企業現金流風險預警及防范探析

崔明深

摘 要：現金流量是一定會計期間企業現金的流入和流出，它如同人的血液，伴隨著、影響著企業的興衰。隨著全球化和市場競爭的加劇，企業必須加強現金流管理，從而使企業有充足的現金流來保證企業的 盈利能力、償債能力。基于此，本文致力于搭建企業現金流風險預警機制，并深入剖析現金流風險防范措施，以求企業能夠及時精準地對現金流風險進行動態預警，并使企業在進行現金流風險防范時更加有的放矢。

關鍵詞：現金流 風險預警 防范

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）10（c）-039-02

1 企業現金流風險預警機制的搭建

1.1 企業現金流風險預警的重要性

2008年東南亞金融危機導致國內大量韓國企業的“跑路”；2011年溫州大量中小企業因資金鏈斷裂導致關門；在當地，部分鄉鎮企業，甚至是集團企業，也出現因資金鏈斷裂而宣告破產的現象。可見，資金流對企業的重要性。在經營活動中，短期的虧損往往不會使企業立刻出現破產，但如果對現金流沒有引起足夠的重視，導致經營資金不控制、投資資金流比較分散或占用率較大、籌資不及時或籌資困難，就可能造成因不能償還債務而導致企業破產。因此做好風險預警機制至關重要。

1.2 企業現金流風險控制存在的問題

大多企業決策者對每月產生的利潤比較重視，而對現金流的關注度還不夠。他們不能根據公司的市場、利潤及現金流問題來規劃企業未來的發展，也不能對企業存在的問題進行透徹的認識，對出現的問題及時作出調整。從而失去好的發展機會或及時讓企業擺脫困境。例如：在我國很多中小型企業，為了節約成本或其他管理需要，財務重要崗位往往由自家人擔任，因專業知識的欠缺導致對現金流缺乏系統管理。在實際操作時，他們往往只注重編制資產負債表和利潤表，而忽略現金流量表的編制與分析，或因為專業能力欠缺無法編制現金流量表。這樣，對于現金流所產生的風險不能形成系統的預警機制，更不能將風險信息及時傳遞給決策者，讓決策者失去對戰略決策把控的最佳時機。

1.3 企業現金流預算與實際控制

現金流風險預警首先應從年度預算開始。企業應結合預算對下一年度的現金流量表進行編制。在編制現金流量表之前，首先確定各個客戶的應收賬款賬齡及各個供應商的付款賬齡、發生現金的費用支出、工資支出及稅收支出等，以此來確定經營活動產生的現金流量；其次確定下一年度的投資情況，根據投資情況，確定投資活動產生的現金流量；最后對公司原有的借款與償還情況進行確定。以此來確定籌資活動產生的現金流量。這樣可以計算出公司的下一年度總的現金流量預算金額。根據現金流量情況分析來確定資金預算的合理性。為下一年度的資金運轉確定指導性方向。而下一年度通過每月編制的現金流量表與預算現金流量表進行比較，以此判定公司現金流是否存在風險。

1.4 企業現金流在報表中的預警分析

企業應編制資產負債表、損益表和現金流量表，并對相關數據進行比對，對異常情況進行預警分析。企業應設立相應的安全系數范圍，對造成、接近或超出安全數據的業務要引起足夠重視。相關內容為資產負債率、流動比率、現金流動負債比率、應收賬款周轉率、應收賬款周轉天數、存貨周轉率、存貨周轉天數、主營業務利潤率、費用成本率、凈資產收益率、息稅前利潤率等。如果上述指標異常，就應該引起足夠重視，需要管理者立即作出整改方案，以控制事態惡化。

2 強化現金流量內部控制，加強企業風險防犯措施

2.1 企業現金流管理的重視

企業應對現金流管理引起足夠的重視，特別是公司管理層，既要重視讓公司利益最大化，也要重視現金流量合理化。企業要想做大、做強，離不開穩定的現金流。

2.2 對現金流管理的內部控制

企業開發新市場時，應詳細了解客戶的內外部環境，了解客戶的付款情況。以防止因盲目開發市場而導致的應收賬款滯收。企業應加強應收賬款賬齡分析，并制定應收賬款賬齡考核制度。財務每月將賬齡分析表發于銷售人員，并對銷售人員進行考核。對于即將到期的應收賬款應提醒銷售人員盡快收回；對于超期未收回的賬款，應對銷售人員進行處罰；對于提前收回貨款應對銷售人員進行獎勵。以此保證現金正常流入。另外，企業應加強對應付賬款賬齡分析。企業付款賬期應與收款賬期匹配，如果訂立的付款賬期短于收款賬期，則企業現金流將會吃緊；如果付款期長于收款賬期，企業可根據時間差異緩解因庫存和生產周期帶來的資金占用時間。

