規模縮水業績不佳 大數據基金還值得關注？

岑小瑜

大數據即巨量數據的集合，從2009年開始成為互聯網技術行業中的熱門詞匯，2013年起開始火遍金融領域，2014年3月，銀河基金聯合騰訊推出業內首只大數據基金銀河定投寶。隨后，BAJT爭相入場，聯合基金公司推出大數據基金。數據顯示，截至2018年6月30日，現存的大數據基金共計21只，而這些基金大數據來源也是五花八門，包括新浪、百度等10大平臺，但從規模來看，大數據基金規模在2015年上半年沖高至超過200億后，受后市行情影響，規模有所回落，截至2018年6月30日，現存的大數據基金合計規模119.82億元。

此外，大數據基金整體業績并不突出，年內業績均收跌，再加上市場出現熔斷以及一九分化這樣的極端狀況，市場對于大數據基金的熱情已然下降。不過，業內人士表示，隨著互聯網和計算機技術不斷進步，國內外巨頭對大數據、人工智能都青睞有加，大數據基金仍值得關注。

10個大數據平臺

目前現存的大數據基金共計21只（合并份額），涉及14家基金公司，其中，廣發5只領先，博時、南方各2只，東方紅資管、易方達、銀河、天弘、嘉實、招商、泰達宏利、大成等基金公司各1只。

這些基金的大數據來源也是五花八門。根據上海證券基金評價研究中心披露，據基金招募說明書以及一些網絡平臺的公開信息，現存的20只大數據基金（博時招財二號為保本基金，不參與比較）中，除天弘云端生活優選和銀華大數據未明確提到外部平臺之外，其余18只基金分別由10個平臺提供大數據。

規模最大：新浪

新浪是目前合作基金產品最大的平臺，基于新浪大數據的兩只基金均為南方基金發行的被動指數型基金，規模共41.13億，占所有大數據基金規模約1/3。兩只產品分別跟蹤大數據100和大數據300指數，這兩個指數是國內首批基于財經媒體與社交平臺挖掘投資情緒并應用于指數選樣的策略指數。

BAJT爭相布局

與百度合作的基金數量最多，有5只，主要是廣發基金和易方達基金發行的。廣發基金的4只大數據基金都以情緒類的搜索因子作為數據來源，涵蓋成長、價值不同風格；易方達易百智能量化策略則是首只借助百度在人工智能技術和算法方面的優勢的基金。螞蟻金服由于旗下有支付寶、余額寶、螞蟻花唄等業務板塊，因此與華夏、博時合作的基金產品均以消費數據形成的行業景氣類指標為因子。騰訊是第一家涉足大數據指數的平臺，它與濟安金信共同開發的騰訊濟安價值100指數以及跟蹤該指數的銀河定投寶均是大數據基金的行業先驅。京東雖然是BAJT中最晚進入大數據基金的平臺，但其與東方紅合作的東方紅京東大數據是幾家平臺中規模最大的基金。

股票分析軟件、支付平臺對壘

東方財富和同花順作為同是股票分析軟件的對手，能夠搜集到股票關注度、點擊量、股吧討論等直接關系到個股的數據，目前合作的基金規模都不大。銀聯、通聯作為同是支付平臺的對手，主要采集消費數據，各合作了一只基金，規模也都不大。

年內業績盡墨

如果說2014年是大數據基金的元年，那么2015年可以算是大數據基金關注度最高、數量和規模都爆發式增長的一年。2015年，大部分大數據指數都在這一年發布，9只大數據基金成立，規模沖破200億元，平均規模高達22億元，更有基金規模超過百億。2016年至2017年間，大數據基金平均規模不斷萎縮，跌破10億元。今年6月底，21只大數據基金合計規模為119.82億元，平均規模已不足6億元。

業績方面，截至7日，20只大數據基金（只統計主份額）年內表現更是差勁，全部收跌，平均收益率為-10.79%。其中，12只產品今年以來凈值跌幅超過10%，大成互聯網+大數據A跌幅最大，達到17.57%。此外跌幅超過15%的還有南方大數據100A、銀河定投寶，凈值下跌分別為17.39%和16.01%。

值得一提的是，今年以來，指數型基金和主動型基金的業績平分秋色，跌幅超過10%的產品中兩類基金各占一半。

事實上，自成立日起算，20只大數據基金的業績差距較大。據統計，成立以來取得正收益的產品有6只，銀河定投寶自成立以來漲幅46.40%排名第一，東方紅京東大數據上漲36.90%，博時銀智大數據100A上漲24.89。形成對比的是，有7只產品跌幅超過10%，最大的達到29.71%。

雖然今年以來大數據基金表現欠佳、規模縮水，但不少業內人士認為，大數據基金仍有優化空間，未來借助大數據輔助投資仍有很大發展潛力。

業內人士表示，一方面，利用大數據采集和各種算法來指導投資，在我國仍處在發展初期的探索階段，當前業績欠佳并不代表大數據基金不行，或是利用大數據的方法和投資策略需要進一步優化；另一方面，當前市場上不少大數據采集是散戶的情緒指數，更為重要的機構投資者或基金經理相關指標采集難度較大，這導致產生的投資策略也是不完整的。

表：4大數據提供平臺