通過項目資金預算籌劃管理防范境外EPC項目風險

李東奇

摘要：國家大力推動的“一帶一路”發展戰略，給國內建筑業帶來了難得的歷史性國際發展機遇。如何更好的籌劃、執行、管控項目資金，更好的使項目資金有效，高效的運轉，進而防范項目風險，降本增效。本文結合水電站EPC工程項目實際管理經驗，探討如何做好境外水電站EPC項目資金籌劃預算管理。

關鍵詞：EPC項目；資金籌劃；預算管理；境外

一、資金管理的目標與主要特點

境外EPC工程項目一般都具有項目資金流量大，資金流向復雜、流金回流周期長、資金占用周期較短、資金幣種較多等主要特點。面對復雜的EPC項目資金管理，全面的執行籌劃預算管理，對項目資金管理風險的規避和資金成本控制起著至關重要作用，全面執行項目籌劃預算管理，是一個系統性的工程，需要項目執行層各流程部門的相互通力配合和有力執行。

二、目前水電站EPC項目資金管理存在的問題與現狀分析

（一）資金管理籌劃管理較為粗放，過程控制責任不清

目前大部分的境外水電站EPC工程項目對資金管的籌劃使用較為粗礦，籌劃執行及籌劃預算的方法有待進一步提升。資金預算籌劃沒有形成完整的核算體系和部門責任劃分，項目資金的回流和支出不平衡，大部分項目存在大量的前期墊資。尤其是實際利潤較低的項目由于現金流缺少，需要進行融資，進而承擔更多的資金占用費，從而陷入惡性循環。反之，利潤較好的項目則出大量資金停滯，沒有考慮項目資金的流動性，造成項目資金資源浪費，低效運轉，不利于企業對項目資金的再利用。

（二）主合同資金收支對等條件轉嫁不足

根據合同條款和施工進度計劃，結合項目合同付款約定，可以較為準確的預測項目的資金回流量以及時點，利用有限的資金回流量和時間節點。在供給過剩的市場中，沒有將主合同對風險進行對等轉移，造成資金使用成本增加。

（三）匯率損失缺少籌劃與防范措施

國際EPC工程項目，一般都是以外幣簽訂合同，那么對于境內企業來講，都存在著匯兌損益的風險，目前來看多數項目從項目開工至完工，缺少對匯率有可能帶來的損失進行有效的籌劃和預見，提前進行有效的防范，聽之任之。一旦國際匯率發生變動，沒有任何防范措施進行有效規避，由于國際EPC項目資金量巨大，很容易造成嚴重的匯率損失。

（四）項目資金回收風險防范措施不足

國際基礎設施建設EPC項目，資金回收一般面臨的風險因素較多，包括政治風險，業主支付風險，自然風險，技術風險等等。為保證項目資金能夠如期回流，項目應在項目前期做好相應的風險評估，和采取相應的措施進行規避，將各類資金回收的風險降于最低。但目前國內大多數建筑企業考慮到成本因素，很少對項目的風險進行評估，未采取相應的有效措施，造成項目的資金回收風險不可控，應收賬款無法回收，未完施工無法結算，因小失大。

（五）各種金融工具使用不足或太過單一

目前大多數項目還是采用傳統的現金支付的據多，相關采購合同，分包合同等支付條款的約定，并未積極的推行其他支付模式，沒有從根源上對項目資金進行合適的安排，導致項目資金成本過高，項目推進困難。

三、目前水電站EPC項目資金管理存在的問題的解決措施

（一）資金收支實行全面籌劃預算管理

按照將項目的資金按收支兩條線原則，分為收入籌劃預算和出支籌劃預算兩個方面，收入預算應由項目財務和經營部門根據施工進度計劃結合合同付款條件進行測算，收入測算完成后，按照EPC項目的模式，將資金收入按照設計、采購、施工三部分權重，按時間節點劃分至對應合同部分，再由項目部門根據資金加收量和節點限額籌劃支出。

項目支出的籌劃預算，參照項目模式，按照設計、采購、施工分別由部門進行負責對接籌劃預算支出。設計部分的支出籌劃預算是龍頭，應由技術部門牽頭經營合同部門進行配合；采購部分的支出籌劃預算應由項目采購部門負責，包括國內采購、海陸運輸保障部門配合；施工部分的支出籌劃預算，應由項目現場施工部分負責。責任到部門到人后，各部門應在總的工期進度時點的可用資金量范圍內，進行籌劃預算部門的支出。