企業應對各種成本、費用加強控制，以增加公司利潤，同時減少現金的流出。企業應嚴把生產關，既要控制數量，又要保證質量。銷售部門應對每個產品進行市場分析，以確定產品的生產儲備數量。如預計不到位，有可能導致產品滯銷，造成庫存積壓，占用大量資金；也有可能產品脫銷、造成利潤的流失。而生產部門應在保證完成數量的基礎上努力提高產品質量，一是防止因產品質量問題導致退貨而造成資金積壓或報廢導致的資金流失；二是降低成本，提高利潤率，為將來可能產生的現金流增加動力。

增加市場占有率，提高公司整體利潤是企業開源之根本。企業應著眼于不斷提升對資金的增值能力。雖然利潤不能等同于現金流，但如果沒有利潤的形成，可能短期不會對現金流造成重大影響。但長此以往，公司會因為虧損而逐漸吞噬現金流，使企業逐漸走向破產。企業對資本性支出或其他投資要謹慎，在做好可行性報告后，還要考慮資金來源以及對公司現金流的影響。籌資時要結合公司整體現金流情況，既要利用好財務杠桿原理，也要考慮公司的償債能力。

在做好上述控制之后，企業應每月編制資金表：首先對公司現有資金情況進行統計，對于本月收款、付款（分現金與票據）情況進行分項統計，計算差額進行分析。如出現資金緊張情況，應對付款項進行等級劃分，可設一級為必須付的款項；二級為可延期付款的項目；三級為可取消項目等。以此來緩解資金壓力。

2.3 企業財務指標的分析

企業編制報表后，通過計算公式對相關數據需進行分析，具體如下：流動比率是流動資產與流動負債的比值，流動比率的高低，反映出企業短期償債能力的強弱。根據經驗，一般認為超出流動負債一倍的比例企業經營比較安全。如果比率減少，則應考慮減少投資性支出。現金流動負債比率是年經營現金靜流量除以年末流動負債而得到的比率。在企業經營中，利潤與現金流不是等價的。有利潤的年份不一定有足夠的現金，而影響企業發展最關鍵因素是現金流，如果現金流不充足，則不能保證流動負債的償還。這樣，長此以往，對企業的信譽將影響很大，使供應商給予的信用付款天數更少，造成惡性循環。利用現金流動負債比率指標，能使決策者及時發現企業經營活動所產生的現金凈流量是否正常。資產負債率是負債總額除以資產總額的比率。資產負債率是企業最常用、最簡單的分析指標。它的大小依然決定著企業償債能力的強弱，但因為有固定資產及長期負債等的影響，沒有現金流動比率等指標反映深入。雖然這一比率越小，表明企業的償債能力越強。但如果過小，則表明企業使用自有資產經營比例過大，無法利用財務杠桿作用，不利于企業經營規模的擴大；或經營過于保守，經營規模難以擴大。應收賬款周轉率是主營業務收入凈額與平均應收賬款余額比值，應收賬款周轉率是反映應收賬款周轉速度的指標，指標越高越好，說明企業回收貨款迅速，資產流動性好，能保證資金源源不斷流入。如果指標偏低，則說明企業大量貨款在外無法收回，很容易造成壞賬損失，同時也可能造成企業資金鏈的斷裂。因此，應收賬款周轉率是現金流風險預警中比較重要的指標之一。企業應加強對應收賬款的全方位監控，降低應收賬款天數。選擇信譽好、回款快的企業作為合作伙伴，對于信譽差的企業應當即立斷，不要越陷越深。存貨周轉率是主營業務成本與平均存貨比值，企業從接訂單開始就應該謹慎從事。企業應以銷定產、以產訂購。加強產供銷各個環節的控制，以提高存貨的周轉率。存貨周轉率的高低，決定著企業的管理水平，同時也決定著企業經營風險的大小。如果存貨周轉率控制不到位，就容易導致大量庫存積壓、資金占用量大，造成現金流荒，影響企業發展。因此，企業應制定適合于企業自身的指標，對原材料和產品要分別計算其周轉天數和周轉次數，并制定相應的考核制度，以保證資金不被長期占用。主營業務利潤率是利潤除以主營業務收入凈額，利潤是現金流獲得的源泉，企業要想長期穩定的發展，必須要有足夠的利潤作為保障。也就是說，主營業務利潤率越高，說明企業的盈利能力越強，在市場上越具有競爭力。將主營業務利潤率指標與應收賬款周轉率指標相結合，則即保證利潤的增加，又保證現金的流入。任何一條出現異常，應引起足夠的重視。

2.4 企業風險的防范

企業通過對現金流風險預警機制的搭建，加強現金流的預算與內部實際控制、財務指標分析，發現問題及時調整，能有效的化解風險，最大程度上防止風險的發生。

3 結語

綜上所述，現金流的管控能力體現出整個企業運營現狀以及在市場環境中的綜合競爭力，現金流管控是否到位，決定著企業未來。企業應著力做好現金流風險預警及防范，通過對現金流全方位分析，對決策者提供現金流管控的強有力的數據支持，以確保企業現金流運轉正常，使企業經營始終保持快速、穩定、健康的發展。

參考文獻

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