匯豐銀行戰略規劃的成效與啟示

蔡然

匯豐銀行是擁有百年歷史積淀的大型國際金融機構，本文研究了匯豐銀行2015年到2017年間的戰略舉措，從目標、行動和成效角度展開分析，并對我國銀行業開展戰略發展規劃提出了幾點建議。

整體思路

長期愿景。匯豐銀行的長期戰略愿景可以概括為以下兩點：一是持續拓展國際網絡，與客戶之間建立廣泛而深厚的聯系，通過商業銀行、環球銀行和資本市場業務，幫助逐步成長壯大起來的小企業開展跨國業務。二是抓住人口流動和財富積累帶來的商機，重點在規模足以為集團帶來盈利的優先市場積極布局本地化的零售銀行和財富管理業務。

短期規劃。為了更好地落實這兩大長期戰略愿景，金融危機之后的匯豐銀行制定了一系列短期規劃。匯豐銀行2011年提出資本投放、增加組織和成本效益以及加速成長，2013年又提出擴增業務和股息、實施全球標準以及簡化流程。隨后，匯豐銀行面臨一系列變化因素：一是巴塞爾協議Ⅲ的出臺使監管環境趨于嚴格；二是英國脫歐和美國大選等重大事件使政治環境不明朗；三是亞洲和歐洲市場的同業競爭環境日漸激烈，大型銀行的收縮、地區銀行的崛起，以及非銀金融服務公司的參與，形成更為復雜的行業格局。在此背景之下，2015年6月，匯豐銀行在投資者簡報會議上公布了新一輪戰略規劃舉措，并設定于2017年底完成（見表1）。

業務發展

發揮國際協同效應，交易銀行增收。匯豐銀行借助覆蓋全球的龐大客戶網絡，發揮交易銀行優勢，推動環球貿易和資金的流動；各業務板塊共享客戶資源，體現出協同效應。2015年，匯豐財資網為34個市場提供電子渠道理財服務，平均存款上浮8%；為20多個市場提供進行策略性投資的應收賬融資平臺，為其后英國和中國香港的應收賬融資市場占有率的上升奠定了基礎。2016 年，受惠于存款增加和美國加息，全球資金管理業務收入提高6%。2017年，全球資金管理業務和證券服務收入增長強勁，分別達到14%和12%，收入協同效應增幅13%。2015～2017年，交易銀行業務收入持續增長，增幅分別達4%、2%和6%，達到預設目標。

通過人民幣國際化獲利，但未達預期。匯豐銀行牢牢把握人民幣國際化機遇，推動業務增長，計劃增收20億～25億美元。受惠于中國“十三五”規劃和“一帶一路”對金融市場和境外投資的開放政策，匯豐銀行成為全球離岸人民幣服務的首選銀行。2015年，匯豐銀行擔任中國人民銀行首次境外發行債券的聯席全球協調者和賬簿管理者，在倫敦發行50億元人民幣債券，并成為最先接入跨境銀行同業支付系統的銀行之一。2016年，匯豐銀行在人民幣合格境外機構投資者托管業務市場占有率為52%而拔得頭籌，并擔任中國財政部首次在境外發行主權人民幣債券的聯席牽頭經辦人，在英國發行30億元人民幣債券。2017年，匯豐銀行獲得首張外資銀行為非金融企業提供服務的熊貓債券承銷牌照，并被任命為連接中國內地與香港債券交易的首批做市商之一。2015～2017年，按照以人民幣核算的離岸業務和中國內地特定商品計算，匯豐銀行通過人民幣國際化獲得的收入分別為17億美元、12.5億美元和12億美元，但受到市場活躍度降低的影響，未能達到預期。

網絡布局

亞洲市場擴張，貢獻最多盈利。匯豐銀行加速在亞洲的投資，力爭提升市場占有率，計劃使管理資產年增長率達到10%。2015年，匯豐集團積極開拓業務類型，成立匯豐人壽保險公司廣州分公司，還成為中港基金互認計劃中首批獲選的基金管理人之一。2016年，中國珠三角地區零售銀行和財富管理業務新客戶數和按揭貸款規模均上漲51%。2017年，匯豐前海證券正式開業，開創了中國內地合資證券公司由國際銀行控股的先河，內地流通信用卡超過40萬張，亞洲貸款組合達4260億美元，經匯率調整計算較上一年提高14%。在中國經濟轉型的關鍵期，匯豐銀行著眼于高新科技匯聚的珠三角地區，以2.9億美元創新增長基金支持珠三角高新科技行業翹楚。亞洲市場是匯豐銀行利潤貢獻最多的地區，2017年占比超過經調整利潤的75%，其中客戶貸款、資產管理業務和保險業務都有所增長，實現目標。（見圖1）

