸支持力度。自2013年以來，人行江門中支與市社會信用體系建設牽頭單位把全市環保企業獎勵信息和違法信息納入小微企業信用信息綜合管理系統，有效推動了環保行業的誠信激勵失信懲戒的氛圍。江門廣發行引導業務部門對符合國家節能減排及土地、環保要求的企業、項目、新型產業給予優惠利率及減免擔保條件，先后對4個污水處理廠建設項目、一家凈水設備生產企業、臺山市6個水庫修建項目發放貸款。江門交行重視低碳金融，積極扶持能耗較高的企業進行技術改造；嚴格控制對高污染、高耗能行業的授信，并且率先在個人汽車貸款中引入了尾氣排放標準。江門中行將環境因素列位信貸準入的重要要素，為臺山核電、中廣核川島風力發電、雙水電廠等企業提供了授信支持。

三、綠色金融改革優化路徑

金融是經濟的血液，綠色金融可以有效發揮對綠色經濟的引導、杠桿、支撐作用。然而在實踐中依然存在如綠色信貸標準不統一、綠色金融產品單一、產融對接平臺需完善等問題，為進一步釋放綠色金融對經濟的拉動作用，可以從以下幾個方面進行改革優化：

（一）統一綠色信貸標準，充分發揮引導功能。在當前以銀行業為主導的金融體系下，綠色信貸是綠色金融最為重要的環節，綠色金融首先要發揮綠色信貸的引導功能。

1、加大綠色信貸信息公開力度。2012年，銀監會在《銀行業金融機構績效考評監管指引》中要求銀行應設置社會責任類指標，考評其在支持節能減排和環境保護等方面的業務，并對綠色信貸相關情況在社會責任里予以披露。在綠色環保行業，針對一些成熟的環保技術，存在信息不對稱的現象，《中國銀行業環境記錄2014》指出，只有對銀行綠色信貸信息充分披露，才能讓銀行業接受公眾監督。雖然越來越多的企業對綠色信貸貸款情況進行披露，但是對于存在污染行為的項目與企業，銀行披露并未詳細。因此，應加強對商業銀行綠色信貸信息披露力度，提升企業環境信息披露的法律強制性；規范環境信息披露的內容和方式，設置具體披露標準，將綠色信貸相關數據在披露中體現出來，并與商業銀行的考評相結合，切實履行商業銀行的社會責任。

2、統一綠色信貸標準。首先，各信貸金融機構應完善企業和項目的綠色評級體系，鼓勵將企業和項目的環境效益納入已有評級體系，將綠色評級體系與征信系統相結合，建立系統科學、統一的綠色評級體系。其次，立足于國家的環保法律、產業政策等實施準入標準，實行環保信貸政策。對涉及“高污染、高耗能”的行業，執行嚴格的授信準入政策；限制與淘汰規模小、技術更新能力差、環保成本承受能力低的企業；擇優適度扶持具有低資源消耗、低污染、低排放和技術更新能力強的企業；加大對綠色經濟、低碳經濟、循環經濟的支持力度，重點支持節能服務行業。再次，細化綠色項目評定標準，完善綠色項目界定方法。針對市場中缺乏統一標準、銀行自己劃分綠色信貸標準的情況，政府及銀行監管部門應出臺更完善的信貸統計標準，明確各類環保節能項目及服務的信貸統計范疇。最后，完善綠色金融風險補償機制，應建立統一問責制，明確各部門在綠色信貸方面的分工，綠色信貸執行情況直接與員工工資、獎金及評先掛鉤。

3、創新綠色信貸產品。綠色信貸可以根據項目實際情況，進行信貸創新。如江門市的“陳皮金融”、“林盈寶”、“富漁貸”等綠色信貸產品，根據實際中經營主體缺乏有效抵押物，貸款門檻高、利息負擔重的融資難和融資慢的問題，創造性地提供資金扶持綠色產業的發展。綠色信貸可充分發揮政府相關部門、銀行、保險等的深度合作和互利共贏，為科技型的企業及輕資產的中小微企業提供融資服務。同時，商業銀行在風險可控基礎上，可適當簡化綠色信貸產品的審批流程，提高審批效率。

（二）推進多層次資本市場，豐富綠色金融產品體系。中國綠色經濟市場資金需求巨大。“十三五”期間我國綠色產業每年至少需要投入2萬億元以上，有關數據顯示，近5年大氣治理需求約為1.7萬億元，除了政府財政資金可提供其中的10%～15%以外，金融渠道將成為資金缺口的重要支撐者。在“一帶一路”的綠色發展改革中，綠色金融將會成為金融機構新的增長點，而綠色金融體系涵蓋了各類金融業態，銀行、證券、保險、基金等，推動綠色金融改革創新首先要豐富綠色金融產品體系。

1、綠色證券。除了信貸之外，證券業與綠色產業可以結合起來，一是綠色股票，二是綠色債券。綠色股票指的是推動節能環保公司直接上市融資，籌集長期發展資金。而綠色債券成本相對較低，期限長，是支持綠色項目比較好的融資渠道。我國綠色債券從2016年正式啟動，每年發行量居全球前列。證券市場可以引導機構投資者和中小投資者將資金投向綠色領域。

2、綠色基金。綠色基金在綠色金融中同樣具有舉足輕重的作用。綠色基金是指專項投資基金，可用于節能減排、低碳經濟、環境優化改造項目的發展。綠色基金的資金來源最廣泛，可匯集政府、機構及閑散社會資金。中央及地方政府可以設立國家或區域性的綠色發展基金，企業也可積極創設綠色私募股權和創業投資基金帶動綠色投融資。

3、綠色保險。綠色保險主要從風險管理角度出發，為高污染高風險的企業增加一層防護罩。環境污染責任險、農業巨災險都是風險緩釋產品，這些產品可以解決單靠財政補貼的現狀，將企業獲取信貸資質與投保環境污染責任險相掛鉤將進一步推進企業對環境污染的管理，有助于企業向綠色轉型。

推進多層次綠色資本市場，建設完善金融創新服務體系，動員更多的社會資金涌入到綠色項目中，是進一步推動綠色金融與綠色產業融合的重要手段。環保領域ppp模式、碳排放權配額回購、碳資產托管、環保產業指數、綠色債券指數等前沿產品的涌現，不斷完善了綠色金融產品體系，將以源源不斷的動力以助推實體經濟的綠色發展。以廣州為例，廣州有100多家綠色機構進駐廣州金融街，基本形成了綠色銀行、基金、信托為一體的綠色金融產業鏈與生態圈，為綠色項目的發展提供了重要金融支持。

（三）搭建綠色產融對接平臺，建立互動溝通渠道。綠色金融改革創新需要探索建立部門協作與信息共享、風險分擔機制。搭建綠色產融對接平臺，即圍繞新能源、新材料、低碳環保等綠色產業的融資需求，建立相關金融綜合服務平臺，加強與產業園區、重點企業、綠色農業之間的信息共享，完整綠色企業與項目的信息庫，形成直接溝通渠道。通過“銀行+平臺+項目”三方的合作模式，小微企業貸款保證保險服務中心、科技企業融資服務平臺、“綠色環保板”等產融對接平臺能夠有力地銜接綠色項目與金融資源，達到互利共贏、提升對接效率的效果。另外，建立產融對接平臺需要政府的有利支持，要充分發揮財政稅收政策及環境保護政策的協同效應，結合第三方評估中介機構的服務，建立健全綠色項目的評價標準，才能為綠色金融的發展提供良好發揮的土壤。

主要參考文獻：

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