機構薦股行業·公司 Industry·Company

北方華創002371

公司發布上半年業績快報，營收13.94億元，同比+33.44%。歸母凈利潤1.19億元，同比+125.44%。裝備業務細分情況，受益于國內半導體市場的高資本開支及建廠熱潮，半導體設備收入7.95億元，同比+37.85%，受益于國內光伏市場的擴產，真空設備上半年實現營收2.52億元，同比+186.18%。新能源鋰電設備1760萬元，同比-33.12%，電子元件3.25億元，同比-6.51%。

國內半導體行業的建廠浪潮，帶動了北方華創訂單的大幅增長，公司除了光刻以及離子注入以外，基本覆蓋了半導體制造各個關鍵制程所需的設備，并打入中芯國際、長江存儲、華力微電子的生產線，深度受益半導體設備國產替代。真空裝備方面，公司攜手光伏龍頭，深度受益光伏行業未來三年的產能大幅擴張，真空裝備有望持續高增長。

國信證券

蘇寧易購002024

公司線上平臺通過提升購物體驗、提升商品豐富度、加強社交及內容營銷、舉辦大型促銷等方式帶動GMV繼續高速增長。報告期內公司線上商品交易規模為883.22億元，同比增長76.51%，其中自營實體商品銷售規模634.53億元（含稅），同比增長53.40%，開放平臺商品交易規模為248.69億元（含稅），同比增長186.71%。

上半年實現商品銷售規模1513.19億元，同比增長44.63%；實現營業收入1107.86億元，同比增長32.29%；實現歸母凈利潤59.97億元，同比增長1957.38%；若不考慮出售阿里巴巴股份對業績的影響，公司實現歸母凈利潤約3.96億元，同比增長35.85%。

華泰聯合

國際實業000159

公司為新疆本地股，依托新疆豐富的油氣、煤炭等資源優勢和區位優勢，以能源產業為支柱，房地產業為補充，國際貿易為紐帶，積極開拓中亞、歐洲、國內市場，實現公司可持續發展。公司為拓寬和延伸公司能源產業鏈，在中亞吉爾吉斯坦投資建設了年加工40萬噸煉油廠，并在吉爾吉斯坦投資設立了中亞小額貸款公司，在哈薩克斯坦投資設立了能源貿易公司，上述投資均為公司在一帶一路戰略下，依據公司既定戰略所做出的投資決策。當前國家正大力扶持西部大開發戰略與一帶一路戰略，公司將從中持續受益，值得積極關注。

盛世創富黃啟學

洛陽鉬業603993

洛陽鉬業發布半年報業績預告，2018年上半年預計實現凈利潤31-33億元，同比增長271-295%；環比增長64-74%。2018H1扣非歸母凈利潤31.29-32.29億元，同比170-187%。

金屬價格大幅增長是公司業績增長主因。鈷、銅、鉬（精礦）、鎢（精礦）、鈮價格同比大幅上漲，2018H1價格分別為60.5萬元/噸、6946美元/噸、1601元/噸度、10.1萬元/噸和633元/千克，分別同比上漲70.8%、20.6%、45.7%、43%和21.6%。2018H1價格環比增長37.6%、5%、21%、8.4%和21%。公司產品產量整體穩定，2017年全年生產鈷精礦16419噸、銅24.9萬噸、鉬16717噸、鎢11714噸、鈮8674噸，另有磷肥產量115萬噸。預計2018年產量與2017年整體持平。

招商證券

中牧股份600195

公司發布2018年上半年業績預增公告。2018年上半年預計實現歸屬于上市公司股東凈利潤1.71-1.82億元，同比增長50%-60%。扣非后歸母凈利潤同比增長52%-62%。

動保產品方面，公司進一步加大各業務板塊的營銷力度，充分發揮協同效應，優化渠道布局，我們預計公司口蹄疫市場苗銷售收入超過1億元，全年有望達到2.5億元?；幏矫?，公司通過進一步提升工藝技術水平，加速新型原料藥和制劑的研制及應用項目進度，公司化藥有望實現穩定增長；飼料板塊公司通過結構優化，向豬料擴張，收入也穩步提升。同時，根據金達威披露的業績預告，預計金達威有望貢獻1億元投資收益。

國泰君安

分眾傳媒002027

2018年上半年公司增速明顯提升，增速同比提高近12個百分點，主要系，1）競爭對手入局激活公司增長潛力，公司上半年加快媒體資源點位布局，助力公司收入端增長；2）銷售端成績優異，廣告主尤其是品牌主愈發青睞投放效果（覆蓋面廣）及效率（轉化率高）雙佳的生活圈媒體，一方面新廣告主開始投放生活圈媒體，另一方面已有廣告主增加生活圈媒體投放預算。對比2017年樓宇媒體僅2%的廣告預算占比及19%的廣告效果占比，生活圈媒體市場規模仍具較大增長潛力。公司利潤增速略高于收入增速，主要系2017年公司優化媒體資源點位布局，對其優勝劣汰，經營杠桿逐步發揮（上刊率穩步提升）。