北美盈利增加，美國未達預期。匯豐銀行著力于提升其在美國和墨西哥地區的業務盈利水平，促進北美自由貿易區的跨境銀行業務，目標是在美國和墨西哥的稅前利潤分別達到20億美元和6億美元。2015年，匯豐銀行在美國的商業銀行業務收入增長4%，環球銀行和資本市場業務收入增長12%，在墨西哥的零售銀行和財富管理業務經調整收入增長7%，通過向環球銀行和資本市場的客戶出售環球貿易和融資產品帶來業務協同效應的收入增長18%。持續擴大的客群使整個北美自由貿易區的跨境收入增長超過30%，其中美國和墨西哥之間的跨境收入增長10%。2016年，匯豐銀行在美國的環球銀行和資本市場、零售銀行業務的經調整收入有所增加，美國客戶旗下的國際附屬公司收入上升11%；在墨西哥市場零售銀行和財富管理的主要貸款產品的擴張勢頭持續強勁，審批通過的個人貸款翻倍。2017年，匯豐銀行在美國零售銀行和財富管理業務的稅前利潤、收入和存款均增長，并將超過百萬客戶遷移到全新的核心銀行業務平臺，還實現美國區域自2006年以來首次向集團上交紅利45億美元。墨西哥的零售銀行和財富管理業務依然是收入增長的主要因素，為經調整收入貢獻11%增長率。經過三年的努力，匯豐銀行的墨西哥和美國業務收入均有增長，但未達預期。

全球網絡優化，地理范圍縮減。匯豐銀行通過減少業務的地理范圍來優化全球網絡。以巴西業務為例，匯豐銀行從2015年簽訂出售協議，一邊等待監管機構批復，一邊維持對大企業客戶的服務，并于2016年7月最終完成該業務向巴西布拉德斯科銀行的出售。匯豐銀行既完成了縮減業務的計劃，也履行了對客戶的責任和使命。

評估總部地址，繼續維持現狀。匯豐銀行對總部的選址，一是考慮到國際金融市場活躍程度，二是評估地緣政治、經濟、監管和財務等因素。匯豐銀行認為，雖然自身的戰略重心在亞洲，但是以英國倫敦作為全球總部能與以中國香港為主的亞太地區遙相呼應，為客戶和股東帶來更多的利益。匯豐銀行于2016年2月宣布繼續以倫敦作為全球總部所在地，完成規劃。

風險管理

匯豐銀行按照接受程度將風險分為三類：一是信貸風險和市場風險等可接納的風險，二是運營風險等需要積極管理的風險，三是聲譽風險等不可容忍的風險。通過內部壓力測試，衡量風險性質和程度，有利于改進戰略決策。三年以來，匯豐銀行的資本和貸款減值準備評估達標，但股東回報由于受到歐洲私人銀行等業務對商譽的影響而未能達標。（見表2）

風險加權資產縮減，超額完成指標。匯豐銀行計劃利用三年的時間，縮減風險加權資產2900億美元，并調低環球銀行和資本市場業務占風險加權資產比例至1/3以下。匯豐銀行通過終止或出售收益低的投資組合，實現了對風險加權資產的減持，包括加速縮減美國消費和按揭組合、縮減環球銀行和資本市場業務的信貸組合、出售對中國興業銀行的投資等舉措。匯豐銀行于2016年和2017年分別出售美國消費和按揭貸款組合101億美元和70億美元。采取措施后，匯豐銀行2015年即縮減風險加權資產約1200億美元，相較2014年降低10%。截至2017年底，匯豐銀行風險加權資產8700億美元，較2015年縮減約3500億美元。其中，環球銀行和資本市場業務量逐年下降，2017年占風險加權資產比例約1/3，實現目標。

