企業財務報表分析存在的問題與對策

趙艷紅

摘 要：財務報表系統全面、綜合地記錄著企業經濟業務的發生軌跡，是企業信息披露的核心，同時是了解企業基本面的重要資料。本文首先概述財務報表分析的概念、財務報表分析的方法及重要性。其次，研究了目前企業財務報表分析中存在的問題和局限性，如由于財務報表本身的問題導致報表分析產生的問題、由于編制人員的問題、分析方法的問題、分析指標的問題等都可能導致財務報表分析出現問題。最后，就如何應對財務報表分析面臨的局限性和問題進行一些探討。

關鍵詞：財務報表分析 財務報表分析方法 問題 對策

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）08（c）-131-02

財務報表分析是以財務報告及其他相關資料為基礎，用專門的分析技術和方法，對企業的財務狀況、經營成果和現金流量進行細致計算、綜合比較及評價。它是一個判斷的過程，目的在于分析了解企業的過去，評價企業的現在，預測企業的未來，為報表使用者提供企業經營活動方面的相關信息。

1 財務報表分析相關理論概述

1.1 財務報表分析方法

常用的財務報表分析方法有比率分析法、比較分析法、趨勢分析法、因素分析法等。綜合財務分析法有杜邦分析法、沃爾評分法和平衡計分卡分析法等。

比率分析法是將同期財務報表中相關的數據進行比較，計算出比率，用來分析和評價企業經營活動的一種方法。又分為結構比率、效率比率和相關比率。結構比率是某個經濟指標組成部分和總體的比率，反映部分與總體的關系，考查部分在總體中的組成和安排是否合理。

效率比率是經濟活動中某項耗費與所得的比率，反映投入與產出，評價經營成果和經營效益。相關比率是根據經營活動中存在的互相依存和互相聯系的、由不同的項目加以對比得出的比率，反映某項經濟活動的相互關系，如速動比率、流動比率。

比較分析法是對企業兩期或兩期以上的財務報表相同項目進行直接比較，反映該項目金額的增減變動。

趨勢分析法是將兩期或數期財務報告中相同指標進行比較，根據其增減變動的方向、數額和幅度，反映企業財務狀況和經營成果的變動趨勢。它分定基動態比率和環比動態比率。

定基動態比率是以某一時期的數據為固定基數而計算出來的動態比率，環比動態比率是以每一分析期的前期數據為基數而計算出來的動態比率。

因素分析法是通過對影響財務指標的各項因素進行分析，計算該因素對指標的影響程度，用來說明本期實際與計劃或與基期相比產生差異或變動原因的一種方法。它分為比率因素分解法和差異因素分解法。

杜邦分析法是利用各個財務比率之間的內在聯系，建立財務比率分析的綜合模型，對企業的財務狀況和經營業績進行綜合評價。沃爾評分法是選取了反映企業獲利能力、償債能力、營運能力和社會貢獻能力等的指標，計算出企業的指標與標準指標進行比較，再通過加權得到累計分數，從而對企業財務綜合水平作出評價。平衡計分卡分析法是引入非財務指標，進行定性和定量分析，使評價的結果更客觀、更合理。

1.2 財務報表分析的作用

財務報表分析的重要作用在于：第一，讓經營管理者了解企業的經營狀況，發現存在的問題，進而采取應對措施，改善經營管理，提高管理者的管理水平；同時利用財務報表分析系統有助于評價分析企業管理者管理能力和績效好壞；第二，讓投資者和債權人了解企業的獲利能力和償債能力，了解管理者的管理能力和績效的信息，預測投資風險和獲利水平，評估利潤分配政策，從而進行合理決策；第三，也是其他報表使用者如供應商，通過財務報表分析來判斷企業未來狀況以制定今后的信用政策；如政府，通過財務報表分析了解企業征稅情況；如公眾等，通過財務報表分析了解企業經營狀況。