安信證券

濟川藥業600566

公司發布2018年中報業績，營業收入、歸母凈利潤及扣非后歸母凈利潤同比增速分別為35.36%、44.81%、51.22%，經營性現金流同比增長43.72%。2018Q2分析，營收、歸母凈利潤和扣非后歸母凈利潤同比增速分別為19.27%、29.06%、31.35%。根據公告顯示，上半年業績高增長主要是因為“蒲地藍消炎口服液、小兒豉翹清熱顆粒、蛋白琥珀酸鐵溶液等產品收入高速增長，同時銷售費用、管理費用增長得到有效控制”所致。

二季度公司整體毛利率84.79%，環比一季度略提升0.12個百分點，顯示毛利率比較穩定。二季度銷售費用率、管理費用率分別同比增長-2.47和-0.34個百分點，顯示費用率得到較好的控制；上半年整體經營性現金流同比增長43.72%，基本和利潤增速匹配，顯示經營質量較高。

海通證券

順鑫農業000860

公司白酒產業的主要產品以“牛欄山”和“寧誠”為代表，“牛欄山”現已形成清香型“二鍋頭”和濃香型“百年”兩大系列白酒；“寧誠”現主要為綿香型寧城老窖白酒。公司種豬繁育、生豬養殖、屠宰及肉制品加工業務產品，主要包括“小店”牌種豬及商品豬、“鵬程”牌生鮮及熟食制品。

公司豬肉產業構建的集種豬繁育-生豬養殖-屠宰-肉制品深加工-冷鏈物流配送于一體的全產業鏈。一方面，在食品安全、疫病防控、成本控制、資源配置及標準化、規?；⒓s化生產等方面具備明顯的競爭優勢；另一方面，面對“豬周期”，全產業鏈可根據市場行情靈活調整，有效應對市場價格波動帶來的風險。

西南證券 羅栗

環能科技300425

公司自成立以來就是一家主要從事工業水環境處理的高新技術環保企業，公司以磁分離水體凈化技術為依托，通過為客戶提供污水處理成套設備、運營服務、工程總包等服務來為工業領域客戶提供復雜工業環境下的整體水處理解決方案。磁分離水體凈化技術主要通過永磁材料的強磁力實現對水體中污染物的吸附分離、打撈凈化。

2018年7月30日公告，公司之全資子公司北京環能工程技術有限責任公司因2017年9月29日發生一起較大生產安全責任事故，被納入聯合懲戒名單，聯合懲戒管理期限為自應急管理部公告之日起1年。二級市場上，該股今年以來走勢較弱，股價已經連續下臺階整理，后市注意風險。

宇環數控002903

公司產品主要分為數控磨床、數控研磨拋光機和智能裝備系列產品。智能裝備系列產品主要分為工業機器人及智能化成套裝備等，為客戶提供數字化、網絡化的智能制造技術綜合解決方案。公司產品廣泛應用于消費電子、汽車工業、新材料、儀器儀表等領域。

近期預計2018年1-9月歸屬于上市公司股東的凈利潤為：4200萬元至6800萬元，與上年同期相比變動幅度：-37.58%至1.06%。業績預測盈利小幅減少。業績變動原因說明：受產品銷售品種變化及部分原材料價格上漲等因素影響，公司前三季度產品銷售毛利率預計低于上年同期。二級市場上，該股屬于次新股板塊，今年以來保持長期震蕩走勢，但近期該股開始破位下行，后市注意風險。

摩恩電氣002451

公司在2017年度積極研發電動汽車車內高壓電纜、電動汽車傳導充電系統用電纜等多款特種電纜，并嚴格按照國家級技術中心的標準要求進行硬件投入，為公司新產品研發奠定堅實的基礎。

近期發布關于終止籌劃重大資產重組事項的公告稱，重大資產重組自啟動以來，公司及相關各方積極推動本次重組的相關工作，經與交易各方多輪溝通和談判，仍未能就交易的核心條款達成一致意見，重組面臨重大的不確定因素，繼續推進本次重大資產重組的條件不夠成熟。公司決定終止推進本次重大資產重組事項。二級市場上，該股從今年初開始股價斷崖式下跌，目前仍未完全止跌，后市注意風險。

九有股份600462

公司主要從事物聯網設備，電子產品，影像視覺技術、傳感器及相關軟硬件的設計、研究開發、制造、銷售。

近日，預計2018年1-6月歸屬于上市公司股東的凈利潤為：-498萬元。業績預測出現虧損業績變動原因說明：控股子公司深圳博立信科技有限公司因報告期內手機行業整體經營下滑和人民幣貶值等原因，導致手機攝像頭芯片等原材料價格上漲、人工成本增加、售價下降，使整體銷售毛利率下降。深圳博立信科技有限公司報告期內主營業務虧損。另外受宏觀經濟環境及匯率利率波動等因素影響，導致報告期內公允價值變動收益與投資收益損失較大。上述因素對深圳潤泰供應鏈管理有限公司報告期內利潤影響較大。二級市場上，該股股價走勢低迷，近期連創新低，業績是硬傷，后市注意風險。