根除小微企業(yè)融資頑疾刻不容緩

小微企業(yè)融資難、融資貴的頑疾依然存在，融資“肌體”仍沒得到完全康復(fù)，依然是一個(gè)亟需各方施救的貧血中的“病人”

6月20日，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議部署進(jìn)一步緩解小微企業(yè)融資難、融資貴工作，制定了緩解小微企業(yè)融資難、融資貴的措施。此次出臺(tái)的政策措施主要有增加再貸款、再貼現(xiàn)額度，下調(diào)利率；貸款利息免征增值稅上限提高；減少融資附加費(fèi)用；運(yùn)用定向降準(zhǔn)等貨幣政策工具；將小微貸款納入MLF（Medium-term Lending Facility，中期借貸便利）。抵押品范圍等5項(xiàng)舉措。

應(yīng)該說，此次國務(wù)院打出的政策組合拳，意在下大力氣改善小微企業(yè)融資狀況，這對(duì)銀行和小微企業(yè)來說都是十分有利的。對(duì)銀行來說，增加了支持小微企業(yè)的動(dòng)力，通過免稅限額提高等措施也可降低銀行放貸成本。對(duì)小微企業(yè)來說，好處更是顯而易見，銀行放貸動(dòng)力增加，減少融資附加費(fèi)用等措施將有利于小微企業(yè)降低融資成本，減輕企業(yè)負(fù)擔(dān)。很明顯，這些政策措施必將在未來破解小微企業(yè)融資難、融資貴問題發(fā)揮重要作用，也將為小微企業(yè)享受金融信貸政策陽光雨露提供可靠的制度保障。

小微企業(yè)融資亟需各方施救

近幾年黨中央、國務(wù)院各類高層會(huì)議上提出解決小微企業(yè)融資難、融資貴問題不下10余次，出臺(tái)的支持小微企業(yè)破解融資難、融資貴的政策措施也多達(dá)幾十項(xiàng)，在幫助企業(yè)緩解融資難、融資貴方面確實(shí)發(fā)揮了重要作用。小微企業(yè)融資難、融資貴緊張局勢(shì)有所緩解、小微企業(yè)融資能力有所增強(qiáng)、融資成本有所下降、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)態(tài)勢(shì)有所好轉(zhuǎn)、經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)有所回升，整體債務(wù)償還能力有所提高，應(yīng)對(duì)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)能力和抗風(fēng)險(xiǎn)能力有所增強(qiáng)，這一切都是有目共睹的事實(shí)。

然而，小微企業(yè)融資難、融資貴的頑疾依然存在，小微企業(yè)融資“肌體”仍沒得到完全康復(fù)，依然是一個(gè)亟需各方施救的貧血中的“病人”。小微企業(yè)在融資上的本質(zhì)問題——融資難、融資貴渠道沒有徹底疏通，融資難、融資貴梗阻現(xiàn)象沒有完全消除，中央政府的政策措施難以得到真正落實(shí)，被懸空擱置的不少。

從當(dāng)前看，造成小微企業(yè)融資難、融資貴的原因主要表現(xiàn)在四個(gè)方面：

一是小微企業(yè)本身所處的位置和經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀，讓破解融資難、融資貴之困陷入不利局勢(shì)。小微企業(yè)本身經(jīng)營(yíng)實(shí)力弱，處于被銀行金融機(jī)構(gòu)邊緣化的服務(wù)境地；加之一些小微企業(yè)缺乏內(nèi)控機(jī)制和嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理制度，家族化傾向明顯，缺乏足夠的、有價(jià)值的抵押物，讓銀行機(jī)構(gòu)敬而遠(yuǎn)之，在融資中陷入不利局勢(shì)。

二是銀行金融機(jī)構(gòu)面對(duì)小微企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)不斷增大，怕貸、畏貸、抽貸、斷貸成了難以杜絕的“自衛(wèi)性”習(xí)慣。前幾波東南沿海小微企業(yè)大量破產(chǎn)死亡和被市場(chǎng)邊緣化，銀行吃盡了苦頭，不良信貸資產(chǎn)大幅上升。在當(dāng)前內(nèi)外經(jīng)濟(jì)形勢(shì)疲軟環(huán)境下，銀行更怕給小微企業(yè)貸款。

三是小微企業(yè)是規(guī)模小、實(shí)力弱而處于成長(zhǎng)的企業(yè)，達(dá)不到進(jìn)入資本市場(chǎng)直接融資的資質(zhì)，往往被資本市場(chǎng)排擠在大門之外。

四是各級(jí)政府陷入財(cái)力及其他各種原因，缺乏破解小微企業(yè)融資困局的實(shí)際性措施，比如擔(dān)保基金、減免稅收等沒有落實(shí)到位，或雷聲大雨點(diǎn)小，讓破解小微企業(yè)融資難、融資貴之困缺乏堅(jiān)強(qiáng)的行政推力。甚至不少地方政府對(duì)財(cái)稅優(yōu)惠政策都沒有落實(shí)到位，有不少被懸空擱置。

