P2P網貸風險分析及監控探究

鄢宇

摘 要：P2P網貸市場的不斷發展，促進我國金融業的快速增長，P2P市場的有效監控，成為推動網貸市場發展的內在需求。本文分析了我國P2P網貸市場的現狀以及風險表現，并在此基礎之上，從設定投資上限、強化信息披露、強化監管力度等方面，闡述了新時期P2P網貸風險的監控措施。

關鍵詞：新時期 P2P網貸 風險 監控措施

中圖分類號：F832 文獻標識碼：A 文章編號：2096-0298（2018）06（b）-045-02

隨著網絡金融市場的不斷發展，P2P網貸的市場規模及容量呈現出快速增長態勢。2016年，我國出臺了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法》（以下簡稱《辦法》），對P2P網貸市場進行了規范引導。截至2017年，P2P網貸運營平臺1931家，同比減少517家。從當前來看，P2P運營平臺總體數量較多，但隨著行業規范整頓的進一步推進，P2P運營平臺的數量會進一步下降，這是市場規范發展的必然趨勢。如何規避P2P網貸風險，建立具有中國特色的網貸監管體系，是新時期P2P網貸市場健康發展的內在需求。本文立足對P2P網貸市場研究，就如何強化監管做了如下闡述。

1 我國P2P網貸市場現狀

1.1 運營平臺比較集中，呈現出區域政策性

當前，我國P2P網貸市場呈現出區域集中化特點，北京、上海、廣州、浙江的運營平臺數量位居全國前四位。運行平臺數量分別達到了376家、261家、410家和233家，僅上述四地的平臺數量就高達1280家，占全國總量的66.3%。因此，我國P2P網貸市場與區域經濟發展水平有較大關系，區域金融的政策引導性，成為P2P市場發展的重要外部因子。我國在網貸市場的培育及規范引導的進程中，要充分發揮政策引導力，為網貸市場的進一步發展，創造良好條件。

1.2 行業環境逐漸優化，平臺選擇良性退出

2017年，隨著《辦法》等一系列整頓措施的出臺，我國P2P網貸市場呈現出更好的行業發展生態。截至2017年末，全國共有645家P2P平臺停業或問題整頓。（1）相比于2016年，在市場整頓之下，問題平臺數量占比33.5%，呈現下降趨勢；（2）在退出市場的運營平臺中，有66.5%的平臺選擇良性退出，這對于整個網貸市場的穩定發展，具有十分重要的意義。因此，我國網貸市場的大力整頓，對于規范行業發展，創造良好的金融市場環境，發揮了重要作用。

1.3 網貸市場發展良好，呈現多元發展態勢

網貸市場的快速發展，培育諸如宜人貸、拍拍貸、信而富等大型P2P網貸平臺。一方面，我國網貸市場的快速發展，得到了國外資本市場的認可，這也促進了宜人貸赴美上市成功；另一方面，我國網貸行業呈現出多元發展態勢。截至2017年，全國有153家P2P網貸平臺獲得風投，有15家平臺具有銀行背景，這足以說明網貸市場發展的巨大空間，得到了國內外資本認可，有助于推動網貸市場全面發展。

2 當前P2P網貸風險分析

2.1 信貸違約風險

相比于傳統銀行，P2P平臺的操作模式更加粗放，這也就導致信貸違約風險的增加。P2P網貸具有虛擬化特點，擔保的不充分問題，征信制度的不完善，成為網貸信用違約風險居高不下的重要原因。（1）我國征信制度不完善，網貸征信制度體系尚未形成。網貸關系的形成過程中，資信資料的來源渠道狹窄，通過簡單的身份證、財產證明便可通過核驗的方式，顯然難以從源頭把控信貸違約風險；（2）利益訴求不同，導致投機行為的發生。我國網貸行業監管體系尚未完善，網貸平臺基于巨大經濟效益的追求，往往會“以數量換質量”的交易情況發生，不良網貸金額的增加，影響平臺的正常運營；（3）資金用途監管乏力。對于網貸資金用途，尚未實現有效監管，增加了網貸投資成本的風險監控。