2 企業財務報表分析存在的問題

由于各種因素影響，財務報表分析還存在一些局限性和問題，主要表現在以下幾個方面。

2.1 財務報表自身的限制會導致財務報表分析的局限性

（1）財務報表按歷史成本原則編制，很多數據并不代表其現行價值。

（2）財務記賬時都假設幣值保持不變，將不同時期或時點的數據進行比較計算，沒有考慮通貨膨脹和貨幣資金時間價值因素的影響。由于通貨膨脹的存在，會使企業貨幣資產的真實購買力發生變化，可能會導致虛增收益，低估成本。

（3）財務報表是企業的經營活動用貨幣計量表現出來的，而企業一些非常重要的非貨幣化的資源和一些客觀制約卻無法在財務報表中得到反映，如地理環境、市場大小、企業文化、發展前景、人員結構、管理技術、國家政策等，這就使財務報表分析所反映的企業信息可能不夠全面。

（4）企業在財務核算中，可能會選擇有利于經營業績的會計處理方法和會計政策，使財務報表缺乏可比性，從而影響財務報表分析的準確性。

（5）財務數據的收集整理編制分析需要時間，即使是在規定的時間內報送披露，財務報表也存在滯后性。如上市公司披露年報的時間有4個月，企業的經營狀況每天都在發生變化，等4個月后看到的財務信息很可能與當下的實際情況完全不一樣了。

2.2 財務報表分析方法的局限性會造成財務報表分析結果的局限性

傳統財務報表分析方法都會受到財務數據資料來源的限性，忽略企業經營環境的變化，導致分析結果缺乏一定的客觀性和準確性。如：比率分析法，由于是對歷史數據的事后分析，在市場經濟條件下會出現滯后性，導致分析結果與決策之間的相關性大打折扣。趨勢分析法由于財務報表的局限性和通貨膨脹及偶然因素的出現，會影響財務報表分析的可比性。比較分析法，雙方具有可比性才有意義，而可比性受到許多條件的制約，如行業、規模、計量標準、方法、性質等。因素分析法要求的前提要素比較多，而影響因素與分析指標之間的因果關系是由人為邏輯進行判斷的，這會妨礙分析結果的正確性等。

2.3 分析指標存在的問題

現行的財務分析指標并沒有統一的標準，即使有行業標準的也可能缺乏代表性，使得報表使用者難以進行比較。目前常用的財務分析指標缺乏風險指標和變現指標，對資產負債率和投資報酬率的分析指標也比較單一，加之財務分析指標同樣具有滯后性，這些都會降低財務分析指標的可參考性。

2.4 企業主觀因素和人為因素對財務分析報告可靠性產生重要影響

經營管理者某些特定的需求，可能會人為有目的的選擇利用一些特殊的交易方式和會計核算方式。如，關聯交易、售后回租、售后回購、股權交易、提取減值準備等，達到調整財務數據粉飾會計報表的目的。用這樣失真的財務數據進行的財務分析報告自然就失去了價值。 此外，由于財務人員的工作能力和經驗欠缺，也會影響財務分析報告的質量。無論采用什么分析方法，選擇什么分析指標進行財務分析，最終還是要通過人的大腦才能得出相關結論，所以提高分析人員的素質和經驗至關重要。

3 企業財務報表分析存在問題的改善對策

3.1 完善財務數據和報表

要善于利用高科技手段來提高會計信息質量，會計電算化日益普及，各種財務軟件的運用，都有利于提高會計數據采集的及時性和準確性。

企業應根據自身情況結合當年通脹來調整企業的財務報表分析結果。為保證財務數據的真實性，可選擇經注冊會計師審計過的財務報告作為分析基礎。

3.2 完善財務報表分析方法

（1）將定量分析和定性分析相結合，將不可計量因素考慮在分析結果中，進行綜合判斷，修正誤差，使定量分析的結果趨于實際。可以結合比率分析法和比較分析法，或趨勢分析法和比率分析法等。

（2）在對財務指標進行分析時要注意靜態與動態分析結合。財務報表資料是靜態的反映企業過去或歷史的經營情況，而生產經營財務活動是個動態的過程，因此要根據企業自身特點經營條件和宏觀經濟形勢，在了解過去的基礎上分析現在預測未來。