制定配套體系，發(fā)揮政策實(shí)效

在筆者看來，破解小微企業(yè)融資之困應(yīng)綜合施策，制定一系列破解小微企業(yè)融資難、融資貴的配套政策體系，打破政策分散、部門配合不夠等格局，形成政策合力，方能真正發(fā)揮破解小微企業(yè)融資之困的政策實(shí)效。

首先，建立行政與市場(chǎng)相結(jié)合的解困模式，并以行政推力為主，以強(qiáng)有力的行政之手來調(diào)動(dòng)和引導(dǎo)金融信貸資源向小微企業(yè)傾斜，讓政策陽光雨露灑向小微企業(yè)。具體來說就是各級(jí)政府出資建立貸款保險(xiǎn)基金、貸款損失基金和貸款獎(jiǎng)勵(lì)基金，通過這些基金消除銀行金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)信貸恐慌，激勵(lì)其對(duì)小微企業(yè)信貸的積極性，提高小微企業(yè)的可獲得性。

其次，嚴(yán)格按照中央政府要求落實(shí)財(cái)稅金融各項(xiàng)優(yōu)惠政策，消除一切截留行為，成立督查小組，對(duì)各級(jí)地方政府進(jìn)行督導(dǎo)和檢查，確保降準(zhǔn)、逆回購、短期便利借貸等貨幣政策工具釋放的流動(dòng)性“專款專用”，嚴(yán)厲禁止轉(zhuǎn)移挪用現(xiàn)象發(fā)生；建立嚴(yán)格的考核體系和處罰體系，對(duì)落實(shí)不力或故意不落實(shí)的地方政府、銀行機(jī)構(gòu)進(jìn)行嚴(yán)格問責(zé)，嚴(yán)禁銀行機(jī)構(gòu)變相提高貸款利率和各種中間業(yè)務(wù)亂收費(fèi)行為，嚴(yán)禁各級(jí)地方政府肢解或拖延優(yōu)惠財(cái)稅政策。

再次，建立破解小微企業(yè)融資之困的政府信息交流平臺(tái)，由銀行機(jī)構(gòu)、財(cái)稅部門、價(jià)格部門等組成，專門負(fù)責(zé)對(duì)破解小微企業(yè)融資政策的理順和整合，消除零碎分散政策扶持現(xiàn)狀，消除破解小微融資之困的一切行政性、體制性障礙，形成統(tǒng)一的政策合力。同時(shí)加強(qiáng)政府各部門的工作督導(dǎo)，消除破解小微企業(yè)融資之困的一切阻力，引導(dǎo)各級(jí)政府部門樹立高度的政治責(zé)任感和緊迫感，消除各種相互扯皮、相互推諉的不負(fù)責(zé)任行為，對(duì)小微企業(yè)發(fā)展的作用予以充分認(rèn)識(shí)，充分認(rèn)識(shí)到破解小微企業(yè)融資之困無小事，把破解小微企業(yè)融資之困當(dāng)著振興我國經(jīng)濟(jì)及落實(shí)“雙創(chuàng)經(jīng)濟(jì)戰(zhàn)略”的重要抓手，舉全社會(huì)之力為破解小微企業(yè)融資之困鳴鑼開道，形成破解小微企業(yè)融資之困的有利社會(huì)氛圍。

最后，進(jìn)一步加大資本市場(chǎng)、債券市場(chǎng)等直接融資市場(chǎng)的改革力度，放手鼓勵(lì)小微企業(yè)直接融資，建立適合小微企業(yè)直接融資的準(zhǔn)入機(jī)制、監(jiān)管體系和風(fēng)險(xiǎn)防范體系，消除小微企業(yè)進(jìn)入資本市場(chǎng)融資的思想障礙和機(jī)制障礙。主要是進(jìn)一步降低中小創(chuàng)業(yè)板上市條件和小微企業(yè)進(jìn)入債券市場(chǎng)的門檻，讓大批有發(fā)展?jié)摿蚴袌?chǎng)前景良好、管理規(guī)范的小微企業(yè)通過中小創(chuàng)業(yè)板進(jìn)入資本市場(chǎng)融資，并允許其直接發(fā)行企業(yè)債券，以徹底破解融資之困。同時(shí)，政府牽線搭橋，引導(dǎo)和鼓勵(lì)小微企業(yè)通過兼并重組、購買等方式進(jìn)行產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整和改革，讓大量小微企業(yè)做大做強(qiáng)，從根本上轉(zhuǎn)換經(jīng)營(yíng)機(jī)制，不斷發(fā)展壯大，為直接進(jìn)入主板市場(chǎng)融資創(chuàng)造條件。