2.2 金融監管風險

我國在網絡市場監管方面，尚未形成完善的監管體系，金融監管風險的居高不下，也是促使我國規范P2P網貸市場整頓的重要外部原因。（1）P2P網貸平臺集中了投資風險，即使平臺倒閉退出，從民事法律角度而言，兩者的信貸關系仍然存在。但是，P2P平臺若發生了債權轉讓，則會影響到債權的最終實現；（2）法律法規體系不完善，金融監管存在空白區。雖然我國針對網絡金融市場，出臺了《辦法》等系列措施，但金融監管所形成的風險仍然比較大；（3）平臺基于經濟利益追求，違規違法操作，一旦出現違約風險，擔保機構便會啟動破產清算程序，增加網貸消費者的信貸風險。

3 P2P網貸風險的監控措施

當期，我國針對網貸金融市場，于2017年出臺了《辦法》，實現了我國P2P網貸平臺從無到有的有效監管。通過依托《辦法》措施，促進網貸回歸本源、設定投資上限、強化信息披露，為P2P網貸風險監控，提供有力保障。

3.1 設定投資上限，優化風險監管效能

《辦法》明確設定了貸款人的貸款上限。同一貸款人在同一網貸平臺的貸款金額不超過20萬元（人民幣）；而同一法人的貸款上限有所不同，設定為不超過100萬元。這種小額分散的投資設定，能夠有效降低信貸違約風險，避免投機行為的發生。首先，我國網貸平臺的客戶群體以傳統金融機構服務不充分的群體為主，資金需求量較小，且群體龐大，通過貸款金額上限的分而設定，能夠有效規范網貸市場，實現信貸風險的有效控制；其次，我國網貸市場尚處于發展階段，規范網貸行為、均衡市場供需，是當前P2P網貸市場發展的內在需求，也是進一步對大額融資風險的細化。

3.2 強化信息披露，降低P2P網貸風險

信息不對稱是當前網貸市場發展的重要問題，增加了貸款風險。為此，《辦法》強化了信息披露，將其作為重要的監管手段。《辦法》明確要求，強制信息披露涉及“借款項目信息”和“平臺信息”兩方面內容。通過信息披露監管的有效推行，能夠進一步實現對借貸雙方的有監管。對于我國網貸市場而言，缺乏信息披露制度體系，通過強化信息披露，能夠破除信息不對稱等問題，進而有效降低P2P風險。一方面，貸款人需要對貸款信息及行為負責，網貸平臺有義務對信息的真實性進行全面審核；另一方面，網貸平臺要在官網設立”信息披露“專欄，用于向社會公眾披露《辦法》中規定的相關內容，并確保所披露信息的真實、準確性。

3.3 強化監管力度，實現“雙重”監管

為了進一步強化P2P網貸市場監管，《辦法》明確了監管職能，實現由銀監和地方金融監管部門“雙重”監管的模式。對于快速發展的網貸市場，建立具有中國特色的監管體系，是當前網貸金融市場發展的內在需求。通過“雙重”監管，能夠進一步提高監管能力，實現對P2P網貸公司的有效監管。一方面，銀監部門的監管，能夠實現更加專業化的監管建設，提高P2P網貸平臺的監管水平；另一方面，地方金融監管部門能夠提高行政監管執行力，從運營管理等方面，強化監管力度，確保網貸市場的有序、健康發展。

4 結語

總而言之，我國網貸市場的不斷發展，是網絡信息時代，金融業創新發展的必然趨勢。當前，我國P2P網貸平臺呈現出“數量多、規模大”等特點，建立具有中國特色的監管體系，是新時期P2P網貸市場健康發展的必然要求。在本文的探討中，我國于2017年出臺了《辦法》，對于P2P網貸市場的規范化發展，起到重要作用。以《辦法》為監管依托，設定了投資上限、強化了信息披露和監管力度，對于當前的網貸市場發展，具有十分重要的監管作用效能。

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