（3）有條件的企業可以引入現代財務指標，EVA經濟增加值和自由現金流量指標。經濟增加值是一定會計期間，企業使用一定量的資本創造的全部收益減去全部資本成本的余額；自由現金流量是企業產生了在滿足再投資需求之后剩余的現金流量，表示在不影響公司持續經營的前提下，可供分配給資本供應者的最大金額。這兩項指標將所有者與經營者利益相聯系，將企業穩定經營和未來成長機會相聯系，完善了財務報表分析體系。

3.3 完善財務報表分析指標

分析指標是分析工作的依據，一方面要保證提供的分析指標信息完整；另一方面要更重視現金流量的指標。如，經營活動現金凈流量、現金流量債務比、銷售現金比率、每股經營現金凈流量、現金股利保障倍數等；并增設非財務指標如，人力資源的指標、企業潛在能力指標、持續盈利能力指標、企業核心競爭力的指標，甚至包括潛在風險的指標等，從而改善財務分析的局限性。

3.4 提高財務分析人員的素質

第一，要提高財務人員的職業道德水平，培養財務人員具備強烈的責任感。在履職中遵紀守法，廉潔奉公，具有規范意識，不喪失原則，不謀私利；第二，定期進行專業培訓，在基礎知識和分析方法方面進行指導，培養財務人員養成考慮問題全面細致周到的思維模式，這樣才能提高分析者的理解判斷能力；第三，提高分析者的經營管理經驗，使其具備財務、生產、營銷、稅務、銀行、風險、戰略等方面的知識，眼界開闊了，分析問題才更有深度；第四，確立懲罰制度，對違反職業操守刻意弄虛作假的人員予以嚴厲的處罰。

3.5 注重企業財務報表分析的全面性

注重分析企業所處行業信息和經營策略，從不同角度對財務報表進行分析判斷；重視對財務其他信息和非財務信息的運用，如對報表附注信息、期后事項、重要非財務指標、臨時公告等，要仔細研究，深入分析，做到對企業整體情況的了解，準確評價企業財務狀況，掌握企業經營活動的重點要點。

3.6 注意分析數據的反常現象

反常的數據如果沒有合理的原因，則要考慮數據的真實性。如與法人企業存在大量或大額的現金交易，而現代經濟中合法交易上用現金的機會極少，這可能是為了避稅或有舞弊的嫌疑。又如，臨近年末的收入占全年的收入比重過大，剔除季節和行業因素，不能合理解釋的，很可能就是通過虛增收入達到虛增收益的目的，所以，在做財務報表分析時要對這些反常現象引起警惕和重視。

3.7 注意對企業所處環境和競爭優勢的分析

對待不同的行業要 調整財務報表分析的側重點。對于傳統的制造業、商業企業，要在保持原有模式的基礎上增加對相關不確定性信息的分析披露。新型的風投、互聯網企業，應更側重于行業特別風險的分析披露。在財務報表分析時，不僅關注指標結果的大小，還要結合行業前景、競爭優勢、可持續增長能力等綜合分析得出結果。

4 結語

財務報表分析是個具體又復雜的過程，它需要對企業系統的、全面的、多角度的分析，必須考慮各種可能影響因素對分析造成的局限性和問題，盡可能排除各因素對分析工作的影響，這樣才能達到財務報表分析的目的，滿足各報表使用者的需求。在經濟飛速發展的今天，為適應未來時代需求，財務報表分析也應不斷研究創新，使會計學科不斷完善，為經濟發展添磚加瓦。

參考文獻

[1] 范冬宇.財務報表分析存在的問題及對策研究[J].智富時代， 2016（1）.

[2] 邢月，劉碩.淺談財務報表分析的局限性及其對策[J].中小企業管理與科技（中旬刊），2015（2）.

[3] 肖利.論企業財務報表分析的局限性及改進對策[J].財會學習， 2017（13）.

[4] 李智銘.淺談財務報表分析的局限性及解決對策[J].中國商論， 2017（29）.

[5] 李航，楊仕曉.財務報表分析的局限性與對策[J].商場現代化， 2017（21）.