14只養老目標基金該怎么選？

岑小瑜

南方、華夏等14家基金公司的養老目標基金正式獲得證監會發行批文后，養老目標基金受到廣大投資者的關注！對于投資者而言，顯然最為關心的問題就在于怎樣購買養老目標基金？選擇哪一種養老目標基金進行購買？

14只養老目標基金

8月6日，備受期待的養老目標基金終于正式亮相。南方、華夏、嘉實、廣發、中銀、博時、富國、萬家、中歐、易方達、鵬華、銀華、工銀瑞信、泰達宏利等14家基金公司拿到養老目標基金首批批文。這類新基金為公募基金，將為投資者提供養老金投資的一站式解決方案，實現養老資金的保值增值。

從產品來看，首批14只養老目標基金均采用FOF(基金中的基金)模式，即養老目標基金不直接投資股票和債券，而是持有各類基金。眾所周知，基金的水平也是參差不齊，FOF要做的是選擇那些跑贏大盤的基金，并對各種類型基金結構性投資，從而實現跑贏市場的目標。

按投資策略來分，主要分為兩大類，即目標風險策略和目標日期策略。前者重點關注的是投資者的風險偏好，后者則重點關注投資者的年齡段。

按封閉期來看，而此次獲批的14只養老目標基金均設定了封閉期，最短1年，最長5年，基金投資于股票、股票型基金、混合型基金或商品基金(含商品期貨基金和黃金ETF)等品種的比例合計原則上不超過30%、60%和80%。

除了首批獲得批文的14只產品，還有大量的養老目標基金產品在等待批文。據證監會官網數據，截至8月2日，由29家基金公司上報的59只養老目標基金中，已有30只收到來自監管部門的第一次反饋意見，未來的發行大戰或不可避免。

將在多個互聯網渠道開賣

首批獲批的基金公司究竟準備什么時候以及在哪些渠道開賣呢？

據了解，首批養老目標基金的準備工作主要包括與渠道洽談發行檔期、準備風險揭示書、投資者教育等。首批拿到批文的14家公司相關人士表示，關于具體的發行時間還在與渠道協商，最快于9月初前后正式開售。但作為培育養老目標基金用戶的重要渠道，互聯網銷售渠道已成為基金公司搶灘的必爭之地。

首批獲發的14只基金近期將陸續上線支付寶，很快，用戶在支付寶手機客戶端的財富專區（螞蟻財富）就能買到所有這些基金。據了解，各家基金公司利用螞蟻財富平臺提供的財富號等AI功能，可以非常輕松的推廣自己的服務和產品，已經是公募基金重要的發售渠道之一。目前該平臺上已經有全部116家公募基金公司的4000多只標準化基金投資產品，為用戶提供了豐富的投資選擇。到7月底，已經有55家基金公司入駐財富號，以廣發基金為例，早前就開通養老相關欄目，為投資者基金養老答疑解惑。

除螞蟻財富外，京東金融、理財通等互聯網渠道相繼表示也將在養老目標基金的募集期間啟動銷售。京東金融基金業務相關負責人表示，獲批養老目標基金的基金公司都有合作基礎，首批14只養老目標基金發行時都會在京東金融賣。騰訊理財通相關人員表示，理財通到時也將開賣養老目標基金，但首批14只不一定會全部賣，取決于理財通與基金公司的合作程度。

如何挑選

由于養老目標基金是指以追求養老資產的長期穩健增值為目的，所以產品總體要引導投資人長期持有，管理人采用成熟的資產配置策略，合理控制投資組合波動風險。具體來說，甄選時可從退休日期、投資偏好、基金經理、基金公司四個緯度來考量。

首先，退休日期。14只首批養老目標基金中，目標日期基金有8只，這類基金以投資者退休日期為目標，會隨著所設定目標日期的臨近，逐步降低權益類資產的配置比例，如“華夏養老目標日期2040三年持有期混合型FOF”、“鵬華養老目標日期2035三年持有期混合型FOF”。

其次，投資偏好。投資者如果對市場時機、自己的風險承受能力變動不太了解，沒有時間精力管理投資和維護，建議選擇提供一站式解決方案的目標日期基金；如果對自己養老金投資的需求清晰、明確自身風險偏好，且有一定的市場投資經驗，可以選擇目標風險基金。

再者，優秀的基金經理。《養老目標證券投資基金指引(試行)》規定，基金經理需要在本公司擔任股票型、債券型、混合型基金經理5年以上，或具備養老金、保險資金資產配置5年以上經驗的。

最后，綜合實力雄厚的機構。此前已經擁有社?；稹⑵髽I年金和基本養老保險基金投資管理資格的基金公司或在投資經驗上具有一定優勢。目前，行業內同時具備社?；稹⑵髽I年金和基本養老保險基金投資管理資格的基金公司共計10家，其中華夏基金、南方基金、嘉實基金和博時基金是僅有的首批獲批全面養老資格的4家基金公司。

首批14只養老目標基金概況