在英國建立絕緣防范性銀行，有序開展。英國監管機構于2013年頒布《銀行業改革法案》，為降低高低風險業務之間的相互依賴關系，要求銀行業于2019年之前將零售業務與投行業務分離。匯豐銀行計劃于2018年之前將英國零售銀行業務單獨剝離，建立絕緣防范性銀行。匯豐銀行2015年將零售銀行業務辦公地點確定為伯明翰；2016年委任包括英國匯豐銀行主席和行政總裁在內的高層管理人員，并填補約35%的職位；2017年如期獲得有限制銀行牌照。預期2018年將取得無限制牌照，并成立團隊，為2018年上半年的揭幕工作做進一步準備。

全面推行全球標準，防范金融犯罪風險。為加強風險防控能力、打擊金融犯罪，匯豐銀行全面推行全球標準。一方面加強基礎設施建設，改進風險管理系統，提升監察能力；另一方面強化員工培訓，加大監控力度，從客戶信息、業務類型、交易地點等多種渠道深入了解客戶。2015年，匯豐銀行投入15億美元用于全球標準建設，比2014年上升67%，對員工進行的相關培訓超過210萬小時。2016年，設立了全新的金融犯罪風險管理部門。2017年，采用合規信息技術系統，包括客戶審查、交易監察和制裁篩查等操作，并制定了反洗錢政策框架，監管和合規投資額達30億美元。

成本控制

提升自動化能力，大幅節約成本。匯豐銀行通過提升自動化能力和減少人力來嚴格控制成本，目標是節約45億～50億美元，使調整后的運營成本等同于2014年水平。匯豐銀行于2015年關閉130多家分行以降低網點運營成本，于2016年關閉英國117家零售業務分行。匯豐銀行還把數據中心調整到成本較低的地區，以提升成本效益。此外，匯豐銀行不斷借助科技手段提升運營效率，如網上預約服務、簡化開戶程序和加速貸款審批等。2015年，貸款審批平均時間由20日縮短至2日，甚至實現即時審批。2016年，快速開戶流程惠及26個市場的70%商業銀行企業客戶，并減少80%付款處理人力工作量。自該規劃實施以來，匯豐銀行全職員工數逐年遞減。2016年起，經調整收入增長率超過支出增長率，2017年差值達到1%，完成目標。

經驗與啟示

在戰略規劃方面，匯豐銀行既有長遠愿景，又有短期目標。通過綜合考量監管環境、地緣政治和行業生態等動向，匯豐銀行善于揚長避短，優化資源配置。匯豐銀行戰略規劃的經驗值得我國銀行業在國際化的進程中學習和借鑒。

一是匯豐銀行的戰略規劃是基于對自身定位的清晰認識和對環境的審時度勢，欣欣向榮時不盲目樂觀，遭遇危機時不消極悲觀。匯豐銀行開展多元化業務是建立在長期經營國際網絡的積累之上，而且其回歸對亞洲業務的倚重和對風險加權資產的縮減是重點戰略。我國銀行業在拓展經營范圍時，應充分考量內外部條件，切不可好高騖遠、激進擴張。乘借中國“一帶一路”的東風，面對公共和私人融資需求旺盛的利好，我國銀行業在把握業務發展商機、積極拓展國際市場時，應做到有所為有所不為；面對中美貿易劍拔弩張的態勢和國際財團的激烈競逐，我國銀行業應沉著應對，牢牢把握自身優勢，有選擇地發展有特色的業務板塊，堅持走差異化發展道路。

二是匯豐銀行長久的發展離不開穩健的管理和為客戶資金安全負責的使命感。我國銀行業應學習百年匯豐銀行的風控經驗，秉承審慎的風險管理態度，將風險管理文化滲透于公共宣傳和職員培訓，建立清晰的風險管理架構和全面的風險管理工具。在執行監管要求的過程中完善風控標準，維護穩定的金融環境，支持經濟發展。

三是匯豐銀行的戰略規劃與時俱進，對未來大膽預測，避免了故步自封。我國銀行業應深刻理解信息時代的特征，大力發展科技，銳意進取、不怕試錯、敢于突破、勇于創新。一方面，憑借科技手段提升銀行業的管理效率、維護網絡安全、節約運營成本；另一方面，善用科技力量重塑客戶預期，培養客戶習慣，改變客戶的參與方式和市場的競爭模式。我國銀行業只有重視科技的引領作用，匯聚英才，通過對新技術試點反饋、優化迭代，才能不斷提供符合客戶日益增長需求的金融產品，為社會創造更多的價值。

（作者單位：中國郵政儲蓄銀行博士后科研工作站、清華大學）