在責任部門和人員明確的基礎上，對于籌劃預算的準確性，可行性應進行相應的管理約束，才能達到籌劃預算的目標，項目資金的籌劃預算，應作為項目管理的考核的內容之一，結合項目實際情況，由項目管理層結合部門收支籌劃預算情況，為各責任部門設置節點目標現金流余額，設立考核標準。責任節點目標現金流余額的設置，應根據項目實際情況和特點，進行動態調整。整個項目的現金流籌劃預算，也應根據項目實際進展情況進行適當的調整，保證資金的收支有較準確的預見性，便于項目資金總體管控保持收支平衡，有預見性的進行項目籌融資等。

（二）資金收支對等條件轉嫁不足具體措施

業主與承包商的主合同的付款條件，時間節點，付款比例等，總承包商在資金支出籌劃預算中應以“背靠背”的等同條件或低于主合同條件進行適當的轉嫁。EPC項目應在主要的資金支出方面做出對應的籌劃，例如在設計階段、主要設備采購階段、工程分包等方面進行前期的合理籌劃，將與資金支出相關的付款條件，付款時間節點，付款比例與主合同的資金回流時間相對應，減少項目的資金占用量及占用時間，降低項目資金使用成本，分散項目資金風險，提高項目經濟效益。

（三）匯率損失缺少籌劃與防范具體措施

利用匯率金融工具將項目測算需要結匯的外幣進行匯率鎖定，從而保證項目的基本利益不受損失，但鎖定匯率只是為了保證企業的基本利益，這樣會放棄外幣兌人民幣貶值所帶來的收益，所以在測算需要結匯的外幣金額時，應該保留適當的彈性，找到相對的臨界點，以保證最低收益的同時的利益最大化。

做好合同幣種使用籌劃預算，境外合同項目一般最低以一種外幣作為合同的交易幣種，有的包括兩種甚至兩種以上的外幣。提前做好各幣種的使用預算，可以最大限度的減少各幣種之間的互換造成的匯率損失。

在涉及到外幣合同境內采購時，因為所有的設備物資都是以出口為目的，項目實際的采購方應該是境外的項目部，因此可以通過籌劃將境內采購人民幣的合同簽訂為固定外幣的合同，支付時以即時匯率換算成人民幣，將外匯損失轉嫁給供貨商，這樣就可以保證項目匯兌損益的，當然這種辦法也是放棄了可能因外幣升值所帶來的收益。

通過采購、分包成本對比，在技術等方面無明顯差異的，在人民幣貶值時，應盡快選用境內供應商或分包商，人民幣升值時，盡量選取境外供應商或分包商，可以有效的減少匯兌損失。

（四）項目資金回收風險防范措施

承包商最大的資金風險在于合同資金的回收是否能夠得到保證，相關的利益才能流入企業，面對國際項目存在眾多的不可控風險，如政治風險，業主信用風險、自然風險等，可以通過購買相應的保險進行規避或最大化保證承包商的資金回流風險處于可控范圍。另一方面，對于業主的信用延遲支付等，要做好相應的證據資料收集工作，以便在工期、和資金占用費等方面進行申索。

（五）高效利用各種金融工具，減少現金使用，降低項目資金占用成本

傳統的思維模式，水電施工大多數企業都大量的使用現金交易，這種高資金使用成本必將被淘汰，對于各種低成本的金融支付工具的利用，可以有效的減少項目的資金占用成本，提升項目的經濟效益，節約有限的現金資源。比如承兌匯票，信用證的支付等可以有效的被利用起來，面對國內目前大多數產品供給過剩的買方市場，完全可以推行其他支付方式來代替傳統的現金支付，對于大額的出口設備采購方面，可以采用國內信用證支付，來降低項目前期的現金占用，信用證有銀行的擔保，也能夠取消供貨商對于購買方信用的擔心，針對合同支付條款和時間節點以及付款比例就可以進行協商，爭取對購買方有利的條件。

四、結論

綜上所述，通過項目綜合資金的全面預算籌劃管理，可以有效的防范境外EPC項目的相關風險，合理科學的資金籌劃管理可以促進項目提質增效，提升企業國際競爭力。