互聯(lián)網(wǎng)金融風險分析及監(jiān)管建議

高明磊

【摘要】互聯(lián)網(wǎng)金融是對傳統(tǒng)金融行業(yè)的一種革新，這種革新給金融行業(yè)的發(fā)展帶來了新鮮的血液，但是仍然存在著一些問題，比如說不夠完善的法律法規(guī)、不夠成熟的市場、監(jiān)管不到位等等問題。這些問題都會給互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展帶來非常不利的影響。因此，在本篇文章中主要討論了互聯(lián)網(wǎng)金融其中存在的風險問題，并針對這些問題提出相應(yīng)的解決辦法，希望能夠?qū)ヂ?lián)網(wǎng)金融的風險防范水平進行提升，并且能夠使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著更加良好的方向發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng) 金融風險 分析 監(jiān)管建議

我國的科學(xué)技術(shù)正處于一個飛速發(fā)展的時期，人們越來越廣泛地使用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合是大勢所趨，將對金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)、組織和服務(wù)等方面產(chǎn)生更加深刻的影響。在關(guān)注互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新性的同時，也應(yīng)深入研究其風險問題并進行有效的監(jiān)管，才能使互聯(lián)網(wǎng)金融朝著更加良好的方向發(fā)展。

1互聯(lián)網(wǎng)金融的實現(xiàn)

科學(xué)技術(shù)的不斷進步，促使互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)也更加的成熟，互聯(lián)網(wǎng)金融模式并不是重新創(chuàng)造金融功能，而是在互聯(lián)網(wǎng)精神（開放、平等、協(xié)作和分享）的影響下，以一種全新的、更高效的方式去實現(xiàn)金融功能。互聯(lián)網(wǎng)金融的繁榮相對于傳統(tǒng)金融存在兩大主要優(yōu)勢：

首先，降低了交易成本。一方面，互聯(lián)網(wǎng)金融平臺與傳統(tǒng)金融機構(gòu)相比，具有去中心化趨勢，可以縮短資金融通中的鏈條，減少不必要的中間成本；另一方面，減少了大量的線下物理網(wǎng)點和人工服務(wù)，從而降低交易成本。

其次，降低了信息不對稱程度。一方面，在互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)和信息通信技術(shù)不斷發(fā)展的互聯(lián)網(wǎng)時代，信息傳播具有范圍廣、速度快等特點，可以更容易地獲取到全方位的信息；另一方面，大數(shù)據(jù)技術(shù)的應(yīng)用使得信息處理能力獲得極大地提升，更綜合地分析資金需求方、投資方以及宏觀經(jīng)濟的情況，從而提高了風險定價和風險管理效率，顯著降低了信息不對稱程度。

目前，互聯(lián)網(wǎng)金融模式常見的主要有第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)貸款、小額貸款、眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)投資理財和大數(shù)據(jù)金融等6種模式。

第三方支付模式是非金融機構(gòu)在收付款人之間作為中介機構(gòu)提供網(wǎng)絡(luò)支付、銀行卡收單及其他支付業(yè)務(wù)中資金轉(zhuǎn)移服務(wù)。

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指行為主體之間不通過傳統(tǒng)金融中介而是通過網(wǎng)絡(luò)直接實現(xiàn)資金方和需求方的個人點對點對接，完成借貸過程。

小額貸款是指企業(yè)作為放款主體向個人或者小微企業(yè)級小微企業(yè)主提供貸款。包括小額信用貸款、抵押貸款，通常金額較小，貸款方式靈活。

眾籌融資是指已獲得未來產(chǎn)品或服務(wù)或者股權(quán)作為代價，向普通用戶或特定對象發(fā)起籌資行為，具有低門檻、多樣性、依靠大眾力量、注重創(chuàng)意的特征。

互聯(lián)網(wǎng)投資理財是指通過互聯(lián)網(wǎng)提供線上的信息匯聚、搜索、比價、銷售、購買及客戶服務(wù)，產(chǎn)品通常包含基金、保險、證券。

