股神榜

上期薦股排名（2018年7月20日－2018年7月27日）

累計排名

注：收益率的計算公式為：（本周五收盤價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

最大收益率的計算公式為：（本周最高價—上周五收盤價）/上周五收盤價。

大盤表現(xiàn)采用上證指數(shù)在相應(yīng)計量周期內(nèi)的變動幅度來計量，超越大盤指機構(gòu)或所推薦股票的收益率高于同期大盤表現(xiàn)的值。

上周薦股第一名

編輯筆記

本周上證在金融地產(chǎn)基建的強勢帶動下大幅反彈，但隨后連跌三日。這充分顯示，政策面的微調(diào)對資金流動性以及市場情緒有所改善，然而支撐卻不足。整體而言，還是謹慎為上，要么時間換空間，要么輕倉。

海通證券最大收益率：11.08%

海螺水泥（600585）：公司核心地區(qū)布局華東、中南、西南，上半年區(qū)域水泥需求增速優(yōu)于全國平均水平，此外公司有少量新建及并購產(chǎn)能新增，我們預(yù)計2018H1公司水泥熟料銷量同比增長約4%~5%。受春節(jié)錯位影響，公司核心地區(qū)水泥需求在3月中下旬開始逐步恢復，時點晚于往年但恢復速度較快、銷量回升強勁，預(yù)計2018Q2銷量增速較2018Q1顯著提升。

公司所在地區(qū)水泥需求具備一定韌性，同時供給端受制于環(huán)保壓力、協(xié)同限產(chǎn)，總體供需偏緊，開工后沿江熟料價格累計提漲5輪，根據(jù)數(shù)字水泥網(wǎng)，2018H1華東、中南、西南地區(qū)高標水泥含稅噸均價同比大幅提升114、82、84元，水泥價格提升幅度顯著大于煤炭等成本上漲幅度。

本周個股推薦：浙江鼎力603338

聯(lián)創(chuàng)電子002036

公司發(fā)布公告：研發(fā)的又一款車載鏡頭，通過了國際知名高級汽車輔助安全駕駛方案公司Mobileye(摩拜爾)的認證。至此，聯(lián)創(chuàng)電子已有三款鏡頭通過了該公司的認證。

公司與Mobileye、NVIDIA（英偉達）等知名方案公司形成了戰(zhàn)略合作，并與Valeo（法雷奧）等知名汽車電子廠商廣泛開展合作。這代表著公司已經(jīng)拿到智能輔助駕駛時代的“入場券”，展現(xiàn)出公司在車載鏡頭領(lǐng)域里雄厚實力。車載鏡頭產(chǎn)業(yè)產(chǎn)品生命周期長，毛利率較高，行業(yè)壁壘高，技術(shù)壁壘高，產(chǎn)品從研發(fā)到量產(chǎn)周期長，資質(zhì)認證環(huán)節(jié)復雜、周期長，需要較雄厚的資金投入，公司已經(jīng)開始供應(yīng)多家tier1廠商，車載鏡頭有望開始逐步放量。

國信證券

西藏天路600326

公司控股2家水泥企業(yè)，即西藏高爭建材（71.82%），西藏昌都高爭建材（62%），參股1家水泥企業(yè)，即西藏高新建材集團（30%）。公司控股或參股水泥企業(yè)的水泥產(chǎn)銷量超過了300萬噸，占自治區(qū)水泥總產(chǎn)能的60%以上。2017年歸屬于母公司所有者的凈利潤為3.3億元，較上年同期增30.54%；營業(yè)收入為35.91億元，較上年同期增43.57%。據(jù)悉，李克強在西藏考察鐵路施工現(xiàn)場：擴大有效投資加快中西部基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，預(yù)計對公司短中期影響積極。

盛世創(chuàng)富黃啟學

星網(wǎng)銳捷002396

公司業(yè)務(wù)布局以“云終端”為中心，致力于成為互聯(lián)網(wǎng)解決方案提供商。據(jù)星網(wǎng)銳捷2017年年報，銳捷網(wǎng)絡(luò)云課堂在中國虛擬化計算機教室解決方案市場中份額第一，升騰資訊的云桌面和智能終端也呈現(xiàn)快速增長態(tài)勢。在教育行業(yè)，學校教室傳統(tǒng)PC向云課堂智能終端的替換需求仍有較大空間，在銀行、保險、運營商（營業(yè)廳）等行業(yè)，云辦公的趨勢也愈加明顯，以運營商（營業(yè)廳）為例，傳統(tǒng)PC終端有望逐步全部替換為云終端，帶來云終端需求的快速增長。銳捷網(wǎng)絡(luò)云課堂業(yè)務(wù)和升騰資訊瘦客戶機、智能終端業(yè)務(wù)將受益于云課堂、云辦公的不斷發(fā)展，對公司的業(yè)績貢獻有望提升。

