票據市場發展與小微企業融資研究

王定龍 李保萍

【摘 要】票據市場當中的票據融資，是我國各個微小型企業在解決融資這一問題上比較簡單方便的有效途徑，我國各小微型企業在無形中，不斷的促進著我國經濟發展，并且有效的促進了我國市場的經濟發展。本文在這里寫明了以小微型企業的角度出發，全面的分析了我國票據市場的發展與自身小微型企業當中所存在的問題并加以研究。

【關鍵詞】票據市場；小微型企業；融資研究

目前為止我國大部分微小型企業在進行發展提升的時候都會出現很多問題極困難，其中最為令人頭疼的問題還是出現在融資難這一點上。根據我國國務院相關部門對我國各位小企業進行調查分析所得出一個結論，百分之七十左右的小微型企業都會擁有從銀行進行貸款不易這一念頭。那么如何可以從根本上來解決個小微型企業的融資問題，也越來越受到當今社會的關注。

一、小微型企業融資

（一）由于現社會當中融資的需求量比較大，其融資的成本又很高。

一般情況下，各個小微型企業數量較多，其發展速度又極其迅猛，在小微型企業的快速發展當中對于資金的需求也越來越多。尤其是小微型企業自身都擁有著網大中型企業發展的思想念頭，一旦在迅速發展的過程當中失去了資金的支持那么這一思想念頭就很難實現。

（二）我國各微小型企業自身擁有著較多的資金需求。

大多數微小型企業注冊成立時間較短、其管理政策不夠完整成熟、內部員工的穩定性較差、自身缺乏外部因素融資所需要的信用及其相關規定和自身企業的財務信息較為缺少，其擔保能力又不是很高從而導致在融資的過程當中擁有著重重困難，所以大部分情況下各微小型企業都會選擇使用內部融資。

（三）現階段我國各微小型企業自身所擁有的債務多數是以短期貸款為主。各位小型企業自身的債務融資需求量較為頻繁，其融資特點則是每次進行貸款融資的金額數量較少、融資次數較多、其資金的流動性非常強從而導致各個微小型企業都對于短期貸款產生相應的依賴性。小型企業自身的經營特點非常靈活，所以微小型企業的流動所需要的周轉資金需求遠遠超過各大中型企業[1]。

（四）各微小型企業通常會將非銀行的金融企業機構作為首選對象。與其它中大行企業相對比，各微小型企業能夠抵押的物品較為薄弱或是無法提供相應的抵押物品。因此通過銀行這一正規渠道當中獲取貸款的可能性不是很高，其自身對資金需求又過于著急，而大部分銀行對于各貸款方的自身信用評級擁有著相關嚴格的規定程序，即使各微小型企業滿足銀行當中的管制規定時也會因為其他繁瑣的證明材料和擔保需求頭痛。

二、監管層面的支持政策

我國各微小型企業在進行發展提升的時候都會出現很多問題極困難，其中最為令人頭疼的問題還是出現在融資難這一點上。為了支持國內各微小型企業的發展，我國相關部門不斷地先后提出各種支持政策，對于相關即融機構支持微小型企業融資的發展所提出了相應明確的要求。

自二零一二年開始，我國中國人民銀行推出了運用支農再貸、再帖現的這一決策規定，差別化準備基金的激勵機制，有效的引導提高三農和各微小型企業的支持力度。在二零一四年起，我國國務院發為鼓勵大型銀行充分地利用自身的權利職責所提出發布了《關于扶持小型微型企業健康發展的意見》。從而主動地引導各銀行當中的金融機構應全面的考慮并且針對性微小型企業的經營特點及其資金需求等方面做出了相對的產品和服務政策，進而增強了微小型企業所需的金融服務機構建設的力度。

直至二零一五年初，我國銀監會提出了《關于2015年微小企業金融服務工作的指導意見》，將至此之前的“兩個不低于”轉變為“三個不低于”，進而更加全面的考察并且管理微小行企業貸款的增長情況[2]。

三、票據融資與微小型企業融資的需求關系

目前為止各為小型企業整體的信用度不是很高，票據的市場規模及相關規定并不是很規范，其市場的發展建設并不成熟，票據融資在其他眾多融資相對比，自身所擁有的優勢顯而易見。正是因為這些顯而易見的優勢，票據融資成為了很多微小型企業的融資首選。