大數(shù)據(jù)金融是指集合海量非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)和實時分析，為互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)提供客戶交易分析、消費行為預(yù)測、風險監(jiān)控和分析，以提高金融機構(gòu)服務(wù)水平。

2互聯(lián)網(wǎng)金融主要風險特征

2014年開始，以P2P為代表的我國互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)業(yè)爆發(fā)許多危機，借款人失蹤、資金不知去向、平臺無力支付導(dǎo)致其無法運營。這些事件使得業(yè)界對互聯(lián)網(wǎng)金融風險的關(guān)注加大，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管提出了更加緊迫的要求。

與傳統(tǒng)金融行業(yè)相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融除具有傳統(tǒng)金融的金融風險以外，又具有互聯(lián)網(wǎng)傳播性強、爆發(fā)快、虛擬性強的特點，現(xiàn)對于傳統(tǒng)金融行業(yè)風險上有其獨特性，需要在保持互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新性的同時對風險有足夠的敬畏和清晰的認識。

2.1交易主體信用風險

由于互聯(lián)網(wǎng)金融通過網(wǎng)絡(luò)平臺交易普遍缺乏線下柜面和客戶面對面的場景，同時為了保證良好的客戶體驗產(chǎn)品設(shè)計方面的相對傳統(tǒng)金融產(chǎn)品也大大簡化，都導(dǎo)致了很難驗證交易對手的真實性及信用狀況，對貸款產(chǎn)品的貸款用途和客戶的償還能力也缺乏有效的資格審查和監(jiān)督，會產(chǎn)生逆向選擇和道德風險。

2.2內(nèi)控不足導(dǎo)致操作風險

操作風險簡單來說由于信息系統(tǒng)或內(nèi)部控制缺陷導(dǎo)致意外損失的風險，這種風險有可能是因為內(nèi)部人員的操作不當所造成的，也有可能是客戶的操作不當所造成的。我國互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)往往將提升業(yè)務(wù)量作為企業(yè)的主要目標，而對內(nèi)部控制機制重視不足，再加上較低的行業(yè)門檻造成從業(yè)人員素質(zhì)良莠不齊，很有可能會出現(xiàn)一些造假騙貸等現(xiàn)象的發(fā)生。平臺的工作人員為了個人的收益利用平臺的風控漏洞內(nèi)外勾結(jié)騙貸，或因培訓(xùn)不足員工對業(yè)務(wù)流程不熟悉對客戶進行錯誤或不全面的金融指導(dǎo)，或因為技術(shù)系統(tǒng)設(shè)計不完善導(dǎo)致的漏洞，都會引起操作風險。

2.3監(jiān)管不足帶來法律風險

我國對于傳統(tǒng)金融建立了較多的金融的法律法規(guī)，但是將這些法律法規(guī)應(yīng)用在互聯(lián)網(wǎng)方面存在明顯的適用性不足，具體體現(xiàn)在，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)高度的創(chuàng)新性對現(xiàn)有監(jiān)管專業(yè)能力形成挑戰(zhàn)，監(jiān)管者可能難以快速配備相應(yīng)的專業(yè)能力并識別潛在風險，從而影響監(jiān)管有效性。其次，對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)企業(yè)明確的準入標準和實時監(jiān)控機制的缺失，使得更多資本水平較低的企業(yè)進入金融行業(yè)，增大了風險監(jiān)測和管控難度。再者，互聯(lián)網(wǎng)跨區(qū)域、跨領(lǐng)域特征明顯，單個部門、單個地區(qū)都無法獨立開展監(jiān)管工作，因此行業(yè)仍然存在局部的監(jiān)管真空或者監(jiān)管套利。

3加強互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的幾點建議

針對上面出現(xiàn)的風險，提出了三點建議：第一點是加強互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露，第二點是建立完善的市場準入制度及退出制度，第三點是對互聯(lián)網(wǎng)金融的管理模式進行創(chuàng)新。相信通過不斷地努力，一定能做好互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管工作。