華泰聯(lián)合

順絡(luò)電子002138

上半年業(yè)績略超上限，好于市場預(yù)期。上半年凈利增速30.73%超展望10～30%區(qū)間上限，主要原因有：1）上半年被動元件行業(yè)景氣度較高，下游客戶為了保證生產(chǎn)原料充足，提高備貨量，上半年電感價格保持穩(wěn)定而不像以前降價；2）公司實施“產(chǎn)品開發(fā)、市場開拓雙驅(qū)動機制”發(fā)展戰(zhàn)略，將市場需求同公司技術(shù)創(chuàng)新更加緊密的融合，提高了市場開拓和產(chǎn)品開發(fā)效率；3）公司電感類產(chǎn)品隨著市場應(yīng)用領(lǐng)域的拓展和產(chǎn)品系列的擴展，其業(yè)務(wù)持續(xù)平穩(wěn)增長；非電感類產(chǎn)品（無線充電、變壓器、精密陶瓷、傳感器等），通過多年持續(xù)耕耘，市場的認知度和接受度不斷的提高，其業(yè)務(wù)呈現(xiàn)加速發(fā)展趨勢。4）上半年公司加大了大力開展費用及成本的管控，通過管理優(yōu)化、技術(shù)改造等措施，成本及費用得到了有效的管控和下降。

招商證券

中材國際600970

內(nèi)外部變化助力海外業(yè)務(wù)拓展，水泥窯/技改或成新增長點。1)海外：兩材重組后，有望成為集團內(nèi)企業(yè)出海引領(lǐng)者；積極進行縱/橫向業(yè)務(wù)拓展，縱向生產(chǎn)運營管理合同有望持續(xù)貢獻增量，橫向依托主業(yè)拓展多元化工程打開新空間。2)國內(nèi)：水泥價格維持高位+兩材重組后業(yè)務(wù)協(xié)同，共助公司技改訂單承接；有望與集團內(nèi)9家水泥企業(yè)就水泥窯協(xié)同處置形成合作，預(yù)計集團內(nèi)有約50條生產(chǎn)線具備開展水泥窯協(xié)同處置條件。3)2018Q2人民幣持續(xù)貶值，匯兌損失有望減少，助力業(yè)績釋放。4)公司5月取得鋼貿(mào)案74套抵債房產(chǎn)證書，有望轉(zhuǎn)回減值損失0.29億元，助力業(yè)績增長。

國泰君安

浙江鼎力603338

公司公告2018年半年報業(yè)績預(yù)告，實現(xiàn)歸母凈利潤與上年同期相比，將增加5,540萬元左右，同比增加37%左右；實現(xiàn)扣非凈利潤與上年同期相比，將增加4,370萬元左右，同比增加30%左右。

從單季度來看，二季度扣非凈利潤增速在55%左右，即使不考慮匯兌收益，二季度扣非業(yè)績增速依然亮眼；從收入端來看，我們預(yù)計二季度增速在加快，如果扣除匯率因素，收入增速更快。海外市場中小剪叉需求旺盛，為匹配客戶需求投產(chǎn)年產(chǎn)1.5萬臺微型剪叉高空作業(yè)平臺項目，隨著7月底小剪叉新增產(chǎn)能釋放，預(yù)計3季度收入增速會進一步加快。

海通證券

浙江美大002677

作為國內(nèi)集成灶行業(yè)的開創(chuàng)者和引領(lǐng)者，美大將受益集成灶行業(yè)普及率提升趨勢，自身品牌和渠道建設(shè)也將助力公司鞏固既有優(yōu)勢，加之公司積極拓展主營產(chǎn)品種類，公司業(yè)績高增長有望延續(xù)。

根據(jù)公告，線上方面，美大已與天貓代運營公司簽訂第三方協(xié)議，實現(xiàn)專業(yè)化經(jīng)營，電商收入高速增長。根據(jù)淘數(shù)據(jù)，2018Q2單季度美大在天貓、淘寶的銷售額約為3707.9萬元，YoY+926.1%，銷售額市占率8.4%，同比提升6.4pct。線下方面，2018H1公司共開發(fā)一級經(jīng)銷商100多家，終端門店200個。截止二季度末，美大擁有營銷終端近2300家，營銷網(wǎng)絡(luò)進一步完善，為收入增長提供保障。

安信證券

中國國旅601888

公司目前主要從事旅行社業(yè)務(wù)和免稅業(yè)務(wù)。公司下屬全資子公司國旅總社、中免公司及國旅投資公司分別負責公司的旅行社業(yè)務(wù)、免稅業(yè)務(wù)、旅游綜合項目投資開發(fā)業(yè)務(wù)。

2018年2月，公司全資子公司中免公司收購佰瑞投資和上海文語齋合計持有的日上免稅行（上海）有限公司51%的股權(quán)。上海浦東國際機場和虹橋國際機場國際旅客吞吐量2017年達到3794萬人次，是國內(nèi)最大的國際機場，收購日上上海51%股權(quán)使得中免公司取得上海機場的免稅經(jīng)營權(quán)，彌補公司免稅業(yè)務(wù)在上海市場的短板，使公司免稅業(yè)務(wù)市場份額得到明顯提升。此次收購將有助于中免公司擴大對品牌供應(yīng)商的采購規(guī)模，發(fā)揮規(guī)模效應(yīng)，提升公司經(jīng)濟效益。

西南證券 羅栗