（一）票據融資條件要求較低。

只要各微小型企業擁有真實的貿易背景，提供出相關的合同發票等證明，便可以通過票據融資獲得相應需求的資金量。商業銀行則是通過各微小型企業的票據結算、承兌及貼現業務等不動用或少動用資金便可以解決各微小型企業出現資金問題的困難，從而避免了銀行的資金流出或減少信貸規模占用。票據資產所調整控制的貸款規模有效的貫徹了我國貸款相關的調控規定政策，這有效的促進了銀行資產負債機構的優化和經營效益的提高。

（二）票據融資辦理手續簡便快捷。

持票人貼現融資無需提交相應的抵押和其他擔保，只需融資需求方能夠提供真實有效的貿易合同及其項下發票便可以通過銀行的審核將票據貼現，從而能夠更快的將各微小型企業所需求資金提供到位，這對比銀行當中各短期貸款的重重程序，票據融資的方便快捷這一特性能夠更好的滿足我國各微小企業對于資金融資的需求[3]。

（三）票據承兌融資較貸款成本低。

一年期銀行承兌業務手續費+承諾費一般費率在2.5-3.0%左右，而一年期流貸基準利率4.35%（不含銀行上浮利率）。因此，票據承兌融資最為微小型企業喜好的融資方式之一。

四、完善市場機制

良好的市場依賴于相關的管理機制政策，要能夠進一步發揮票據融資滿足微小型企業融資需求的作用，現階段我國各微小型企業自身所擁有的債務多數是以短期貸款為主，各小型企業自身的債務融資需求量較為頻繁，應當多措并舉加大對市場管理機制政策的建設與完善。

（一）相關管理部門應著重的提高對于微小型企業信用度的重視。作為各微小型企業的管理人員同時也應該提高對自身企業信用的重視程度，其信用的好壞直接影響著企業融資的效果。因此各微小型企業應完善自身的信用勢在必行。首先，相關制定的監管機構政策需要針對其微小型企業的特點，主動建立各微小型企業的征信系統，能夠做到當各微小型企業出現對于資金需求進行融資時能夠直接提供出該企業的信用賬單及其相關的查詢支持。其次還需要將第三方信用評價的管理機構進行完善，通過市場化的轉換運行，為我國各個微小型企業做出良好的信用評價等方面的服務。

（二）票據電子化交易平臺逐步建立完善，增加多種小額票據的流轉增多其交易的機會。2017年上海票交所的上線促進了票據的交易流通，但我國票據業務處理的手段和經營模式相對而言較為落后，一時間很難形成統一的等級和交易數據管理體系。所以優化相關金融機構的資源有效的擴大微小型企業票據融資交易的范圍成為了首要改進的方向[4]。

五、結束語

綜上所述，本文在這里全面的分析了各微小型企業的經營特點及其對于資金的需求特點，各微小型企業的融資有著一定的規律，現社會當中融資的需求量比較大，其融資的成本又很高。一般情況下，各個小微型企業數量較多，其發展速度又極其迅猛，在小微型企業的快速發展當中對于資金的需求也越來越多。而票據融資則是我國目前各微小型企業進行融資的首選對象。據上海票交所統計，2017年全國在票交所辦理的承兌業務14.63萬億，貼現融資59.34萬億。

【參考文獻】

[1]張艷寧.中央對手方凈額清算機制在票據市場的應用[J].《《銀行家》 ， 2017 （9） ：96-99.

[2]程威.票據資產證券化的法律風險與處理建議——以基礎資產選擇為分析對象[J].《福建金融管理干部學院學報》，2017（1）：51-57.

[3]常晶.基于供應鏈視角下小微企業融資發展的現狀及問題研究[J].《吉林金融研究》，2017（7）：35-37.

[4]張馨元.互聯網金融下的小微企業融資模式探討[J].《現代營銷》， 2017（7）：248-248.

[5]李艷麗.小微企業融資問題與對策研究[J].《財會學習》，2017 （16） ：217-217.