3.1加強互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的信息披露

創(chuàng)建一系列的信息披露機制是強化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)透明性的本質(zhì)途徑，通過建設(shè)該機制能夠讓參與者了解企業(yè)金融活動的基本情況，因此能夠在很大程度上防止因為信息不對稱現(xiàn)象所最終造成的欺詐風險。

監(jiān)管機構(gòu)有義務(wù)對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)和平臺進行實時監(jiān)督，不定期審查，包括業(yè)務(wù)開展和交易過程，對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)和平臺做出強制的信息披露和風險提示要求。對互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)平臺的風險提示應(yīng)劃分等級，監(jiān)督核實其風險提示的真實性和程度，對未按規(guī)定做出提示的則給予警示、懲罰并公告。同時，可以借助于權(quán)威信用評估機構(gòu)，定期公布信用評級報告，實時監(jiān)督互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)的信用狀況，對互聯(lián)網(wǎng)金融從業(yè)人員，也需要進行工作績效、行為和信用評價。

3.2 建立完善的市場準人及退出制度

在全國性統(tǒng)一的制度框架下，也應(yīng)該允許根據(jù)區(qū)域經(jīng)濟的發(fā)展特點，制定適當?shù)幕ヂ?lián)網(wǎng)金融準人、退出、登記和經(jīng)營許可制度。對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)機構(gòu)進行注冊資金的限制，確保這些機構(gòu)有足夠的能力開展正常經(jīng)營活動。除此之外還要對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的工作人員的資格進行嚴格的要求，確保這些人員擁有一定的操作從業(yè)經(jīng)驗，并設(shè)置相關(guān)的互聯(lián)網(wǎng)控制人員，還要對機構(gòu)和企業(yè)制定信用準人標準來進行管理，機構(gòu)或者是企業(yè)因為某些原因想要退出互聯(lián)網(wǎng)金融市場時，可以借助金融保險制度對投資者進行相應(yīng)的賠償，這樣可以在一定程度上保障投資者的合法權(quán)益。

3.3 對互聯(lián)網(wǎng)金融的管理模式進行創(chuàng)新

互聯(lián)網(wǎng)金融是不斷創(chuàng)新發(fā)展的新興行業(yè)，固定的監(jiān)管框架并不能保證互聯(lián)網(wǎng)金融的可持續(xù)發(fā)展，動態(tài)監(jiān)管是保證其穩(wěn)健發(fā)展的必要條件，必須要對監(jiān)管模式進行創(chuàng)新和改進的工作，強化行業(yè)之間的溝通程度，創(chuàng)建適合互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)的監(jiān)管體系，通過統(tǒng)一協(xié)調(diào)的監(jiān)管指標監(jiān)控企業(yè)日常運營。

可以借助這三個方面來進行，首先明確互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管主體的責任以及監(jiān)管的范圍，這樣可以在一定程度上防止監(jiān)管越位或者是缺乏監(jiān)管的現(xiàn)象發(fā)生，進而對監(jiān)管質(zhì)量進行影響。其次要建立信息共享機制，加強各部門之間的聯(lián)系，擴大征信系統(tǒng)的范圍，這樣可以解決邊界模糊的問題，還能夠解決混業(yè)經(jīng)營當中的監(jiān)管沖突問題。除此之外，還要掌控監(jiān)管的平衡，進而保障制度的匹配性，進而對監(jiān)管工作的有機性以及整體性進行保障。

4 總結(jié)

簡而言之，把互聯(lián)網(wǎng)和金融行業(yè)有機的聯(lián)合在一起，能夠在一定程度上對金融行業(yè)朝著現(xiàn)代化方向發(fā)展產(chǎn)生巨大的作用，但是和原來的金融行業(yè)相比較，互聯(lián)網(wǎng)金融存在著比較多的風險，根據(jù)目前存在的風險，提出了建議，可以通過對互聯(lián)網(wǎng)金融的透明性進行強化、建立相應(yīng)的市場準人制度及退出制度以及對互聯(lián)網(wǎng)金融的管理模式進行創(chuàng)新來降低風險的發(fā)生。

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